Reestruturação da dívida
A reestruturação da dívida é um processo usado pelas empresas para evitar o risco de inadimplência da dívida existente ou para aproveitar as menores taxas de juros disponíveis. A reestruturação da dívida também pode ser realizada por indivíduos à beira da insolvência e por países que estão se encaminhando para a inadimplência da dívida soberana.
Principais Takeaways
- O processo de reestruturação da dívida pode ser realizado reduzindo as taxas de juros dos empréstimos ou estendendo as datas de vencimento dos passivos de uma empresa.
- Uma reestruturação da dívida pode incluir uma troca de dívida por patrimônio, quando os credores concordam em cancelar uma parte ou toda a dívida pendente em troca do patrimônio da empresa.
- Uma nação que pretenda reestruturar sua dívida poderá transferi-la do setor privado para instituições do setor público.
Como funciona a reestruturação da dívida
Algumas empresas procuram reestruturar dívidas quando estão em processo de falência. Eles podem ter vários empréstimos estruturados de forma que alguns sejam subordinados em prioridade a outros empréstimos. Os devedores seniores seriam pagos aos credores de dívidas subordinadas se a empresa falisse. Às vezes, os credores estão dispostos a alterar estes e outros termos para evitar lidar com uma potencial falência ou inadimplência.
O processo de reestruturação da dívida é normalmente realizado reduzindo as taxas de juros dos empréstimos, estendendo as datas em que os passivos da empresa devem ser pagos, ou ambos. Essas etapas aumentam as chances da empresa de pagar as obrigações. Os credores entendem que receberiam ainda menos se a empresa fosse forçada à falência e / ou liquidação.
A reestruturação da dívida pode ser vantajosa para ambas as entidades. A empresa evita a falência e os credores normalmente recebem mais do que receberiam por meio de um processo de falência.
Os indivíduos também podem reestruturar suas dívidas de várias maneiras, mas verifique as credenciais e a reputação de qualquer serviço de alívio da dívida que você esteja considerando junto ao procurador geral do estado ou à agência de proteção ao consumidor, porque nem todos são respeitáveis.
Tipos de reestruturação da dívida
Uma reestruturação da dívida também pode incluir uma troca de dívida por patrimônio. Isso ocorre quando os credores concordam em cancelar uma parte ou todas as suas dívidas pendentes em troca do patrimônio da empresa. O swap geralmente é uma opção preferida quando a dívida e os ativos da empresa são muito significativos, portanto, forçá-lo à falência não seria o ideal. Os credores preferem assumir o controle da empresa em dificuldades como uma preocupação constante.
Uma empresa que pretenda reestruturar sua dívida também poderá renegociar seus detentores de títulos para "cortar o cabelo" - em que parte dos pagamentos de juros pendentes seria baixada ou parte do principal não será paga.
Uma empresa costuma emitir títulos exigíveis para se proteger de uma situação em que os pagamentos de juros não podem ser feitos. Um título com um recurso exigível pode ser resgatado antecipadamente pelo emissor em tempos de queda nas taxas de juros. Isso permite que o emissor reestruture prontamente a dívida no futuro, porque a dívida existente pode ser substituída por nova dívida a uma taxa de juros mais baixa.
Outros exemplos de reestruturação da dívida
Indivíduos que enfrentam insolvência podem renegociar termos com credores e autoridades fiscais. Por exemplo, um indivíduo incapaz de continuar pagando uma hipoteca subprime de US $ 250.000 pode concordar com a instituição emprestadora em reduzir a hipoteca para 75% ou US $ 187.500 (75% x US $ 250.000 = US $ 187.500). Em troca, o credor poderá receber 40% do produto da venda da casa quando for vendido pelo financiador.
Os países podem enfrentar inadimplência em sua dívida soberana, e esse tem sido o caso ao longo da história. Nos tempos modernos, às vezes eles optam por reestruturar sua dívida com os obrigacionistas. Isso pode significar transferir a dívida do setor privado para instituições do setor público que possam ser mais capazes de lidar com o impacto de um país inadimplente.
Os detentores de títulos soberanos também podem ter que "cortar o cabelo" concordando em aceitar uma porcentagem reduzida da dívida, talvez 25% do valor total do título. As datas de vencimento dos títulos também podem ser estendidas, dando ao emissor do governo mais tempo para garantir os fundos necessários para pagar seus titulares. Infelizmente, esse tipo de reestruturação da dívida não tem muito a ver com a supervisão internacional, mesmo quando os esforços de reestruturação atravessam as fronteiras.
A reestruturação da dívida fornece uma alternativa mais barata à falência quando uma empresa, indivíduo ou país está em crise financeira. É um processo através do qual uma entidade pode receber perdão e reescalonamento da dívida para evitar a execução duma hipoteca ou a liquidação de ativos.
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