Como calcular o prêmio de risco patrimonial no Excel

O cálculo do prêmio de risco patrimonial para uma segurança usando o Microsoft Excel é bastante simples. Antes de inserir qualquer coisa na planilha, encontre a taxa de retorno esperada para o título e uma taxa isenta de risco relevante no mercado. Depois que esses números forem conhecidos, insira uma fórmula que subtraia o valor sem risco do valor esperado. Usando planilhas do Microsoft Excel, você pode trocar e comparar rapidamente várias taxas de segurança.

Noções sobre o Prêmio de Risco em Ações

O prêmio de risco patrimonial é o retorno de uma ação ou carteira acima da taxa livre de risco de títulos do governo ou dinheiro. É um dos princípios básicos do investimento: se você deseja crescimento, compra ações, mas se não deseja risco, mantenha dinheiro ou invista em letras, notas ou títulos do Tesouro.

Principais Takeaways

• O prêmio de risco patrimonial refere-se ao retorno das ações que é maior que o retorno da detenção de títulos sem risco.
• Subtrair a taxa livre de risco da taxa de retorno esperada gera o prêmio de risco patrimonial.
• Os títulos do tesouro - especificamente o TIPS - podem ser usados ​​como insumo para a taxa livre de risco.
• A taxa de retorno esperada para os títulos é a mesma do rendimento atual e, para as ações, é uma estimativa baseada em resultados prováveis.

Encontre a taxa de retorno esperada

Para títulos de taxa fixa, a taxa de retorno esperada é o mesmo cálculo que o rendimento atual. Para encontrar o rendimento atual, divida o pagamento de juros (cupom) pelo preço de compra. Por exemplo, um título com um cupom de US $ 50 adquirido a US $ 975 tem um rendimento atual de 975/50 ou 5, 10%.

O método usual para encontrar a taxa de retorno esperada para um título de patrimônio envolve adivinhar a probabilidade de um possível ganho ou perda. Suponha que você pensou que havia 50% de chance de uma ação ganhar 20%, 25% de chance de ganhar 5% e 25% de chance de perder 15%. Ao multiplicar e adicionar probabilidades - 0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15 - você pode estimar um retorno esperado de 7, 5% (0, 10 + 0, 013 - 0, 038).

Encontre a taxa de retorno sem risco

A taxa livre de risco quase sempre se refere ao rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. Para encontrar o rendimento real (em oposição ao rendimento nominal), use o rendimento do Tesouro protegido por inflação da inflação. Esses chamados TIPS são títulos do governo com valores atrelados à inflação, medidos pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC). O valor do título aumenta com a inflação e diminui com a deflação.

Cálculo do risco premium no Excel

Você já pode ter usado planilhas do Microsoft Excel para calcular a taxa de retorno esperada. Nesse caso, basta usar o valor nessa célula para representar o retorno esperado na fórmula de prêmio de risco. Caso contrário, insira a taxa esperada em qualquer célula vazia.

Em seguida, insira a taxa livre de risco em uma célula vazia separada. Por exemplo, você pode inserir a taxa livre de risco na célula B2 da planilha e o retorno esperado na célula B3. Na célula C3, você pode adicionar a seguinte fórmula: = (B3-B2). O resultado é o prêmio de risco.

Usando os exemplos anteriores, assumindo que a taxa livre de risco (usando rendimentos atuais para DICA) é de 0, 3% e o retorno esperado em uma cesta de ações é de 7, 5%. Subtraia 0, 3% (B2) de 7, 5% (B3) e o resultado é 7, 2% (C3), seu prêmio de risco patrimonial.