Quarto Mercado
O quarto mercado é um mercado que negocia valores mobiliários entre instituições em uma rede privada de computadores de balcão, em vez de em uma bolsa reconhecida como a New York Stock Exchange (NYSE) ou a Nasdaq. As instituições podem negociar vários tipos de valores mobiliários e opções.
REPARO Quarto Mercado
O quarto mercado é utilizado apenas por instituições e pode ser comparado ao mercado primário, mercado secundário, terceiro mercado e dark pools. Embora os mercados primário, secundário e terceiro possuam mecanismos de negociação semelhantes e utilizem tecnologia semelhante ao quarto mercado, esses mercados são trocas de ações oferecidas publicamente a todos os investidores, incluindo varejo e institucionais.
Trocas no Mercado Público
As trocas de mercado são um aspecto significativo da infraestrutura do setor financeiro globalmente. Nos EUA, mercados primário, secundário e terceiro são partes viáveis do sistema financeiro. Os mercados primários incluem a primeira emissão de um título e sua oferta pública inicial (IPO). Mercados secundários são mercados como a Bolsa de Nova York e a Nasdaq, que negociam ativamente ao longo do dia, cinco dias por semana. Os terceiros mercados também negociam ativamente com uma semana de cinco dias e são conhecidos como mercados de balcão. Todos esses mercados fornecem acesso para todos os tipos de investidores a valores mobiliários negociados em bolsa que devem ser registrados na Securities and Exchange Commission para venda pública.
Quarto Mercado e Piscinas Escuras
Os quartos mercados são geralmente mais comparáveis aos pools escuros, com as duas frases frequentemente usadas de forma intercambiável. Esses mercados são trocas privadas que negociam entre investidores institucionais. Uma ampla gama de valores mobiliários e produtos estruturados pode ser negociada no quarto mercado com pouca transparência para o amplo mercado público.
As transações do quarto mercado são realizadas entre instituições. Essas operações são normalmente feitas diretamente de cada instituição com baixos custos de transação. O quarto mercado pode abranger uma ampla variedade de valores mobiliários, incluindo valores mobiliários oferecidos publicamente e negociados em particular, bem como derivativos e produtos estruturados adaptados às necessidades das instituições corporativas.
Essas plataformas de negociação podem ser criadas por empresas independentes ou podem ser formadas pelas próprias instituições. A liquidez e o volume de negociação podem variar bastante com esse tipo de negociação.
Geralmente, o quarto mercado é usado para negociar valores mobiliários que envolvem a estratégia de gerenciamento de riscos da empresa. Por exemplo, as opções de swap são um tipo de derivativo que pode ser negociado através do quarto mercado. As opções de swap permitem às instituições gerenciar o risco da taxa de juros. Com uma troca de venda, uma instituição pode firmar um contrato para pagar uma taxa fixa de juros e receber uma taxa flutuante de juros referente à dívida de crédito em seu balanço patrimonial.
Em outros casos, as empresas podem optar por trocar títulos em particular. Isso poderia ocorrer se um fundo mútuo e um fundo de pensão participassem de um grande bloco comercial. As duas empresas poderiam realizar transações através de uma rede de comunicação eletrônica. Ao executar a transação dessa maneira, ambas as partes evitam as taxas de corretagem e troca. Eles também evitam a possibilidade de distorcer o preço de mercado ou o volume negociado em uma bolsa.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.