Equilíbrio financeiro

O que é financiamento de ações?

O financiamento de ações é o processo de captação de capital por meio da venda de ações. As empresas arrecadam dinheiro porque podem ter uma necessidade a curto prazo de pagar contas ou podem ter uma meta a longo prazo e exigir fundos para investir em seu crescimento. Ao vender ações, eles vendem a propriedade de sua empresa em troca de dinheiro, como financiamento de ações.

O financiamento de ações vem de várias fontes; por exemplo, amigos e familiares de um empreendedor, investidores ou uma oferta pública inicial (IPO). Gigantes do setor, como Google e Facebook, levantaram bilhões em capital por meio de IPOs.

Embora o termo financiamento por ações se refira ao financiamento de empresas públicas listadas em bolsa, o termo também se aplica ao financiamento de empresas privadas.

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Como funciona o financiamento de ações

O financiamento de ações envolve a venda de ações ordinárias, mas também a venda de outros instrumentos de ações ou quase-ações, como ações preferenciais, ações preferenciais conversíveis e unidades de ações que incluem ações ordinárias e bônus de subscrição.

Principais Takeaways

• O financiamento de ações é usado quando as empresas, muitas vezes iniciantes, precisam de dinheiro a curto prazo.
• É comum as empresas usarem o financiamento de ações várias vezes durante o processo de atingir a maturidade.
• Os governos nacionais e locais acompanham de perto o financiamento de ações para garantir que tudo o que seja feito siga os regulamentos.

Uma startup que se torne uma empresa de sucesso terá várias rodadas de financiamento de ações à medida que evolui. Como uma startup geralmente atrai diferentes tipos de investidores em vários estágios de sua evolução, ela pode usar diferentes instrumentos de patrimônio para atender às suas necessidades de financiamento.

O financiamento de ações é distinto do financiamento por dívida; no financiamento por dívida, uma empresa assume um empréstimo e paga o empréstimo ao longo do tempo com juros, enquanto no financiamento por ações, uma empresa vende uma participação acionária em troca de recursos.

Por exemplo, investidores anjos e capitalistas de risco - que geralmente são os primeiros investidores em uma startup - tendem a preferir ações preferenciais conversíveis em vez de ações ordinárias em troca de financiar novas empresas, porque as primeiras têm maior potencial positivo e alguma proteção negativa. Uma vez que a empresa tenha crescido o suficiente para considerar a abertura de capital, poderá considerar a venda de ações ordinárias a investidores institucionais e de varejo.

Posteriormente, se a empresa precisar de capital adicional, poderá escolher financiamento secundário de ações, como uma oferta de direitos ou uma oferta de unidades de ações que inclua bônus de subscrição como adoçante.

Considerações Especiais

O processo de financiamento de ações é regido por regras impostas por uma autoridade local ou nacional de valores mobiliários na maioria das jurisdições. Essa regulamentação foi projetada principalmente para proteger o público investidor de operadores inescrupulosos, que podem captar recursos de investidores desavisados ​​e desaparecer com o produto do financiamento.

Assim, o financiamento de ações geralmente é acompanhado por um memorando ou prospecto de oferta, que contém informações abrangentes que devem ajudar o investidor a tomar uma decisão informada sobre os méritos do financiamento. O memorando ou prospecto indicará as atividades da empresa, informações sobre seus diretores e diretores, como os recursos financeiros serão utilizados, os fatores de risco e as demonstrações financeiras.

O apetite do investidor por financiamento de ações depende significativamente do estado dos mercados financeiros em geral e dos mercados de ações em particular. Embora um ritmo constante de financiamento por ações seja um sinal de confiança do investidor, uma torrente de financiamento pode indicar otimismo excessivo e um topo de mercado iminente. Por exemplo, os IPOs de empresas pontocom e de tecnologia atingiram níveis recordes no final dos anos 90, antes do “naufrágio tecnológico” que envolveu a Nasdaq de 2000 a 2002. O ritmo do financiamento de ações geralmente cai acentuadamente após uma correção sustentada do mercado devido ao risco do investidor -aversão durante esses períodos.

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