Opção de moeda
Uma opção de moeda (também conhecida como opção de forex) é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma determinada moeda a uma taxa de câmbio especificada antes ou depois de uma data especificada. Por esse direito, um prêmio é pago ao vendedor.
As opções de moeda são uma das formas mais comuns de empresas, indivíduos ou instituições financeiras se protegerem de movimentos adversos nas taxas de câmbio.
Principais Takeaways
- As opções de moeda dão aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma determinada moeda a uma taxa de câmbio pré-específica antes que a opção expire.
- As opções de moeda permitem que os traders protejam o risco cambial ou especulem sobre os movimentos da moeda.
- As opções de moeda estão disponíveis em duas variedades principais, as chamadas opções de baunilha e opções SPOT de venda livre.
Opção de moeda
Noções básicas de opções de moeda
Os investidores podem se proteger contra o risco de moeda estrangeira comprando uma opção de compra ou venda de moeda. As opções de moeda são derivativos com base em pares de moedas subjacentes. A negociação de opções de moeda envolve uma ampla variedade de estratégias disponíveis para uso em mercados cambiais. A estratégia que um trader pode empregar depende muito do tipo de opção que escolher e do corretor ou plataforma através da qual é oferecido. As características das opções nos mercados cambiais descentralizados variam muito mais amplamente do que as opções nas trocas mais centralizadas dos mercados de ações e de futuros.
Os comerciantes gostam de usar opções de câmbio por vários motivos. Eles têm um limite para o risco de queda e podem perder apenas o prêmio pago pela compra das opções, mas eles têm um potencial ilimitado de vantagem. Alguns negociadores usarão as opções de câmbio para cobrir posições em aberto que possam deter no mercado monetário forex. Ao contrário de um mercado futuro, o mercado à vista, também chamado de mercado físico e à vista, tem a liquidação imediata de transações envolvendo mercadorias e valores mobiliários. Os traders também gostam de negociar opções de forex, pois isso lhes dá a chance de negociar e lucrar com a previsão da direção do mercado com base em notícias econômicas, políticas ou outras.
No entanto, o prêmio cobrado nos contratos de negociação de opções de moeda pode ser bastante alto. O prêmio depende do preço de exercício e da data de validade. Além disso, uma vez que você compra um contrato de opção, eles não podem ser trocados ou vendidos. A negociação de opções de Forex é complexa e possui muitas partes móveis, dificultando a determinação de seu valor. O risco inclui diferenciais de taxa de juros (IRD), volatilidade do mercado, o horizonte de tempo para vencimento e o preço atual do par de moedas.
Opções básicas de baunilha
Existem dois tipos principais de opções, chamadas e opções.
- As opções de compra oferecem ao detentor o direito (mas não a obrigação) de comprar um ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício), por um determinado período de tempo. Se o estoque não atingir o preço de exercício antes da data de vencimento, a opção expirará e se tornará inútil. Os investidores compram chamadas quando acreditam que o preço das ações do valor mobiliário subjacente aumentará ou venderão uma opção se acharem que ele cairá. Vender uma opção também é chamado de '' escrever '' uma opção.
- As opções de venda dão ao detentor o direito de vender um ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar as ações pelo preço de exercício. As opções de venda podem ser exercidas a qualquer momento antes que a opção expire. Os investidores compram opções de venda se eles acham que o preço das ações subjacentes cairá, ou venderão um se acharem que o preço vai subir. Compradores de venda - aqueles que mantêm um "longo" - são compradores especulativos que procuram alavancagem ou compradores de "seguros" que desejam proteger suas posições longas em uma ação pelo período de tempo coberto pela opção. Os vendedores de venda mantêm um "short" esperando que o mercado avance para cima (ou pelo menos se mantenha estável). O pior cenário para um vendedor de venda é uma virada para baixo no mercado. O lucro máximo é limitado ao prêmio de venda recebido e é alcançado quando o preço do subjacente é igual ou superior ao preço de exercício da opção no vencimento. A perda máxima é ilimitada para um gravador de venda descoberto.
A negociação ainda envolverá uma moeda longa e um curto outro par de moedas. Em essência, o comprador indicará quanto gostaria de comprar, o preço em que deseja comprar e a data de vencimento. Um vendedor responderá com um prêmio cotado para o comércio. As opções tradicionais podem ter vencimentos no estilo americano ou europeu. As opções de compra e venda dão aos negociadores um direito, mas não há obrigação. Se a taxa de câmbio atual colocar as opções fora do dinheiro (OTM), elas expirarão sem valor.
Opções de SPOT
Uma opção exótica usada para negociar moedas inclui contratos de negociação de opções de pagamento único (SPOT). As opções spot têm um custo premium mais alto em comparação às opções tradicionais, mas são mais fáceis de configurar e executar. Um negociante de moeda compra uma opção SPOT inserindo um cenário desejado (por exemplo, "Eu acho que EUR / USD terá uma taxa de câmbio acima de 1.5205 daqui a 15 dias") e recebe um prêmio. Se o comprador comprar esta opção, o SPOT pagará automaticamente se o cenário ocorrer. Essencialmente, a opção é automaticamente convertida em dinheiro.
O SPOT é um produto financeiro que possui uma estrutura de contrato mais flexível do que as opções tradicionais. Essa estratégia é um tipo de negociação do tipo tudo ou nada, e elas também são conhecidas como opções binárias ou digitais. O comprador oferecerá um cenário, como EUR / USD, que quebrará 1, 3 mil em 12 dias. Eles receberão cotações premium representando um pagamento com base na probabilidade de o evento ocorrer. Se esse evento ocorrer, o comprador obterá lucro. Se a situação não ocorrer, o comprador perderá o prêmio pago. Os contratos SPOT exigem um prêmio mais alto do que os contratos de opções tradicionais. Além disso, os contratos SPOT podem ser escritos para serem pagos se atingirem um ponto específico, vários pontos específicos ou se não atingirem um ponto específico. Obviamente, os requisitos de prêmio serão mais altos com estruturas de opções especializadas.
Tipos adicionais de opções exóticas podem anexar a recompensa a mais do que o valor do instrumento subjacente no vencimento, incluindo, entre outros, características como o seu valor em momentos específicos do tempo, como uma opção asiática, uma opção de barreira, uma opção binária, uma opção digital ou uma opção de lookback.
Exemplo de uma opção de moeda
Digamos que um investidor é otimista em relação ao euro e acredita que aumentará em relação ao dólar. O investidor compra uma opção de compra de moeda no euro com um preço de exercício de US $ 115, uma vez que os preços da moeda são cotados como 100 vezes a taxa de câmbio. Quando o investidor compra o contrato, a taxa spot do euro é equivalente a US $ 110. Suponha que o preço à vista do euro na data de vencimento seja $ 118. Consequentemente, diz-se que a opção de moeda expirou no dinheiro. Portanto, o lucro do investidor é de US $ 300 ou (100 * (US $ 118 - US $ 115)), menos o prêmio pago pela opção de compra de moeda.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.