Quatro etapas para criar um portfólio lucrativo

No mercado financeiro de hoje, um portfólio bem mantido é vital para o sucesso de qualquer investidor. Como investidor individual, você precisa saber como determinar uma alocação de ativos que melhor se adapte às suas metas de investimento pessoal e tolerância a riscos. Em outras palavras, seu portfólio deve atender aos seus futuros requisitos de capital e proporcionar tranqüilidade ao fazê-lo. Os investidores podem construir portfólios alinhados às estratégias de investimento seguindo uma abordagem sistemática. Aqui estão algumas etapas essenciais para adotar essa abordagem.

Principais Takeaways

• No geral, um portfólio bem diversificado é sua melhor aposta para um crescimento consistente a longo prazo de seus investimentos.
• A diversificação protege seus ativos contra os riscos de grandes quedas e mudanças estruturais na economia ao longo do tempo.
• É importante monitorar a diversificação de seu portfólio, fazendo ajustes quando necessário, e você aumentará bastante suas chances de sucesso financeiro a longo prazo.

Etapa 1: Determinando a alocação de ativos apropriada para você

Determinar sua situação financeira e objetivos individuais é a primeira tarefa na construção de um portfólio. Os itens importantes a considerar são a idade e quanto tempo você tem para aumentar seus investimentos, bem como a quantidade de capital para investir e as necessidades futuras de renda. Um universitário solteiro que está iniciando sua carreira precisa de uma estratégia de investimento diferente da de um casado de 55 anos que espera ajudar a pagar pela educação universitária de um filho e se aposentar na próxima década.

Um segundo fator a considerar é a sua personalidade e tolerância ao risco. Você está disposto a arriscar algum dinheiro pela possibilidade de maiores retornos? Todos gostariam de obter altos retornos ano após ano, mas se você não consegue dormir à noite quando seus investimentos diminuem a curto prazo, as chances são de que os altos retornos desses tipos de ativos não valem o estresse.

Esclarecer sua situação atual, suas necessidades futuras de capital e sua tolerância a riscos determinarão como seus investimentos devem ser alocados entre diferentes classes de ativos. A possibilidade de maiores retornos ocorre às custas de um maior risco de perdas (um princípio conhecido como compensação de risco / retorno). Você não quer eliminar o risco, mas otimizá-lo para sua condição e estilo únicos. Por exemplo, o jovem que não precisará depender de seus investimentos para obter renda pode se arriscar a correr mais riscos na busca por altos retornos. Por outro lado, a pessoa que está se aproximando da aposentadoria precisa se concentrar na proteção de seus ativos e na obtenção de renda desses ativos de maneira eficiente em termos fiscais.

Investidores Conservadores vs. Agressivos

Geralmente, quanto mais risco você suportar, mais agressivo será seu portfólio, dedicando uma parcela maior a ações e menos a títulos e outros títulos de renda fixa. Por outro lado, quanto menos risco você puder assumir, mais conservador será o seu portfólio. Aqui estão dois exemplos, um para um investidor conservador e outro para o investidor moderadamente agressivo.

O principal objetivo de um portfólio conservador é proteger seu valor. A alocação mostrada acima traria renda atual dos títulos e também proporcionaria algum potencial de crescimento de capital a longo prazo com o investimento em ações de alta qualidade.

Um portfólio moderadamente agressivo satisfaz uma tolerância média ao risco, atraindo aqueles dispostos a aceitar mais riscos em suas carteiras, a fim de alcançar um equilíbrio entre crescimento de capital e receita.

Etapa 2: Atingindo o portfólio

Depois de determinar a alocação correta de ativos, é necessário dividir seu capital entre as classes de ativos apropriadas. Em um nível básico, isso não é difícil: ações são ações e títulos são títulos.

Mas você pode dividir ainda mais as diferentes classes de ativos em subclasses, que também apresentam diferentes riscos e possíveis retornos. Por exemplo, um investidor pode dividir a parcela do patrimônio entre diferentes setores e capitalizações de mercado e entre ações domésticas e estrangeiras. A parcela dos títulos pode ser alocada entre aqueles que são de curto e longo prazo, dívida pública versus dívida corporativa e assim por diante.

