Como você calcula a proporção de Sharpe no Excel?

O índice Sharpe ajuda os investidores a avaliar a relação entre risco e retorno de um ativo. Desde que William Sharpe o introduziu na década de 1960, o índice Sharpe se tornou uma das métricas mais amplamente utilizadas em finanças e economia. Ao quantificar a volatilidade e o desempenho, essa ferramenta permite uma compreensão incremental do uso do risco para gerar um retorno. Com a ajuda do Microsoft Excel, a fórmula de proporção Sharpe intimidadora pode ser facilmente utilizada.

Aqui está a equação da razão padrão de Sharpe:

Razão Sharpe = (retorno médio da carteira - taxa livre de risco) / desvio padrão do retorno da carteira ou,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Para recriar essa fórmula no Excel, crie uma coluna de período e insira valores em ordem sequencial crescente (1, 2, 3, 4, etc.). Cada período de tempo é geralmente representativo de um mês ou de um ano. Em seguida, crie uma segunda coluna ao lado dela para retornos e plote esses valores na mesma linha que o período correspondente.

Na terceira coluna, liste o valor do retorno sem risco, que normalmente é o retorno atual dos títulos do Tesouro do Governo dos EUA. Deve haver o mesmo valor em todas as linhas desta coluna.

Uma quarta coluna tem a equação para excesso de retorno, que é o retorno menos o valor do retorno sem risco. Use as células na segunda e terceira colunas na equação. Copie esta equação em cada linha para todos os períodos.

Em seguida, calcule a média dos valores de retorno excedentes em uma célula separada. Em outra célula aberta, use a função = DESVPAD para encontrar o desvio padrão do excesso de retorno. Por fim, calcule a razão Sharpe dividindo a média pelo desvio padrão. Proporções mais altas são consideradas melhores.

As taxas de sharpe também podem ser calculadas usando as funções do Visual Basic for Applications (VBA). No entanto, você deve entender como usar um VBA antes de tentar fornecer argumentos do Excel para calcular a taxa de Sharpe.