Estoque da Ford enfrenta mais declínios à medida que piora a perspectiva

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

As ações da Ford Motor Co. (F) foram revertidas em 2018, caindo mais de 4% no acumulado do ano e quase 10% em relação à alta de janeiro. A fraqueza é ainda pior quando comparada ao S&P 500, mais amplo. O índice subiu quase 3, 5% em 2018, enquanto a rival General Motors Co. (GM) acelerou, avançando 7, 2%. Mas o pior pode nem ter acabado para as ações da Ford.

A empresa bateu forte com a paralisação de suas duas fábricas que produzem a caminhonete Ford F-150, devido a um incêndio em um de seus fornecedores. Enquanto isso, os analistas cortam suas estimativas de receita e lucro no segundo trimestre e vêem os lucros da empresa caindo mais de 12% em 2018.

Dados F da YCharts

Reduzindo as perspectivas trimestrais

Os analistas reduziram as estimativas para os resultados do segundo trimestre, que devem ocorrer no final de julho, em quase 15% nos últimos 30 dias. Prevê-se que os ganhos no segundo trimestre caiam cerca de 37%, para US $ 0, 35 por ação. Os ganhos fracos também resultarão em receita fraca, que deverá diminuir em quase 2%, para aproximadamente US $ 36, 5 bilhões.

F Estimativas de EPS para dados do trimestre atual de YCharts

O Outlook para o ano inteiro é fraco

As perspectivas para a Ford também são terríveis para o ano inteiro, com ganhos caindo 12, 6%, para aproximadamente US $ 1, 56 por ação. No entanto, surpreendentemente, ao contrário do segundo trimestre, os analistas não cortaram as estimativas do ano inteiro até este ponto, deixando em aberto o risco de rebaixamentos de estimativas após a chegada dos resultados do segundo trimestre. Enquanto isso, a receita deve crescer apenas 1%.

Estimativas de EPS para dados do ano fiscal atual por YCharts

Melhor crescimento na GM

Compare isso com a GM, que deve aumentar a receita do segundo trimestre em mais de 8%, para US $ 36, 7 bilhões, e ter ganhos fixos em aproximadamente US $ 1, 89. Enquanto isso, durante todo o ano, os ganhos são reduzidos em pouco mais de 3%, com um crescimento de 8% na receita, superando a Ford no crescimento de receitas e ganhos.

Não é barato

Dados do gráfico fundamental da YCharts

A Ford está prejudicando ainda mais sua avaliação, que aparentemente parece barata em apenas 7, 7 vezes as estimativas de ganhos em 2019, quando comparada com o S&P 500 mais amplo, com 16, 8%. No entanto, leve em consideração que a Ford está negociando na extremidade superior de sua faixa histórica de P / E, além de ser superior à da GM.

Pior ainda é que os ganhos e as receitas da Ford caem não apenas em 2018, mas também em 2019. Faz com que as ações da Ford nem sejam baratas em sua avaliação atual.

A perspectiva atual da Ford mostra uma imagem de uma ação que pode achar difícil acompanhar as médias mais amplas e rivalizar com a GM, enquanto enfrenta o potencial de quedas ainda mais acentuadas.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.