7 chips azuis globais para um mundo de turbulência crescente

Como o mercado em alta da década está chocado com uma onda de volatilidade, alguns investidores recomendam a compra de ações de empresas de marca que estão posicionadas para enfrentar a tempestade a longo prazo. Este ano, temores de tensões comerciais, aumento das taxas de juros, populismo, políticas monetárias divergentes e instabilidade geopolítica geral criaram condições instáveis ​​de mercado, enviando uma série de ondas de choque pelos mercados globais, conforme descrito em uma recente história de Barron. Em um ambiente cada vez mais incerto e com mudanças mais rápidas, nomes conhecidos como Daimler, Bridgestone, Royal Dutch Shell, Baidu, Ping An Insurance, Cosmos Pharmaceutical e BNP Paribas parecem apostas seguras, segundo a matéria de capa do Barron.

6 fichas azuis que podem prosperar

"Os investidores precisam ser muito exigentes, porque diferentes partes do mundo enfrentam graus variados de fragilidade", disse Mohamed El-Erian, conselheiro econômico da Allianz, conforme citado por Barron. Enquanto durante anos as taxas eram universalmente baixas e o dinheiro fluía para as ações e ativos de maior risco dos EUA, os bancos centrais estão começando a aumentar as taxas de juros. Enquanto isso, o benefício único dos cortes de impostos de Trump deve desaparecer, deixando um déficit orçamentário projetado para ultrapassar US $ 1 trilhão em 2019. (Para saber mais, veja também: Cuidado com as ações de mercados emergentes: Goldman ) .

"Os investidores precisam ser muito exigentes, porque diferentes partes do mundo enfrentam graus variados de fragilidade", diz Mohamed El-Erian.

No entanto, como os lucros das empresas americanas permanecem sólidos e as ações de empresas como as gigantes da tecnologia da FANG são negociadas em múltiplos altos, alguns gerentes de dinheiro dizem que estão encontrando melhores pechinchas nas ações internacionais derrotadas. Além de 2008, as ações americanas são atualmente as mais caras que já foram em relação às ações estrangeiras.

O índice MSCI EAFE é negociado a 14 vezes o lucro a prazo, 22% abaixo da mediana de 20 anos, enquanto o índice MSCI Emerging Markets opera com 11, 15% abaixo da mediana histórica, escreveu Barron. Ambos os índices são melhores negócios em comparação com o S&P 500, que opera quase 17 vezes, logo abaixo da sua mediana histórica.

"Se você não gosta do mundo de uma visão geral, precisa criar um portfólio mais resiliente. Para fazer isso, é preciso ser global. Os EUA não têm o monopólio de empresas resilientes", disse Matthew. McLennan, co-gerente do fundo First Eagle Global, conforme citado por Barron's.

Royal Dutch Shell

Enquanto as tensões comerciais pesam sobre a indústria do petróleo, alguns gerentes de dinheiro vêem a Royal Dutch Shell como menos vulnerável aos preços voláteis do petróleo. O maior varejista de combustível do mundo é diversificado em mercados como lubrificantes e produtos de gás natural liquefeito. Negociando com lucro de 11, 5 vezes, comparado ao S&P 500 em 24, 6 vezes, a ação parece ter preços razoáveis, conforme observado pela Barron's.

Bridgestone

A fabricante japonesa de pneus Bridgestone, embora pareça estar em risco de aumentar as tensões comerciais devido à sua posição na indústria automobilística, também deve ser protegida do impacto negativo das tarifas. Isso se deve ao fato de os pneus serem volumosos e geralmente produzidos perto de onde são vendidos, de acordo com Benjamin Segal, do fundo Neuberger Berman International Equity, conforme citado por Barron's. Embora a crescente popularidade de plataformas de transporte sob demanda como Uber e Lyft possa pressionar as compras de carros, um aumento constante no total de milhas percorridas deve continuar aumentando as vendas de pneus. A Bridgestone, que negocia 10 vezes o lucro a prazo, também parece mais atraente depois de pagar uma quantia significativa de dívida e possui um rendimento de 9% no fluxo de caixa livre, escreveu Barron's.

A Daimler é outra empresa vista como bem posicionada no longo prazo, apesar de ter sido punida na rua por diminuir sua previsão de lucro no curto prazo devido a guerras comerciais.

"A Daimler não vale 25% menos que sua alta recente, porque os EUA colocam 25% de tarifa sobre carros importados. É uma empresa global que fabrica caminhões e carros e vende em todo o mundo, com a China no mercado mais rentável e em abundância. produção local ", disse David Herro, da Oakmark International." Não há como a matemática funcionar. "

O Ping An Insurance Group, um líder emergente em tecnologia financeira, está entre as ações chinesas derrotadas, posicionadas para se beneficiar à medida que mais consumidores no país compram produtos de serviços financeiros. (Para obter mais informações, consulte também: Como lucrar ao contrariar. )