Retorno composto
O retorno composto é a taxa de retorno, geralmente expressa em porcentagem, que representa o efeito cumulativo que uma série de ganhos ou perdas tem sobre uma quantidade original de capital durante um período de tempo. Os retornos compostos são geralmente expressos em termos anuais, significando que o número percentual relatado representa a taxa anualizada na qual o capital se acumula ao longo do tempo.
Quando expresso em termos anuais, um retorno composto pode ser chamado de Taxa de crescimento anual composta (CAGR).
Se um fundo de investimento afirma ter produzido um retorno composto anual de 10% nos últimos cinco anos, isso significa que, no final do seu quinto ano, o capital do fundo cresceu para um tamanho igual ao que seria se os fundos disponíveis no início de cada ano havia ganho exatamente 10% até o final de cada ano.
Entendendo o retorno composto
O retorno composto é visto como uma medida muito mais precisa do desempenho do retorno de um investimento ao longo do tempo do que o retorno médio. Isso ocorre porque o retorno médio anual não entra em vigor, o que resulta em uma distorção bruta dos retornos reais de um investidor. Os retornos médios superestimam ou subestimam o crescimento ou o declínio nos retornos. Com efeito, os retornos compostos garantem que a volatilidade, que pode inflar ou desinflar retornos, seja contabilizada nos cálculos.
Principais Takeaways
- Retorno composto é a taxa de retorno do capital ao longo de uma série cumulativa de tempo.
- Os retornos compostos são uma medida mais precisa em comparação aos retornos médios para calcular o crescimento ou o declínio de um investimento durante um período de tempo.
Exemplo de retorno composto
Por exemplo, suponha que você começou com um investimento inicial de US $ 1.000. Se você multiplicar 1.000 por 1, 1 cinco vezes, ou seja, US $ 1.000 x (1, 1) 5, você terminará com cerca de US $ 1.611. Se um investimento de US $ 1.000 acabou valendo US $ 1.611 no final de cinco anos, pode-se dizer que o investimento gerou um retorno composto anual de 10% durante esse período de cinco anos.
Aqui está a matemática:
- Ano 1: US $ 1.000 x 10% = US $ 1.100
- Ano 2: US $ 1.100 x 10% = US $ 1.210
- Ano 3: US $ 1.210 x 10% = US $ 1.331
- Ano 4: US $ 1.331 x 10% = US $ 1.464, 10
- Ano 5: US $ 1.464 x 10% = US $ 1.610, 51
No entanto, isso não significa que o investimento tenha realmente apreciado 10% durante cada um dos cinco anos. Qualquer padrão de crescimento que levasse a um valor final de US $ 1.611 após cinco anos equivaleria a um retorno anualizado de 10%. Suponha que o investimento não tenha ganho nada nos primeiros quatro anos e depois tenha recebido US $ 611 no último ano (um retorno de 61, 1% no ano). Isso ainda equivalia a um retorno composto anual de 10% durante o período de medição de cinco anos, já que o valor final ainda é igual ao que os US $ 1.000 teriam crescido se tivesse apreciado 10% constantes a cada ano.
Se os retornos do investimento descrito no exemplo acima forem calculados usando retornos médios, isso resultará em uma porcentagem incorreta. Se o investimento acima não ganhou nada nos primeiros quatro anos, mas obteve 61, 1% em seu quinto ano, o retorno médio será calculado como: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
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