Earn out

O que é um Earnout?

Um ganho é uma provisão contratual declarando que o vendedor de uma empresa deve obter uma compensação adicional no futuro se a empresa atingir determinadas metas financeiras, que geralmente são declaradas como uma porcentagem das vendas ou ganhos brutos. Se um empresário que procura vender uma empresa está pedindo um preço maior do que o comprador está disposto a pagar, uma provisão de lucro pode ser utilizada. Em um exemplo simplificado, pode haver um preço de compra de US $ 1.000.000 mais 5% das vendas brutas nos próximos três anos.

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Earn out

Noções básicas sobre ganhos

Os ganhos não vêm com regras rígidas e rápidas. Em vez disso, o nível de pagamento depende de vários fatores, incluindo o tamanho da empresa. Isso pode ser usado para preencher a lacuna entre diferentes expectativas dos compradores e vendedores. Um lucro ajuda a eliminar a incerteza para o comprador, pois está atrelado ao desempenho financeiro futuro. O vendedor também recebe os benefícios do crescimento futuro por um período de tempo.

Metas financeiras diferentes, como receita ou receita líquida, podem ajudar a determinar os ganhos.

Considerações especiais: questões-chave que envolvem ganhos

Existem várias considerações importantes, além da compensação em dinheiro. Isso inclui determinar os membros cruciais da organização e se um ganho é estendido a eles. A duração do contrato e o papel do executivo na empresa após a aquisição são duas questões que também precisam ser negociadas.

O contrato deve especificar as premissas contábeis que serão usadas no futuro. Embora uma empresa possa aderir aos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), ainda existem julgamentos que os gerentes precisam fazer para afetar os resultados. Por exemplo, supondo que um nível mais alto de retornos e subsídios diminua os ganhos.

Uma mudança na estratégia, como uma decisão de sair de um negócio ou investir em iniciativas de crescimento, pode diminuir os resultados atuais. O vendedor deve estar ciente disso para encontrar uma solução eqüitativa.

Existem consultores jurídicos e financeiros que podem ajudar no processo. A taxa normalmente cresce com a complexidade da transação.

Um lucro ajuda a eliminar a incerteza para o comprador, pois está atrelado ao desempenho financeiro futuro.

Um exemplo de Earnout

A ABC Company possui US $ 500 milhões em vendas e US $ 50 milhões em ganhos. Um potencial comprador está disposto a pagar US $ 250 milhões, mas o atual proprietário acredita que isso desvaloriza as perspectivas de crescimento futuro e pede US $ 500 milhões. Para preencher a lacuna, as duas partes podem usar um ganho. Um compromisso pode ser um pagamento inicial em dinheiro de US $ 250 milhões e um ganho de US $ 250 milhões se as vendas e os ganhos atingirem US $ 1 bilhão em uma janela de três anos ou US $ 100 milhões se as vendas atingirem US $ 600 milhões.

Principais Takeaways

• Um ganho é uma provisão contratual que declara que o vendedor de uma empresa deve obter uma compensação futura se a empresa atingir determinadas metas financeiras.
• O lucro elimina a incerteza para o comprador e o vendedor recebe os benefícios do crescimento futuro.
• As principais considerações contratuais incluem recebedores de ganhos, premissas contábeis usadas e período de contrato.

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