ETFs para estratégias de rotação setorial

Muitos investidores estão interessados ​​em investir e diversificar seu portfólio em vários setores globais e locais, mas muitas vezes não sabem por onde começar. A rotação de setores é uma estratégia usada pelos investidores, na qual eles mantêm uma posição com sobrepeso em setores fortes e posições com sobrepeso em setores mais fracos. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) que se concentram em setores específicos da indústria oferecem aos investidores uma maneira direta de participar da rotação de um setor industrial. Os ETFs também permitem que um investidor aproveite as oportunidades de investimento em muitos grupos do setor em todo o mundo. ( Para aprender o básico sobre a rotação do setor, consulte Rotação do setor: o essencial. Para saber mais sobre ETFs, consulte o nosso Tutorial: Investimento em fundos negociados em bolsa. )

Neste artigo, mostraremos três estratégias diferentes de rotação de setor e identificaremos por que os ETFs ajudam a suavizar o caminho de cada estilo.

Principais Takeaways

• A rotação do setor permite que os investidores fiquem à frente dos ciclos econômicos e de negócios.
• Os ETFs do setor que investem em um determinado setor podem ajudar a tornar a rotação do setor mais fácil e econômica.
• Os ETFs internacionais também podem permitir que os investidores sigam os fluxos de investimento em todo o mundo, desde as economias desenvolvidas ao desenvolvimento até as economias emergentes.

Por que os investidores escolhem a rotação do setor?

À medida que a economia avança, diferentes setores da economia tendem a ter um desempenho melhor que outros. O desempenho desses setores pode ser um fator do estágio do ciclo comercial, do calendário ou de sua localização geográfica.

Os investidores que buscam vencer o mercado podem passar inúmeras horas lendo artigos e relatórios de pesquisa. Utilizando uma abordagem de cima para baixo, eles podem desenvolver uma previsão básica da economia, seguida de uma avaliação de quais setores são mais promissores. Então o verdadeiro trabalho começa - tentando encontrar as empresas certas para comprar.

Uma alternativa mais simples é usar ETFs que se concentram em setores específicos. A rotação do setor aproveita os ciclos econômicos investindo nos setores que estão subindo e evitando os que estão caindo. (Continue lendo sobre isso em Os altos e baixos do investimento em ações cíclicas.)

A rotação de setor é uma mistura de gerenciamento ativo e investimento a longo prazo: ativo em que os investidores precisam fazer algumas tarefas para selecionar os setores que esperam ter bom desempenho; a longo prazo, pois você pode manter alguns setores por anos.

Os mercados tendem a antecipar os setores com melhor desempenho, geralmente três a seis meses antes do início do ciclo de negócios. Isso requer mais trabalho de casa do que apenas comprar e manter ações ou fundos mútuos, mas menos do que o necessário para negociar ações individuais. A chave é sempre comprar um setor que está prestes a se tornar favorável ao vender o setor que atingiu seu pico.

Os investidores podem considerar três estratégias de rotação setorial para suas carteiras. A estratégia mais conhecida segue o ciclo econômico normal. A segunda estratégia segue o calendário, enquanto a terceira se concentra em questões geográficas.

Estratégia do ciclo econômico

Sam Stovall, da Standard & Poor's, descreve uma estratégia de rotação setorial que assume que a economia segue um ciclo econômico bem definido, conforme definido pelo National Bureau of Economic Research (NBER). Sua teoria afirma que diferentes setores da indústria têm melhor desempenho em várias etapas do ciclo econômico. Os setores de S&P são compatíveis com cada estágio do ciclo de negócios. Cada setor segue seu ciclo ditado pela etapa da economia. Os investidores devem comprar o próximo setor que está prestes a experimentar uma subida. Quando um setor atinge o pico de sua movimentação, conforme definido pelo ciclo econômico, os investidores devem vender esse setor da ETF. Usando essa estratégia, um investidor pode ser investido em vários setores diferentes ao mesmo tempo em que alterna de um setor para outro - todos direcionados pelo estágio dos ciclos econômicos.

O principal problema dessa estratégia é que a economia geralmente não segue o ciclo econômico exatamente como definido. Mesmo os economistas nem sempre podem concordar com a tendência da economia. É importante observar que avaliar incorretamente o estágio do ciclo de negócios pode levar a perdas, e não a ganhos.

Estratégia do calendário

A estratégia de calendário tira proveito dos setores que tendem a se sair bem em épocas específicas do ano. O período de verão antes dos alunos voltarem à escola geralmente cria oportunidades de vendas adicionais para os varejistas. Além disso, o feriado de Natal geralmente oferece aos varejistas vendas adicionais e oportunidades relacionadas a viagens. Os ETFs focados nos varejistas que se beneficiam com esses eventos devem se sair bem durante esses períodos.

Existem muitos exemplos de eventos para consumidores específicos do ciclo, mas um fácil de classificar é a temporada de verão. As pessoas no hemisfério norte tendem a dirigir mais seus carros durante os meses de verão. Isso aumenta a demanda por gasolina e diesel, criando oportunidades para as refinarias de petróleo. Qualquer ETF que possua uma parcela significativa de suas participações em empresas que refinam petróleo pode se beneficiar. No entanto, à medida que a temporada termina, o mesmo ocorre com os lucros dos ETFs desse setor relacionado.

Estratégia geográfica

A perspectiva de rotação do terceiro setor que os investidores podem empregar é selecionar ETFs que aproveitem os ganhos potenciais em uma ou mais das economias globais. Talvez um país ou região esteja se beneficiando da demanda pelos produtos que produz. Ou talvez a economia de um país esteja crescendo mais rápido que o resto do mundo. Podem estar disponíveis ETFs que oferecem aos investidores a oportunidade de jogar essas tendências sem ter que comprar ações individuais.

Gerenciamento de riscos

Como qualquer investimento, é importante entender os riscos da estratégia de rotação do setor e os ETFs correspondentes antes de comprometer o capital. Ao investir em vários setores diferentes ao mesmo tempo, ponderado de acordo com suas expectativas de desempenho futuro, você pode criar um portfólio mais diversificado que ajuda a reduzir o risco de estar errado sobre qualquer investimento específico. Uma estratégia de ETF naturalmente espalha o risco de seleção de ações por todas as empresas da ETF. No entanto, os investidores devem ter cuidado para não criar uma concentração indesejada em nenhum setor, especialmente ao usar uma combinação de ciclo econômico, calendário e estratégias geográficas.

Com tantos ETFs disponíveis para os investidores, é importante entender a estratégia de investimento e a composição do portfólio do ETF antes de comprometer o capital. Além disso, ETFs pouco negociados representam risco adicional, pois podem ser difíceis de vender rapidamente, se não houver uma oferta subjacente para as ações.

A linha inferior

Ao investir em um conjunto diversificado de ETFs, o investidor está posicionado para tirar proveito de uma tendência de alta em determinados setores, enquanto reduz o risco de perdas devido à exposição a ações de alto risco. Além disso, ao vender uma parte de suas participações em setores que estão no auge de seu ciclo e reinvestir nos setores que devem ter bom desempenho nos próximos meses, você está seguindo uma estratégia de investimento disciplinada. (Veja também: Chave da estratégia disciplinada para altos retornos .)

Uma estratégia de rotação setorial que utiliza ETFs oferece aos investidores uma maneira ideal de aprimorar o desempenho de seu portfólio e aumentar a diversificação. Apenas certifique-se de avaliar os riscos em cada ETF e estratégia antes de investir seu dinheiro.