Instrumento de dívida

O que é um instrumento de dívida?

Um instrumento de dívida é uma ferramenta que uma entidade pode utilizar para obter capital. É uma obrigação vinculativa e documentada que fornece fundos a uma entidade em troca de uma promessa da entidade de reembolsar um credor ou investidor de acordo com os termos de um contrato. Os contratos de instrumentos de dívida incluem provisões detalhadas sobre o negócio, como garantias envolvidas, taxa de juros, cronograma de pagamentos de juros e prazo até o vencimento, se aplicável.

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O que são instrumentos de dívida?

Noções sobre Instrumentos de Dívida

Qualquer tipo de instrumento classificado principalmente como dívida pode ser considerado um instrumento de dívida. Instrumentos de dívida são ferramentas que um indivíduo, entidade governamental ou entidade comercial pode utilizar para fins de obtenção de capital. Os instrumentos de dívida fornecem capital a uma entidade que promete reembolsar o capital ao longo do tempo. Cartões de crédito, linhas de crédito, empréstimos e títulos podem ser tipos de instrumentos de dívida.

Normalmente, o termo instrumento de dívida se concentra principalmente no capital de dívida captado por entidades institucionais. As entidades institucionais podem incluir governos e empresas privadas e públicas. Para fins de contabilidade de negócios financeiros, os Princípios de Contabilidade Geralmente Aceitos (GAAP) e os International Financial Standards Board (IFRS) do International Accounting Standards Board podem ter certos requisitos para o relatório de diferentes tipos de instrumentos de dívida nas demonstrações financeiras de uma entidade.

O mercado de emissão para entidades institucionalizadas varia substancialmente de acordo com o tipo de instrumento de dívida. Cartões de crédito e linhas de crédito são um tipo de instrumento de dívida que uma instituição pode usar para obter capital. Essas linhas de dívida rotativa geralmente têm uma estrutura simples e apenas um credor. Eles também não estão tipicamente associados a um mercado primário ou secundário de securitização. Instrumentos de dívida mais complexos envolverão estruturação avançada de contratos e o envolvimento de múltiplos credores ou investidores, geralmente investindo em um mercado organizado.

Estruturação e tipos de instrumentos

Normalmente, a dívida é uma das principais opções para captação de recursos institucionais, pois vem com um cronograma definido para reembolso e, portanto, menor risco, o que permite menores pagamentos de juros. Os títulos de dívida são um tipo mais complexo de instrumento de dívida que envolve uma estrutura mais extensa. Se uma entidade institucional optar por estruturar a dívida para obter capital de vários credores ou investidores por meio de um mercado organizado, ela geralmente é caracterizada como um instrumento de segurança da dívida. Os instrumentos de segurança da dívida são complexos, avançados, estruturados para emissão a múltiplos investidores. Alguns dos instrumentos mais comuns de segurança da dívida incluem: títulos do Tesouro dos EUA, títulos municipais e títulos corporativos. As entidades emitem esses instrumentos de segurança da dívida porque a estrutura de emissão permite que o capital seja obtido de vários investidores. Os títulos de dívida podem ser estruturados com vencimentos de curto ou de longo prazo. Os títulos de dívida de curto prazo são devolvidos aos investidores e encerrados em um ano. Os títulos de dívida de longo prazo exigem pagamentos aos investidores por mais de um ano. As entidades normalmente estruturam ofertas de títulos de dívida para pagamentos que variam de um mês a 30 anos.

A seguir, apresentamos alguns dos instrumentos mais comuns de segurança da dívida usados ​​por entidades para obter capital.

Tesouraria dos EUA

Os títulos do Tesouro dos EUA são apresentados de várias formas, na curva de rendimentos do Tesouro dos EUA. O Tesouro dos EUA emite instrumentos de segurança da dívida com um mês, dois meses, três meses, seis meses, um ano, dois anos, três anos, cinco anos, sete anos, 10 anos, 20 anos, vencimentos de 30 anos. Cada uma dessas ofertas é um instrumento de segurança da dívida oferecido pelo governo dos EUA a todo o público com o objetivo de obter capital para financiar o governo.

Obrigações Municipais

Os títulos municipais são um tipo de instrumento de segurança da dívida emitido por agências do governo dos EUA com o objetivo de financiar projetos de infraestrutura. Os investidores municipais em títulos mobiliários são principalmente investidores institucionais, como fundos mútuos.

Títulos corporativos

Os títulos corporativos são um tipo de título de dívida que uma entidade pode estruturar para obter capital de todo o público investidor. Os investidores institucionais de fundos mútuos são geralmente alguns dos investidores mais destacados em títulos corporativos, mas os indivíduos com acesso à corretora também podem ter a oportunidade de investir na emissão de títulos corporativos. Os títulos corporativos também possuem um mercado secundário ativo, utilizado por investidores individuais e institucionais.

As empresas estruturam títulos corporativos com diferentes vencimentos. A estruturação do vencimento de um título corporativo é um fator de influência na taxa de juros oferecida pelo título.

Produtos alternativos de segurança da dívida estruturada

Há também uma variedade de produtos alternativos de garantia de dívida estruturada no mercado, usados ​​principalmente como instrumentos de garantia de dívida por instituições financeiras. Essas ofertas incluem um pacote de ativos emitidos como garantia de dívida. Instituições financeiras ou agências financeiras podem optar por agrupar produtos de seu balanço patrimonial em uma única oferta de instrumento de segurança da dívida. Como instrumento de segurança, a oferta gera capital para a instituição, além de segregar os ativos agrupados.

Principais Takeaways

• Qualquer tipo de instrumento classificado principalmente como dívida pode ser considerado um instrumento de dívida.
• Um instrumento de dívida é uma ferramenta que uma entidade pode utilizar para obter capital.
• As empresas têm flexibilidade nos instrumentos de dívida que usam e também na maneira como escolhem estruturá-los.

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