Forex: você deve negociar tendência ou faixa?

Seja negociando ações, futuros, opções ou câmbio, os traders enfrentam a questão mais importante: negociar tendência ou variação? E eles respondem a essa pergunta avaliando o ambiente de preços; fazê-lo com precisão aumenta muito a chance de sucesso do profissional. Tendência ou faixa são duas propriedades distintas de preço que exigem mentalidades quase diametralmente opostas e técnicas de gerenciamento de dinheiro. Felizmente, o mercado de câmbio é especialmente adequado para acomodar ambos os estilos, oferecendo aos comerciantes de tendências e intervalos oportunidades de lucro. Como o comércio de tendências é muito mais popular, vamos primeiro examinar como os comerciantes de tendências podem se beneficiar do câmbio.

Tendência
O que é tendência? Os identificadores mais simples da direção da tendência são mínimos mais altos em uma tendência de alta e máximos mais baixos em uma tendência de baixa. Alguns definem tendência como um desvio de um intervalo, conforme indicado pelas "bandas" do Bollinger Band® (consulte Usando "bandas" do Bollinger Band® para negociar tendências em FX ). Para outros, uma tendência ocorre quando os preços são contidos por uma média móvel simples (SMA) de 20 períodos, inclinada para cima ou para baixo.

Entre cedo
Independentemente de como alguém o defina, o objetivo da negociação de tendências é o mesmo - junte-se ao movimento cedo e mantenha a posição até que a tendência seja revertida. A mentalidade básica do operador de tendências é "Estou certo ou estou fora?" A aposta implícita de todos os operadores de tendência é que o preço continuará na sua direção atual. Caso contrário, há poucas razões para manter o comércio. Portanto, os negociadores de tendência normalmente negociam com pequenos intervalos e frequentemente fazem muitas incursões probatórias no mercado para fazer a entrada correta.

Liquidez
Por natureza, o comércio de tendências gera muito mais transações perdidas do que operações vencedoras e requer um rigoroso controle de riscos. A regra prática usual é que os traders de tendência nunca devem arriscar mais do que 1, 5-2, 5% de seu capital em qualquer negociação. Em uma conta de 10.000 unidades (10.000), negociando lotes padrão de 100 mil, isso significa paradas tão pequenas quanto 15-25 pips atrás do preço de entrada. Claramente, para praticar tal método, um comerciante deve ter confiança de que o mercado negociado será altamente líquido.

Claro que o mercado de câmbio é o mercado mais líquido do mundo. Com US $ 1, 6 trilhão de rotatividade média diária, o mercado de moedas diminui o tamanho dos mercados de ações e títulos. Além disso, o mercado de câmbio negocia 24 horas por dia, cinco dias por semana, eliminando grande parte do risco de gap encontrado nos mercados de câmbio. Certamente, algumas vezes ocorrem lacunas no câmbio, mas não tão frequentemente quanto ocorrem nos mercados de ações ou de títulos, portanto, a derrapagem é muito menos problemática.

Alta alavancagem - grandes lucros Quando os operadores de tendências estão corretos sobre o comércio, os lucros podem ser enormes. Essa dinâmica é especialmente verdadeira no câmbio, onde a alta alavancagem aumenta muito os ganhos. A alavancagem típica no câmbio é de 100: 1, o que significa que um trader precisa reduzir apenas US $ 1 de margem para controlar US $ 100 da moeda. Compare isso com o mercado de ações em que a alavancagem é geralmente definida em 2: 1, ou mesmo no mercado futuro em que mesmo a alavancagem mais liberal não excede 20: 1.

Não é incomum ver comerciantes de tendências de câmbio dobrarem seu dinheiro em um curto período de tempo, se perceberem uma forte movimentação. Suponha que um comerciante comece com US $ 10.000 em sua conta e use uma regra estrita de stop loss de 20 pips. O trader pode ficar parado cinco ou seis vezes, mas se ele estiver adequadamente posicionado para uma grande jogada - como a do EUR / USD entre setembro e dezembro de 2004, quando o par subiu mais de 12 centavos, ou 1.200 pips -, a compra de um lote poderia gerar algo como um lucro de US $ 12.000, dobrando a conta do trader em questão de meses.

O mercado sempre vence
É claro que poucos negociadores têm a disciplina de tomar stop loss continuamente. A maioria dos traders, reprimidos por uma série de negociações ruins, tendem a se tornar teimosos e a combater o mercado, muitas vezes sem interrupções. É quando a alavancagem de câmbio pode ser mais perigosa. O mesmo processo que produz lucros rapidamente também pode gerar perdas maciças. O resultado final é que muitos traders indisciplinados sofrem uma chamada de margem e perdem a maior parte de seu capital especulativo.