Existem várias maneiras de escolher os ativos e valores mobiliários para cumprir sua estratégia de alocação de ativos (lembre-se de analisar a qualidade e o potencial de cada investimento que você compra - nem todos os títulos e ações são iguais):

• Seleção de ações - Escolha ações que satisfaçam o nível de risco que você deseja transportar na parte do patrimônio do seu portfólio; setor, capitalização de mercado e tipo de estoque são fatores a serem considerados. Analise as empresas que usam os avaliadores de ações para selecionar possíveis escolhas, em seguida, faça uma análise mais aprofundada em cada compra em potencial para determinar suas oportunidades e riscos no futuro. Esse é o meio mais trabalhoso de adicionar títulos ao seu portfólio e exige que você monitore regularmente as variações de preço em suas participações e fique atualizado sobre as notícias da empresa e do setor.
• Escolha de títulos - Ao escolher títulos, há vários fatores a serem considerados, incluindo cupom, vencimento, tipo e classificação do título, bem como o ambiente geral da taxa de juros.
• Fundos mútuos - Os fundos mútuos estão disponíveis para uma ampla variedade de classes de ativos e permitem que você mantenha ações e títulos pesquisados ​​profissionalmente e escolhidos pelos gestores de fundos. Obviamente, os gerentes de fundos cobram uma taxa por seus serviços, o que prejudicará seus retornos. Os fundos de índices apresentam outra opção; eles tendem a ter taxas mais baixas porque refletem um índice estabelecido e, portanto, são passivamente gerenciados.
• Fundos negociados em bolsa (ETFs) - Se você preferir não investir com fundos mútuos, os ETFs podem ser uma alternativa viável. ETFs são essencialmente fundos mútuos que são negociados como ações. Eles são semelhantes aos fundos mútuos, pois representam uma grande cesta de ações, geralmente agrupadas por setor, capitalização, país e similares. Mas eles diferem na medida em que não são gerenciados ativamente, mas controlam um índice escolhido ou outra cesta de ações. Por serem gerenciados passivamente, os ETFs oferecem economia de custos em relação aos fundos mútuos e, ao mesmo tempo, diversificam. Os ETFs também abrangem uma ampla variedade de classes de ativos e podem ser úteis para completar seu portfólio.

Etapa 3: Reavaliando as ponderações do portfólio

Depois de ter um portfólio estabelecido, é necessário analisá-lo e reequilibrá-lo periodicamente, porque os movimentos do mercado podem causar alterações nos seus pesos iniciais. Para avaliar a alocação real de ativos do seu portfólio, categorize quantitativamente os investimentos e determine a proporção de seus valores em relação ao todo.

Os outros fatores que provavelmente serão alterados ao longo do tempo são sua situação financeira atual, necessidades futuras e tolerância a riscos. Se essas coisas mudarem, talvez você precise ajustar seu portfólio de acordo. Se sua tolerância a riscos diminuiu, pode ser necessário reduzir a quantidade de ações detidas. Ou talvez você esteja pronto para assumir um risco maior e sua alocação de ativos exigir que uma pequena proporção de seus ativos seja mantida em ações de menor capitalização.

Para reequilibrar, determine quais de suas posições estão com ou sem excesso de peso. Por exemplo, digamos que você esteja com 30% de seus ativos atuais em ações de pequeno capital, enquanto sua alocação sugere que você deve ter apenas 15% de seus ativos nessa classe. O reequilíbrio envolve a determinação de quanto dessa posição você precisa reduzir e alocar para outras classes.

Etapa 4: reequilibrando estrategicamente

Depois de determinar quais títulos você precisa reduzir e por quanto, decida quais títulos com ponderação menor que você comprará com o produto da venda dos títulos com excesso de peso. Para escolher seus títulos, use as abordagens discutidas na Etapa 2.

Ao vender ativos para reequilibrar seu portfólio, reserve um momento para considerar as implicações fiscais do reajuste de seu portfólio.

Talvez seu investimento em ações em crescimento tenha apreciado fortemente no ano passado, mas se você vender todas as suas posições patrimoniais para reequilibrar seu portfólio, poderá incorrer em impostos significativos sobre ganhos de capital. Nesse caso, pode ser mais benéfico simplesmente não contribuir com novos fundos para essa classe de ativos no futuro, continuando a contribuir com outras classes de ativos. Isso reduzirá o peso das ações de crescimento em seu portfólio ao longo do tempo, sem incorrer em impostos sobre ganhos de capital.

Ao mesmo tempo, sempre considere as perspectivas de seus títulos. Se você suspeitar que esses mesmos estoques com excesso de peso ponderado estão ameaçadoramente prontos para cair, convém vender apesar das implicações fiscais. As opiniões dos analistas e os relatórios de pesquisa podem ser ferramentas úteis para ajudar a avaliar as perspectivas de suas participações. E a venda de prejuízos fiscais é uma estratégia que você pode aplicar para reduzir implicações fiscais.

Lembre-se da importância da diversificação

Durante todo o processo de construção do portfólio, é vital que você lembre-se de manter sua diversificação acima de tudo. Não basta apenas possuir títulos de cada classe de ativos; você também deve diversificar dentro de cada classe. Garanta que suas participações em uma determinada classe de ativos estejam espalhadas por uma variedade de subclasses e setores da indústria.

Como mencionamos, os investidores podem obter excelente diversificação usando fundos mútuos e ETFs. Esses veículos de investimento permitem que investidores individuais obtenham as economias de escala que os grandes gestores de fundos desfrutam, o que a pessoa comum não seria capaz de alcançar com uma pequena quantia de dinheiro.