A diferença entre as negociações de ações nas folhas-de-rosa e no OTCBB

As ações de empresas conhecidas, como a General Electric (GE) e a Microsoft (MSFT), são negociadas em grandes bolsas de valores, como a Bolsa de Nova York (NYSE) e a Nasdaq. Mas empresas como essas devem ser listadas. Isso significa que eles são aceitos para fins de negociação por uma bolsa reconhecida e regulamentada antes de serem negociados em uma bolsa de valores.

Diz-se que uma ação que não é negociada em uma grande bolsa é negociada no mercado de balcão (OTC). Isso significa que o estoque é negociado entre indivíduos conectados por telefone e redes de computadores.

Principais Takeaways

• As empresas listam no OTCBB porque podem ser retiradas da lista ou porque não podem atender aos requisitos de listagem das principais bolsas.
• Qualquer empresa listada no OTCBB deve atender aos requisitos de listagem e manter registros regulares junto à SEC.
• Uma empresa listada no Pink Sheets não precisa atender aos requisitos mínimos ou enviar declarações à SEC.

Por que as empresas estão listadas na OTCBB

Há duas razões principais pelas quais as empresas podem ser listadas no OTCBB.

Excluído de uma troca importante

Quando uma empresa enfrenta tempos difíceis e não consegue atender aos requisitos de listagem contínua na Nasdaq ou na NYSE, ela será excluída. Isso geralmente acontece com empresas que estão sob tensão financeira e quase com falência.

Mesmo quando listadas na OTCBB, as empresas ainda precisam manter os registros da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e os requisitos mínimos estabelecidos pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) e pela OTCBB. Esses requisitos são consideravelmente mais fáceis de atender do que os estabelecidos pelas bolsas nacionais. Se uma empresa passar por um processo de falência ou perder alguns pedidos da SEC, uma carta adicional será adicionada ao símbolo da empresa para notificar os investidores sobre esse problema.

Incapaz de atender aos requisitos de listagem inicial das principais bolsas

Se uma empresa não puder atender aos requisitos de listagem inicial das principais bolsas, poderá optar por testar as águas da OTCBB, usando-a como um trampolim antes de saltar para as maiores bolsas e mercados.

Quando uma empresa ainda não está listada, ela costuma ser negociada no Pink Sheets ou no OTCBB (Over-the-Bulletin Board).

Como as folhas-de-rosa diferem da OTCBB

As folhas-de-rosa são diferentes da OTCBB. As empresas do Pink Sheets não são obrigadas a atender aos requisitos mínimos ou arquivar na SEC. Assim nomeado porque eles foram realmente impressos em papel rosa, o Pink Sheets começou como um serviço de cotação diária fornecido pelo National Quotation Bureau (NQS), que em 2010 mudou seu nome para OTC Markets Group.

Normalmente, as empresas estão no Pink Sheets porque são pequenas demais para serem listadas em uma bolsa nacional ou não desejam tornar públicos seus orçamentos e declarações contábeis. Para evitar ter que entrar com a SEC, algumas grandes empresas estrangeiras como a Nestlé SA penetraram nos mercados de valores mobiliários americanos através do Pink Sheets.

As empresas listadas no Pink Sheets são difíceis de analisar porque é difícil obter informações precisas sobre elas. As empresas do Pink Sheets são geralmente tostões e são frequentemente alvo de manipulação de preços. Eles só devem ser adquiridos com extrema cautela e após uma pesquisa adequada.