Definição de consentimento de empréstimo do cliente
O consentimento de empréstimo de um cliente é um contrato assinado por um cliente de corretora que permite que um corretor empreste os valores mobiliários na conta de margem desse cliente.
Como funciona o consentimento de empréstimo de um cliente
Se um cliente da corretora tiver consentido com o contrato, o corretor poderá, por exemplo, emprestar valores mobiliários na conta dessa pessoa a outro cliente que queira emprestá-los por um período de tempo como parte de uma transação de venda a descoberto. O formulário de consentimento de empréstimo do cliente autoriza a corretora a emprestar valores mobiliários até os limites do saldo devedor do cliente.
O formulário de consentimento de empréstimo de um cliente fará parte da documentação inicial quando um indivíduo abrir uma conta de margem com um corretor. O contrato de margem estabelece os termos e condições sob os quais o corretor concederá crédito ao cliente para negociar valores mobiliários. O contrato de consentimento de empréstimo do cliente não é obrigatório e o cliente da corretora não é obrigado a concordar com ele. No entanto, se o cliente decidir não assinar um contrato de consentimento de empréstimo, o corretor poderá recusar abrir uma conta de margem, forçando o cliente a levar seus negócios para outro lugar.
Prós e contras do consentimento de empréstimo de um cliente
Do ponto de vista do cliente, a assinatura do consentimento de um cliente tem pouco efeito, exceto potencialmente sobre como os pagamentos substitutos em vez de dividendos são tributados, como o contrato da Schwab citado abaixo deixa claro. Se o corretor emprestar suas ações a outro investidor para uma transação de venda a descoberto, o cliente ainda poderá vender ações por meio de uma transação longa.
Do ponto de vista da corretora, o consentimento do empréstimo do cliente oferece à empresa uma flexibilidade muito maior no gerenciamento das contas de margem dos clientes. O corretor pode emprestar valores mobiliários de vários correntistas, a fim de obter ações suficientes desse título para facilitar a venda a descoberto de outro cliente.
O consentimento do empréstimo de um cliente não é obrigatório, mas um corretor pode se recusar a abrir uma conta de margem sem uma.
Exemplo de consentimento de empréstimo de um cliente
A Charles Schwab & Co., para dar um exemplo, incluiu esta divulgação bastante padrão em seu contrato de consentimento de empréstimo (Seção 11: Consentimento de empréstimo):
"Você concorda que os bens mantidos em sua conta de margem, agora ou no futuro, podem ser emprestados (separadamente ou em conjunto com os de terceiros) por nós (atuando como principal) ou por outros. Você concorda que a Schwab pode receber e reter certos benefícios (incluindo, mas não se limitando a, juros sobre garantias constituídas para esses empréstimos) aos quais você não terá direito.Você reconhece que, em certas circunstâncias, esses empréstimos podem limitar sua capacidade de exercer direitos de voto ou receber dividendos, em sua totalidade ou em parte, com relação à propriedade emprestada. Você entende que, para a propriedade emprestada pela Schwab, os dividendos pagos por essa propriedade serão repassados ao mutuário. Nenhuma compensação ou outros reembolsos serão devidos a você em conexão com esses empréstimos. No entanto, se você receber um pagamento substituto em vez de dividendos, entende que esse pagamento pode não ter direito ao mesmo tratamento tributário aplicado ao recebimento de um dividendo. A chwab não é obrigada a compensá-lo por qualquer tratamento fiscal diferenciado entre dividendos e pagamentos em vez de dividendos. A Schwab pode alocar pagamentos em vez de dividendos por qualquer mecanismo permitido por lei, inclusive usando um sistema de alocação de loteria. "
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