Mecanismo de Execução de Transação de Derivativos (DTEF)
Um mecanismo de execução de transação de derivativos (DTEF) é um mercado que se concentra no suporte à transação de derivativos limitados a ativos subjacentes de mercadorias excluídas ou ativos com um suprimento inesgotável e entregável. Um mecanismo de execução de transação de derivativos permite a execução de commodities sem mercado de caixa. Todos os produtos listados na bolsa não devem ser suscetíveis a medidas de influência ou manipulação.
Um DTEF fornece um local para a negociação de commodities excluídas, como juros ou taxas de câmbio e outros derivativos. DTEFs traz liquidez ao comércio de conjuntos limitados de commodities.
Noções básicas sobre um mecanismo de execução de transações de derivativos (DTEF)
As instalações de execução de transações com derivativos não estão abertas para investidores de varejo. Para negociar nessa bolsa, o investidor deve pertencer a uma entidade comercial qualificada, ser um participante contratado qualificado ou realizar transações através de um comerciante de comissão de futuros. Os participantes do varejo podem negociar DTEFs por meio de comerciantes de comissão de futuros de alto patrimônio líquido (FCMs) com contas com um capital líquido ajustado de pelo menos US $ 20 milhões. Um investidor registrado em negociação de commodities, que dirige a negociação de contas contendo ativos totais de pelo menos US $ 25 milhões, também pode negociar com o investidor de varejo.
As instalações de execução de transações derivativas devem ser registradas na Comissão de negociação de futuros de commodities (CFTC). A CFTC concede às instalações menos requisitos regulatórios do que outros mercados contratuais. O CFTC recebe relatórios e dados sobre transações significativas dos traders. A comissão reguladora também avalia os programas de conformidade das instalações de execução de transações de derivativos por meio de revisões da aplicação das regras.
O papel dos ativos subjacentes em um mecanismo de execução de transações com derivativos
Os preços dos derivativos dependem dos ativos subjacentes. Os ativos subjacentes incluem ações, futuros, commodities e moedas. O ativo subjacente também pode ser um índice, como o S&P 500. Nesse caso, o ativo subjacente é constituído por todas as ações ordinárias listadas nesse índice.
Os dois principais tipos de ativos subjacentes no mercado de opções dos EUA são opções de valores mobiliários, incluindo opções de ações e opções de futuros. Em um caso que envolva opções de ações, o ativo subjacente é o próprio estoque. Nas opções de futuros, um negociador de futuros comprará ou venderá um contrato que promete entregar um ativo subjacente em uma data específica.
Os investidores usam ativos e opções subjacentes como forma de especular e fazer hedge de risco. O valor de um ativo subjacente pode aumentar ou diminuir ao longo do tempo, o que altera o valor de sua opção. Em uma negociação de contrato por diferença (CFD), o ativo subjacente nunca é realmente comprado ou vendido, mas o lucro ou perda depende do movimento do preço do ativo subjacente da posição assumida.
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