Refinanciamento Corporativo
O refinanciamento corporativo é o processo pelo qual uma empresa reorganiza suas obrigações financeiras, substituindo ou reestruturando as dívidas existentes. Um refinanciamento corporativo é frequentemente feito para melhorar a posição financeira de uma empresa, conforme solicitado por taxas de juros favoráveis, melhorando a qualidade do crédito e em resposta a opções de financiamento mais favoráveis. Isso também pode ser feito enquanto uma empresa está em perigo com a ajuda de uma reestruturação da dívida. Geralmente, o resultado de um refinanciamento corporativo é a redução de pagamentos mensais de juros, condições de empréstimo mais favoráveis, redução de risco e acesso a mais caixa para operações e investimento de capital.
Quebrando o refinanciamento corporativo
Um dos maiores impulsionadores do refinanciamento corporativo é a taxa de juros em vigor. As empresas podem economizar significativamente refinanciando sua dívida existente com uma taxa menor. Tal movimento pode liberar dinheiro para operações e mais investimentos que impulsionariam o crescimento.
Refinanciamento Corporativo e Emissão de Dívidas
Quando uma empresa emite uma nova dívida para retirar a dívida existente, provavelmente reduzirá seus pagamentos de cupons, o que reflete a atual taxa de juros do mercado e a classificação de crédito da empresa. O resultado de um refinanciamento corporativo geralmente é uma melhoria em sua flexibilidade operacional, mais tempo e recursos de caixa para executar uma estratégia de negócios e uma posição financeira geral mais favorável. Uma maneira de uma empresa conseguir isso é chamando seus títulos resgatáveis ou resgatáveis e depois reemitindo-os a uma taxa de juros mais baixa.
Outro fator que pode influenciar o momento de um refinanciamento corporativo é se uma empresa espera receber uma entrada de caixa de um cliente ou outra fonte. Uma entrada significativa pode melhorar a classificação de crédito de uma empresa e reduzir o custo de emissão de dívida (quanto melhor a capacidade de crédito, menor o cupom que eles precisam pagar).
As empresas com dificuldades financeiras podem refinanciar como parte de uma renegociação dos termos de suas obrigações de dívida. Uma estratégia menos popular de refinanciamento corporativo envolve a cisão de uma parte livre de dívidas de uma empresa e o financiamento dessa subsidiária. A subsidiária é então usada para comprar partes da controladora como um desconto. Essa estratégia pode dissuadir potenciais compradores.
Refinanciamento Corporativo e Patrimônio Líquido
As empresas também podem emitir ações para amortizar dívidas. Essa pode ser uma boa estratégia se as ações estiverem sendo negociadas perto dos máximos históricos e a emissão de dívida seria comparativamente cara devido a uma classificação de crédito ruim da empresa ou a altas taxas de juros prevalecentes. A venda de ações para reduzir a dívida tem o efeito de melhorar a relação dívida / crédito de uma empresa, o que melhora suas perspectivas de financiamento futuro.
Custos de refinanciamento corporativo
Seja uma empresa grande ou pequena, não há custos insignificantes embutidos no processo de refinanciamento. As grandes empresas que podem emitir dívida e patrimônio devem contar com a ajuda de uma equipe de banqueiros e advogados para concluir um financiamento bem-sucedido. Para pequenas empresas, existem taxas bancárias e de títulos e pagamentos a banqueiros, avaliadores e advogados por uma variedade de serviços.
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