Negociação direcional
Negociação direcional refere-se a estratégias baseadas na visão do investidor sobre a direção futura do mercado. Este será o único fator determinante para decidir se o investidor decide vender ou comprar o valor mobiliário.
Noções básicas sobre negociação direcional
Negociação direcional refere-se a estratégias de negociação baseadas na avaliação do investidor sobre o amplo mercado ou a direção de um título específico. Os investidores podem implementar uma estratégia de negociação direcional básica, assumindo uma posição comprada se o mercado, ou o título, estiver subindo, ou uma posição curta, se o preço do título estiver caindo.
A negociação direcional é amplamente associada à negociação de opções, uma vez que várias estratégias podem ser usadas para capitalizar em um movimento mais alto ou mais baixo no mercado mais amplo ou em uma ação específica. Embora a negociação direcional exija que o profissional tenha uma forte convicção sobre o mercado ou a direção de curto prazo do mercado, ele também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco para proteger o capital de investimento, se os preços se moverem na direção contrária à do mercado. visão do comerciante.
Normalmente, o comércio direcional de ações precisa de um movimento relativamente considerável para permitir que o profissional cubra comissões e custos de negociação e ainda obtenha lucro. Porém, com as opções, devido à sua alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada, mesmo que não se espere que o movimento previsto nas ações subjacentes seja grande.
Principais Takeaways
- Negociação direcional refere-se a estratégias baseadas na visão do investidor sobre a direção futura do mercado.
- Os investidores podem implementar uma estratégia de negociação direcional básica, assumindo uma posição comprada se o mercado, ou o título, estiver subindo, ou uma posição curta, se o preço do título estiver caindo.
- A negociação direcional exige que o profissional tenha uma forte convicção sobre a direção de curto prazo do mercado ou do título, enquanto está ciente dos riscos, se os preços se moverem na direção oposta.
Exemplo de negociação direcional
Suponha que um investidor tenha alta no estoque XYZ, que está sendo negociado a US $ 50 e espera que ele suba para US $ 55 nos próximos três meses. O investidor, portanto, compra 200 ações a US $ 50, com um stop loss a US $ 48, caso as ações invertam a direção. Se o estoque atingir a meta de US $ 55, poderá ser vendido a esse preço por um lucro bruto, antes das comissões, de US $ 1.000. (ou seja, lucro de US $ 5 x 200 ações). Se a XYZ negociar apenas US $ 52 nos próximos três meses, o avanço esperado de 4% pode ser pequeno demais para justificar a compra imediata das ações.
As opções podem oferecer ao investidor uma alternativa melhor para lucrar com a modesta jogada de XYZ. O investidor espera que o XYZ (que está sendo negociado a US $ 50) se mova para os lados nos próximos três meses, com uma meta positiva de US $ 52 e uma meta negativa de US $ 49. Eles poderiam vender opções de venda com o dinheiro (ATM) com um preço de exercício de US $ 50 com vencimento em três meses e receber um prêmio de US $ 1, 50. O investidor, portanto, escreve dois contratos de opção de venda (de 100 ações cada) e recebe um prêmio bruto de US $ 300 (ou seja, US $ 1, 50 x 200). Se o XYZ subir para US $ 52 quando as opções expirarem em três meses, elas expirarão sem exercício e o investidor reterá o prêmio de US $ 300, menos comissões. No entanto, se a XYZ negociar abaixo de US $ 50 no momento em que as opções expirarem, o investidor será obrigado a comprar as ações por US $ 50.
Se o investidor estivesse extremamente otimista com o preço das ações da XYZ e quisesse alavancar seu capital de negociação, também poderia comprar opções de compra como uma alternativa à compra imediata das ações. No geral, as opções oferecem muito mais flexibilidade para estruturar negociações direcionais, em oposição às operações longas / curtas diretas em uma ação ou índice.
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