Modelo de venda esgotado

Qual é o modelo de vendas esgotadas?

O modelo de venda esgotada é uma técnica usada para estimar quando um período de queda nos preços de um título chegou ao fim. É empregado por investidores que buscam lucrar com uma recuperação após um período de intensa pressão de vendas.

Principais Takeaways

• O modelo de venda esgotada é uma técnica usada pelos traders para determinar se um título atingiu seu piso de preço.
• É comumente usado quando um título sofre intensa venda de "pânico".
• O modelo de vendas esgotadas se baseia em informações de preços, como volume de negociações recentes e preço médio móvel.

Compreendendo o modelo de vendas esgotadas

O modelo de vendas esgotadas é adequado para períodos após vendas extraordinariamente intensas, também conhecidas como "vendas de pânico". Nessas situações, investidores contrários podem lucrar comprando a preços incomumente baixos.

A venda de pânico pode ser descrita como a venda rápida de um valor mobiliário com base em eventos de curto prazo que não estão claramente conectados ao valor intrínseco desse valor. Por exemplo, uma ação pode enfrentar vendas em pânico em resposta a um boato sobre um resultado potencialmente negativo de uma batalha legal em andamento. Às vezes, a venda de pânico pode produzir quedas de preço muito mais severas do que parece justificado pelo item de notícia que desencadeou o pânico.

Nessas situações, o modelo de venda esgotado pode ajudar os investidores contrarianos a avaliar quando é provável que a queda no preço atinja seu ponto mais baixo. Para isso, ele usa informações sobre o volume de negociação, histórico de preços médios móveis e determinados padrões de gráficos para detectar quando uma recuperação positiva pode estar se aproximando. Por se basear principalmente nas informações da tabela de preços, o modelo de vendas esgotadas é geralmente usado pelos traders que seguem a abordagem da análise técnica para investir.

Análise técnica

O modelo de vendas esgotadas é semelhante às técnicas usadas por investidores de valor, que procuram oportunidades de barganha monitorando empresas com baixos índices preço / livro (P / B), índices preço / lucro (P / E) e métricas semelhantes . No entanto, o modelo de venda esgotado difere dessas técnicas porque se baseia apenas no histórico de preços do título e não em seus fundamentos.

Embora diferentes investidores possam usar versões modificadas do modelo de vendas esgotadas, a maioria das versões envolve as seguintes regras. Primeiro, as ações em questão devem ter declinado recentemente com base em volumes de negociação extraordinariamente altos. Segundo, deve haver evidências recentes de pressões conflitantes de compra e venda, que podem produzir padrões de velas, como engolimentos. Terceiro, o estoque deve começar a testar suas médias móveis de 40 ou 50 dias, sinalizando uma base de demanda dos compradores. Se todos esses fatores estiverem em vigor, o modelo de vendas esgotado preveria que as ações atingiram seu ponto lento no preço e que uma reversão positiva ocorrerá em breve.

Exemplo do mundo real do modelo de vendas esgotadas

Kyle é um trader que gosta de usar técnicas de análise técnica para identificar oportunidades de compra de ações a preços incomumente baixos. Para conseguir isso, ele fica de olho nos grandes movimentos descendentes do mercado, tentando identificar instâncias de venda de pânico, nas quais ele pode comprar usando o modelo de venda esgotado.

Uma das notícias que chama a atenção de Kyle diz respeito à XYZ Corporation, que recentemente divulgou um comunicado à imprensa anunciando um recall significativo de produtos. Kyle estima que o custo total do recall - mesmo sob premissas pessimistas - não deve exceder 5% da capitalização de mercado da empresa. Para sua surpresa, Kyle observa que, nos dias seguintes à notícia, as ações da XYZ caem mais de 20%.

Convencido de que a venda de pânico ocorreu, Kyle usa o modelo de venda esgotada para determinar se o preço atingiu seu nível mínimo. Ele acha que o recente declínio foi baseado em um volume extraordinariamente alto, que recentemente houve uma nova pressão de compra misturada com a venda e que o preço começou a subir acima da média móvel de 40 dias. Com essas evidências em mãos, Kyle conclui que o estoque provavelmente atingiu seu piso mínimo e passa a iniciar uma posição comprada no estoque XYZ.

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