Euroclear
A Euroclear é uma das duas principais câmaras de compensação de valores mobiliários negociados no Euromarket. A Euroclear é especializada na verificação de informações fornecidas por corretores envolvidos em uma transação de valores mobiliários e na liquidação de valores mobiliários. A Euroclear é detida e administrada pelo mercado e adquiriu a London Crest, Necigef Netherlands, Sicovam Paris e Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK) Bruxelas, após uma série de aquisições ocorridas entre 2001 e 2007.
A outra principal câmara de compensação européia é a Clearstream, anteriormente a Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).
BREAKING Euroclear
Uma câmara de compensação é uma instituição financeira que atua como intermediária entre compradores e vendedores de instrumentos financeiros. Eles assumem a posição oposta de cada lado de uma negociação, agindo como comprador para o vendedor e vendedor para o comprador. Por exemplo, se Wendy e Nathan entrarem em uma transação na qual Wendy concorda em vender 100 ações da AMZN para Nathan por US $ 1.180 por ação, Nathan terá que pagar US $ 1.180 x 100 ações = US $ 118.000. A câmara de crédito credita à conta de Nathan 100 ações da AMZN e deposita US $ 118.000 na conta de Wendy. As câmaras de compensação, portanto, garantem que os mercados financeiros operem sem problemas e com eficiência. Uma das maiores câmaras de compensação do mundo é a Euroclear.
O Euroclear é um dos sistemas de liquidação mais antigos e foi originalmente subsidiado pela Morgan Guaranty Trust Company de Nova York, que fazia parte do JP Morgan & Co. Foi fundada em 1968 para liquidar negócios no então mercado em desenvolvimento de eurobônus. Seu sistema computadorizado de liquidação e depósito ajudou a garantir a entrega e o pagamento seguros de Eurobonds. Em 2001, o Morgan Guaranty Trust transferiu essas atividades para o Euroclear Bank.
A Euroclear é uma câmara de compensação que atua como depositária central de valores mobiliários (CSD) para seus clientes, muitos dos quais negociam em bolsas europeias. A maioria de seus clientes é composta por bancos, corretoras e outras instituições envolvidas profissionalmente no gerenciamento de novas emissões de valores mobiliários, formação de mercado, negociação ou manutenção de uma ampla variedade de valores mobiliários. A Euroclear efetua transações de títulos nacionais e internacionais, cobrindo títulos, ações, derivativos e fundos de investimento. Mais de 190.000 títulos nacionais e internacionais são aceitos no sistema Euroclear, cobrindo uma ampla gama de instrumentos de dívida de taxa fixa e flutuante negociados internacionalmente, conversíveis, bônus de subscrição e ações.
Além de seu papel de Depositária Central Internacional de Valores Mobiliários (ICSD), a Euroclear também atua como Depositária Central de Valores Mobiliários (CSD) para títulos belgas, holandeses, finlandeses, franceses, irlandeses, suecos e britânicos. Uma CSD é uma instituição financeira que detém valores mobiliários, como títulos e ações, e fornece a custódia desses ativos. Uma CSD também permite a liquidação de transações com valores mobiliários. Uma transação é liquidada depois que a conta do comprador é creditada com as ações adquiridas e debitada o valor em dinheiro acordado, e a conta do vendedor é debitada das ações e creditada o valor das vendas. Os movimentos de crédito e débito ocorrem simultaneamente através de um processo conhecido como entrega versus pagamento (DVP).
As transações entre os participantes da Euroclear são liquidadas da maneira descrita acima, com base em DVP, nos livros da Euroclear. Títulos e transferências em dinheiro entre contas de comprador e vendedor são finais e irrevogáveis no momento da liquidação. Os custos e riscos envolvidos na liquidação entre os participantes da Euroclear e os participantes do mercado local são fortemente influenciados pelas práticas do mercado local. As negociações realizadas através de links do mercado doméstico são liquidadas com base em DVP somente se o DVP for fornecido no mercado local. Do mesmo modo, a liquidação no Sistema Euroclear torna-se final e irrevogável, de acordo com as regras do mercado doméstico. Como regra, o Euroclear Bank credita títulos aos participantes somente se ele realmente recebeu os títulos por conta desses participantes.
Todos os valores mobiliários aceitos pela Euroclear são elegíveis para empréstimos e empréstimos de valores mobiliários, exceto aqueles limitados por restrições de liquidez, fiscais ou legais. Os empréstimos padrão são alocados sempre que um devedor possui valores mobiliários insuficientes em sua conta para efetuar uma entrega, desde que estejam disponíveis empréstimos suficientes. Os empréstimos são reembolsados no primeiro processo de liquidação noturna, em que os títulos estão disponíveis na conta do mutuário. No programa, todos os títulos disponibilizados pelos credores são agregados em um conjunto de empréstimos. Os títulos são então distribuídos aos mutuários e os empréstimos são alocados entre os credores de acordo com os procedimentos padrão.
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