Teoria da Barata
A teoria da barata se refere a uma teoria do mercado que afirma que quando uma empresa revela más notícias ao público, muitos outros eventos negativos relacionados podem ser revelados no futuro. As más notícias podem surgir na forma de uma perda de ganhos, uma ação judicial ou algum outro evento negativo inesperado. O termo teoria das baratas vem da crença comum de que ver uma barata é geralmente uma evidência de que existem muito mais.
Principais Takeaways
- A teoria da barata afirma que, quando uma empresa revela más notícias, muitos outros eventos negativos relacionados podem ser revelados no futuro.
- O termo vem da crença comum de que ver uma barata é evidência de que há mais.
- A teoria pode ser usada para descrever situações que afetam empresas e indústrias inteiras.
- Como os investidores podem reconsiderar outras participações no mesmo setor por causa de más notícias, a teoria das baratas tende a ter um efeito negativo no mercado como um todo.
Compreendendo a teoria da barata
A teoria da barata é uma teoria não científica que se baseia na idéia de que a sorte de uma empresa depende de forças externas e internas e pode não ser apenas afetada por uma má notícia. Simplificando, quando você vê uma barata, pode haver muito mais que você não pode ver imediatamente. Afinal, uma barata geralmente significa que há mais por aí no escuro. Portanto, quando uma empresa é afetada negativamente por forças externas, é improvável que seus pares da indústria sejam imunes a essas mesmas forças. Portanto, quando os infortúnios de uma empresa são revelados ao público, é provável que infortúnios semelhantes ocorram em outras empresas afetadas da mesma forma.
Surpresas ou perdas de ganhos são indicadores de tendências do setor, principalmente se ocorrerem para mais de uma empresa em um setor. Se uma empresa isolada em um setor mostrar uma surpresa nos lucros, ela poderá ser ignorada. No entanto, se mais de uma empresa anunciar uma surpresa ou um erro, pode ser um forte indicador de que outras empresas do setor terão resultados semelhantes.
Más notícias são inevitáveis e inevitáveis - independentemente da empresa ou do setor. Mas, em muitos casos, a equipe de gerenciamento superior da empresa pode tentar subestimar os efeitos de qualquer má notícia. De fato, alguns tentam mudar a situação colocando um giro positivo nas notícias, mesmo que haja um impacto no preço das ações da empresa. Para algumas empresas, pode ser único. Mas isso pode não ser necessariamente o caso para os outros. Investidores sábios podem ver essas estratégias de relações públicas e entender que uma revelação repentina de más notícias pode levar a algo maior no futuro - para a empresa e até para o setor como um todo.
1:13O que é a teoria da barata?
Considerações Especiais
A teoria das baratas pode ter efeitos prejudiciais no mercado. Os investidores geralmente reconsideram suas participações em outras empresas do mesmo setor quando se deparam com más notícias sobre uma ou mais empresas de um setor. Em alguns casos, as notícias são suficientemente negativas para convencer os investidores a descarregar ações do setor, o que pode fazer com que os preços de todo um setor caiam. Além disso, as notícias de impropriedade em uma empresa podem resultar em pânico e protestos públicos, o que geralmente acaba despertando o interesse dos reguladores do governo, que investigarão os concorrentes do setor.
Um escândalo envolvendo uma empresa pode despertar o interesse de órgãos reguladores do governo, que investigarão outros na indústria.
Exemplos da teoria da barata
A teoria das baratas foi usada para descrever vários eventos importantes no mundo financeiro, a saber, os escândalos contábeis descobertos após a Enron, bem como a crise financeira resultante do colapso das hipotecas subprime.
Em outubro de 2001, surgiram relatórios de que a empresa de energia Enron, que foi mantida como um modelo de sucesso para as empresas americanas, se envolveu em práticas contábeis enganosas, enganando investidores e o público por anos sobre a saúde financeira da empresa. Em agosto de 2002, a Enron estava falida e a empresa de contabilidade responsável por suas auditorias, Arthur Andersen, renunciou à sua licença CPA. O escândalo da Enron implicava que as práticas contábeis ilegais podem ser mais difundidas do que se pensava originalmente, e alertou os reguladores e o público investidor sobre possíveis má conduta financeira. Nos 18 meses seguintes, escândalos contábeis semelhantes derrubaram uma série de outras empresas, incluindo WorldCom, Tyco e Adelphia.
Em fevereiro de 2007, o credor de subprime New Century Financial Corporation enfrentou preocupações de liquidez, à medida que começaram a surgir prejuízos decorrentes de empréstimos podres para tomadores de empréstimos subprime em falta. Essa empresa foi a primeira de muitas outras instituições de crédito subprime que enfrentaram problemas financeiros, contribuindo para o colapso das hipotecas subprime. Em outras palavras, os problemas financeiros de um credor subprime - uma barata - eram uma indicação de que muitos outros negócios semelhantes estavam na mesma posição.
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