Ação de acompanhamento
Uma ação de acompanhamento é qualquer negociação subsequente que afeta uma posição estabelecida em um título ou derivativo, incluindo hedge e outros controles de risco. Ações de acompanhamento são tomadas para alterar a quantidade de exposição que um investidor tem em uma posição ou para limitar as perdas ou lucros de uma estratégia.
Noções básicas sobre ações de acompanhamento
O dicionário define uma ação de acompanhamento e uma ação ou coisa que serve para aumentar a eficácia de uma anterior. Quando aplicado ao investimento e à negociação, isso significa adicionar ou alterar uma posição ou estratégia para revisar seu perfil de risco ou retorno esperado.
Por exemplo, um investidor com ações compradas na empresa XYZ pode estar nervoso com perdas futuras. Ele ou ela poderia tomar a ação subsequente de comprar uma opção de venda das ações, o que minimizaria as perdas em caso de desaceleração. O inverso também pode ser eficaz. Usando a posição agora protegida na empresa XYZ, se o preço das ações subir vários pontos, a opção de venda poderá ser vendida para recuperar parte do prêmio original pago. Como o preço de exercício dessa opção de venda está agora fora do dinheiro, o que significa que está muito abaixo do preço atual das ações, ele perde sua eficácia como um hedge.
O detentor também pode rolar a opção fora do dinheiro para uma opção dentro do dinheiro, com um preço de exercício igual ou próximo ao preço atual das ações. Vai custar dinheiro para implementar, aumentando o custo total do hedge, mas é uma ação de acompanhamento que protege os ganhos obtidos desde a compra da primeira opção. Com estratégias de opções mais complexas, como straddles, quando o título subjacente se move em uma direção, o detentor pode fechar a opção que lucraria com um movimento na outra direção.
Ações de acompanhamento como criadores de lucro
As ações de acompanhamento não precisam ser apenas de hedge. Um exemplo muito simples seria adicionar a uma posição vencedora. Um investidor em ações compra 500 ações da Empresa XYZ por, digamos, US $ 35 por ação e as ações sobem para US $ 40 por ação. Isso sugere que as projeções do investidor estavam corretas e as ações se inclinam em alta. Ao comprar um segundo lote de 500 ações a US $ 40 por ação, o investidor agora pode estar mais confiante de que as ações são fortes. Por outro lado, ele ou ela poderia ter adquirido 1000 ações a US $ 35 por ação originalmente. Isso colocaria mais dinheiro em risco em uma ação que ainda não se provou no mercado.
Em certo sentido, uma estratégia de parar e reverter também é uma ação de acompanhamento. Digamos que o investidor comprou o XYZ por US $ 35 com uma parada de US $ 5 e as ações caem o suficiente para desencadear essa parada. O investidor pode agora acreditar que as ações não estão em alta como o primeiro pensamento e, de fato, agora estão em baixa. O investidor pode realizar a ação seguinte de fechar a posição comprada original e abrir uma nova posição vendida.
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