A tendência de negociação com disciplina pode ser extremamente difícil. Se o comerciante usa alta alavancagem, ele ou ela deixa muito pouco espaço para estar errado. Negociar com paradas muito apertadas geralmente pode resultar em 10 ou até 20 paradas consecutivas antes que o profissional possa encontrar uma negociação com forte momento e direcionalidade.

Limite a um intervalo
Por esse motivo, muitos traders preferem negociar estratégias vinculadas a intervalos. Observe que, quando falo de 'negociação vinculada a intervalo', não estou me referindo à definição clássica da palavra 'intervalo'. A negociação em um ambiente de preços desse tipo envolve o isolamento de moedas que estão sendo negociadas em canais e, em seguida, vendidas na parte superior do canal e compradas na parte inferior do canal. Essa pode ser uma estratégia que vale a pena, mas, em essência, ainda é uma ideia baseada em tendências - apesar de antecipar uma iminente contra-tendência. (O que é uma contra-tendência, afinal, exceto uma tendência que segue para o outro lado?)

Alcance
Os verdadeiros negociantes de faixa não se importam com a direção. O pressuposto subjacente da negociação por faixa é que, independentemente da direção da moeda, ela provavelmente retornará ao seu ponto de origem. De fato, os traders de gama apostam na possibilidade de que os preços sejam negociados nos mesmos níveis muitas vezes, e o objetivo dos traders é colher essas oscilações para obter lucro repetidas vezes.

Claramente, o comércio por faixa requer uma técnica de gerenciamento de dinheiro completamente diferente. Em vez de procurar apenas a entrada certa, os negociadores de faixa preferem estar errados desde o início, para que possam construir uma posição de negociação.

Colocando em prática
Por exemplo, imagine que o EUR / USD esteja sendo negociado a 1.3000. Um trader de range pode decidir encurtar o par a esse preço e a cada 50 pips mais alto e comprá-lo novamente à medida que se move a cada 25 pips. Sua suposição é que, eventualmente, o par retornará a esse nível de 1.3000 novamente. Se o EUR / USD subir para 1, 3500 e voltar a atingir 1, 3000, o negociador da faixa obterá um lucro considerável, especialmente se a moeda se mover para frente e para trás em sua subida para 1, 3500 e sua queda para 1, 3000.

No entanto, como podemos ver neste exemplo, um trader com limite de faixa precisará ter bolsos muito profundos para implementar essa estratégia. Nesse caso, empregar uma grande alavancagem pode ser devastador, pois as posições costumam ir contra o trader por muitos pontos seguidos e, se ele não for cuidadoso, acionar uma chamada de margem antes que a moeda finalmente gire.

Soluções para profissionais da área
Felizmente, o mercado de FX oferece uma solução flexível para negociação em escala. A maioria dos revendedores de FX oferece mini lotes de 10.000 unidades em vez de 100 mil lotes. Em um lote de 10K, cada pip individual vale apenas US $ 1 em vez de US $ 10, portanto, o mesmo operador hipotético com uma conta de US $ 10.000 pode ter um orçamento de stop loss de 200 pips em vez de apenas 20 pips. Melhor ainda, muitos revendedores permitem que os clientes negociem unidades de 1 mil ou até 100 incrementos de unidade. Nesse cenário, nossas unidades de negociação de 1K de negociadores de faixa poderiam suportar um rebaixamento de 2.000 pip (com cada pip agora valendo apenas 10 centavos) antes de acionar um stop loss. Essa flexibilidade permite que os operadores de faixa tenham espaço suficiente para executar suas estratégias.

No FX, quase nenhum revendedor cobra comissão. Os clientes simplesmente pagam o spread de compra e venda. Além disso, independentemente de um cliente querer negociar por 100 unidades ou 100.000 unidades, a maioria dos revendedores cotará o mesmo preço. Portanto, diferentemente dos mercados de ações ou de futuros, onde os clientes de varejo costumam pagar comissões proibitivas em operações de tamanho muito pequeno, os especuladores de varejo em FX não sofrem essa desvantagem. De fato, uma estratégia de negociação por intervalo pode ser implantada em uma pequena conta de US $ 1.000, desde que o trader dimensione adequadamente suas negociações.

Se um trader quer mudar para homeruns tentando pegar tendências fortes com alavancagem muito grande ou simplesmente atingir singles e bunts negociando uma estratégia de range com lotes muito pequenos, o mercado de câmbio é extraordinariamente adequado para ambas as abordagens. Enquanto o profissional permanecer disciplinado sobre as perdas inevitáveis ​​e entender os diferentes esquemas de gerenciamento de dinheiro envolvidos em cada estratégia, ele ou ela terá uma boa chance de sucesso neste mercado.

Para saber mais sobre a negociação de FX, consulte Uma cartilha no mercado Forex, Introdução ao Forex e Demonstração antes de mergulhar .