Como calcular juros minoritários

A participação minoritária, também chamada de participação não controladora (NCI), é a participação da propriedade no patrimônio de uma subsidiária que não é detida ou controlada pela empresa controladora. A controladora possui um controle acionário de 50 a menos de 100% na subsidiária e reporta os resultados financeiros da subsidiária consolidada com suas próprias demonstrações financeiras.

Por exemplo, suponha que a empresa A adquira uma participação de controle de 75% na empresa B. Esta última retém os 25% restantes da empresa.

Em suas demonstrações financeiras, a Companhia A não pode reivindicar o valor total da Companhia B sem contabilizar os 25% pertencentes aos acionistas minoritários da Companhia B. Portanto, a Companhia A deve incorporar o impacto da participação minoritária da Companhia B em seu balanço e receita. afirmações.

Tratamento contábil

O conceito de participação minoritária é aplicado somente quando a participação acionária em uma subsidiária excede 50, mas é inferior a 100%. Uma empresa controladora pode querer possuir menos de 100% por várias razões. Primeiro, obter o controle de uma subsidiária com um investimento de capital menor que 100% coloca menos capital em risco de perda. Como o controle é obtido quando o percentual de propriedade ultrapassa os 50%, investir 51% garantirá o controle e apresentará menos riscos para o capital em comparação com um investimento de 100%. Segundo, pode ser difícil adquirir todas as ações de uma subsidiária, uma vez que alguns dos acionistas existentes podem não estar dispostos a participar de suas ações.

Quando um controle acionário é alcançado, o método consolidado de contabilização da compra de ações é utilizado. Esse método exige que muitos itens de linha nas demonstrações financeiras da controladora incorporem resultados financeiros da adquirida, ou seja, reflitam uma propriedade fictícia de 100% da subsidiária. A controladora deve, no entanto, manter contas separadas no balanço patrimonial e na demonstração do resultado que controlem o valor da participação minoritária na subsidiária, bem como o lucro pertencente aos acionistas minoritários.

Os outros dois métodos são o método do custo, em que a controladora possui 20% ou menos do capital votante da subsidiária e o método da equivalência patrimonial, em que a porcentagem de propriedade é de 21 a 49%. Nenhum dos métodos utiliza participação minoritária para relatar a participação de ativos ou receitas de uma subsidiária em qualquer lugar das demonstrações financeiras da controladora.

De acordo com o US GAAP, o tratamento contábil financeiro da participação minoritária exige que seja registrado como um passivo não circulante ou como parte da seção de patrimônio em um balanço consolidado da controladora para refletir a reivindicação dos acionistas não controladores. De acordo com o IFRS, no entanto, ele pode ser reportado apenas na seção de patrimônio do balanço. Ele deve ser registrado “no patrimônio líquido, mas separado do patrimônio da controladora”. Em uma demonstração consolidada do resultado, os interesses minoritários são registrados como uma parte do lucro dos acionistas minoritários, em conformidade com as normas do FASB.

Como medir

Existem algumas etapas básicas para medir os interesses minoritários. O primeiro passo é sempre encontrar o valor contábil da subsidiária conforme aparece no balanço da subsidiária. O valor contábil, ou o valor patrimonial líquido de uma empresa, é o total de ativos menos os ativos intangíveis (patentes, ágio) e passivos. Em seguida, você multiplica o valor contábil pela porcentagem da subsidiária de propriedade dos acionistas minoritários. Se usarmos 25% do exemplo acima para a porcentagem de participação minoritária e assumirmos que o valor do patrimônio líquido da subsidiária é de US $ 2 milhões, nossa participação minoritária será igual a 25% x US $ 2 milhões = US $ 500.000. Uma vez calculado o valor em dólares dos interesses minoritários, o registramos no balanço patrimonial como parte da seção de patrimônio líquido.

O segundo passo é calcular o lucro líquido que pertence aos acionistas minoritários da subsidiária. É simplesmente o lucro líquido total da subsidiária multiplicado pela porcentagem de participação minoritária. Novamente, usando a porcentagem de participação minoritária de 25% e um lucro líquido assumido de US $ 1 milhão, calculamos nossa renda minoritária como 25% x US $ 1 milhão = US $ 250.000. Esse valor é então registrado como um item de linha não operacional separado, como “lucro líquido atribuível à participação minoritária” na demonstração consolidada do resultado da controladora.

Vamos examinar um exemplo recente de uma aquisição e aplicar nosso cálculo de participação minoritária. Em agosto de 2015, a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A; BRK.B) firmou um contrato para adquirir a Precision Castparts Corp. (PCP) por US $ 37, 2 bilhões. Para os fins deste exercício, assumiremos que o contrato é para uma participação controladora de 90% no PCP. Abaixo estão as informações financeiras simplificadas do balanço patrimonial e da demonstração de resultados da PCP referentes ao exercício fiscal encerrado em 29 de março de 2015.

Balanço patrimonial

Declaração de renda

Fonte: Relatório anual da Precision Castparts Corp. para o ano fiscal que termina em 29 de março de 2015

Primeiro, determinamos o valor do ativo líquido do PCP como ativos totais menos os ativos e passivos intangíveis, ou US $ 19.428 - (US $ 6.661 + US $ 3.744) - US $ 8.471 = US $ 552. Em seguida, multiplicamos esse valor contábil por 100% - 90% = 10%, que é o percentual de PCP de propriedade de acionistas minoritários, para chegar ao valor de interesse minoritário de US $ 55, 2 milhões a ser relatado no balanço consolidado da BRK.

Em seguida, procedemos ao cálculo do lucro líquido que pertence aos acionistas minoritários do PCP. Fazemos isso multiplicando o lucro líquido da PCP de US $ 1.533 pela sua participação minoritária restante de 10%, ou chegando a US $ 153, 3 milhões. Novamente, esse número é relatado na demonstração consolidada do resultado da BRK como "lucro líquido atribuível à participação minoritária", um item de linha não operacional separado.

O interesse minoritário é importante na análise de investimentos em potencial. É usado com mais frequência no cálculo do valor corporativo de uma empresa e é tratado de maneira semelhante à dívida da empresa e adicionado à capitalização de mercado para chegar ao valor corporativo da empresa:

Valor da empresa (EV) = Valor de mercado das ações ordinárias + Valor de mercado do patrimônio líquido preferencial + Valor de mercado da dívida + Participação minoritária - Excesso de caixa e investimentos

Portanto, o principal uso da participação minoritária está em índices de avaliação, como o valor da empresa para vendas (EV / Vendas), múltiplo da empresa (EV / EBITDA) etc. Como já sabemos, o método de consolidação contábil para um investimento em uma subsidiária, é necessário que 100% das vendas ou EBITDA da subsidiária sejam incluídos na demonstração do resultado da controladora, mesmo nos casos em que a controladora possua menos de 100% da subsidiária. Por esse motivo, e para garantir consistência, precisamos adicionar interesse minoritário para que o pai não possua o valor da empresa. Isso garante que o numerador e o denominador dos índices acima reflitam 100% dos dados financeiros da subsidiária, mesmo que a controladora possua menos de 100% deles.

A linha inferior

Os interesses minoritários entram em jogo quando a contabilidade de consolidação é aplicada para relatar 51 a menos de 100% do investimento em uma subsidiária. O cálculo da participação minoritária é relativamente simples e requer o uso da participação percentual dos acionistas minoritários em uma subsidiária. Essa medida é então relatada no balanço patrimonial consolidado da controladora e na demonstração do resultado de acordo com as normas IFRS ou US GAAP.