Goldman lança ETFs Beta inteligentes a preços de desconto

Em retrospectiva, parece que o The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) estava aguardando seu tempo e aguardando para entrar no jogo de fundos negociados em bolsa (ETF) com um conjunto vencedor de ofertas. O grande banco e gerente de ativos começou a explorar o espaço de notas negociadas em bolsa (ETN) em 2007, e foi somente em 2015 que o Goldman iniciou seu primeiro ETF.

Este produto - o ETF Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity (GSLC) - passou a ter um tremendo sucesso. Como observa um relatório da ETF.com, a GSLC acumulou US $ 100 milhões em ativos em apenas dois meses e US $ 1 bilhão em um ano. Capitalizando a posição de topo da Goldman em outras áreas do espaço de investimento, a GSLC conseguiu oferecer uma abordagem multifatorial às ações de grande capital dos EUA a uma taxa de despesa de apenas 0, 09%.

Desde seu primeiro ETF em 2015, o Goldman lançou aproximadamente uma dúzia de outros fundos beta inteligentes. No espaço da ETF, os investidores esperam taxas incrivelmente baixas. Um aspecto importante da estratégia de ETF do Goldman é que as taxas são tão baixas quanto chegam. Com estratégias beta inteligentes a preços de índice de baunilha, o Goldman encontrou uma combinação que se mostrou incrivelmente atraente para os investidores de ETF. (Veja também: Goldman lança ETF de impacto com base no ranking de Paul Tudor Jones .)

Mais de US $ 9, 3 bilhões em AUM

Em 31 de agosto de 2018, os 12 ETFs da lista de ofertas do Goldman Sachs Active Management detinham mais de US $ 9, 3 bilhões em total de ativos sob gerenciamento (AUM). Dessas 12 ofertas, a maior continua sendo a GSLC, com pouco menos de US $ 4 bilhões em AUM. A GSLC também oferece a menor taxa de despesas dos ETFs da Goldman, juntamente com o ETF Equal Weight US Large Cap Equity (GSEW), que também possui um custo de apenas 0, 09%. Das dezenas de ofertas, nenhuma possui uma taxa de despesa superior a 0, 45%, e a taxa de despesa média é de aproximadamente 0, 24%.

A maioria desses produtos começa com um setor ou segmento de mercado normalmente coberto por um produto de baunilha e, em seguida, adiciona um fator ou componente beta inteligente. Existem seis ETFs de ações da ActiveBeta, por exemplo, cada um dos quais classifica as participações em potencial por quatro fatores. Esses fundos combinam os resultados em um índice misto multifatorial. Existem três produtos de renda fixa da Access, que empregam análise fundamental e restrições de liquidez, a fim de provocar os melhores desempenhos entre um grande grupo de emissores de títulos. (Veja também: O surgimento de ETFs multifatoriais .)

Além dos muitos ETFs beta inteligentes, há outras estratégias também. O ETF Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity (JUST) ainda encontra uma maneira de se diferenciar de produtos similares de outros emissores. O JUST é um fundo socialmente responsável que adapta suas participações para atender às prioridades de seus investidores.

Desempenho proporcional

Embora os ETFs da Goldman sejam altamente competitivos em relação ao custo, taxas baixas também significam retornos relativamente baixos. De acordo com a ETF.com, "a maioria dos fundos da empresa reúne seus respectivos benchmarks de segmento de maneira bastante próxima e, embora em um ano todos os ETFs da Goldman superem o principal fundo concorrente no espaço, a maioria o faz em um ponto percentual ou menos. " A GSLC, por exemplo, teve um retorno acumulado no ano até 31 de agosto de 2018, de 10, 75%. Esse desempenho é forte, mas é apenas um ponto percentual superior ao ETF SPDR S&P 500 (SPY), que teve um retorno de 9, 57% no mesmo período.

Obter uma pequena vantagem sobre os concorrentes ainda é suficiente para que os ETFs do Goldman sejam muito atraentes para os investidores. A GSLC é um total de 41 pontos base mais barato que o ETF médio de ações de grande capital. Para o Goldman, a abordagem de encontrar um ETF de baunilha popular e, em seguida, gerar um veículo multifator com grandes descontos, até agora provou ser altamente bem-sucedida. Embora nem todos os ETFs da Goldman sejam mais baratos que seus rivais, a tendência parece ser em direção a taxas cada vez menores, o que certamente fará os investidores felizes. (Para leitura adicional, consulte: Goldman ETF oferece uma abordagem multifatorial para mercados desenvolvidos .)