Estoque da Coca-Cola está quase no máximo depois de um trimestre sólido

Componente Dow A Coca-Cola Company (KO) subiu para uma alta de seis semanas na sessão de pré-mercado de sexta-feira, depois de atender às expectativas do terceiro trimestre e reiterar as orientações para o ano inteiro. As receitas aumentaram 8, 3% em relação ao ano anterior, enquanto a margem operacional caiu de 29, 8% para 26, 3%. A gigante das bebidas responsabilizou um forte dólar americano e aquisições líquidas pela compressão da margem, que espera continuar no ano fiscal de 2020.

As ações estão sendo negociadas perto de uma alta histórica, depois de aumentar a resistência plurianual perto de US $ 50 no segundo trimestre de 2019. O rendimento de dividendos a prazo de 2, 99% sustentou o interesse de compra desde que o colapso no meio do verão no rendimento dos títulos incentivou os investidores a mudar para dividendos jogados para aumentar a renda. Esse vento de cauda pode continuar por vários anos no mínimo, dado o envelhecimento do ciclo econômico e um Federal Reserve comprometido com taxas de juros mais baixas.

As marcas americanas têm sido resilientes em todo o mundo, apesar das crescentes tensões comerciais, com empresas que incluem McDonald's Corporation (MCD) e Costco Wholesale Corporation (COST) relatando resultados internacionais excepcionalmente fortes. Os produtos da Coca-Cola também continuam dominando os mercados internacionais, sugerindo que o crescimento ano a ano nesses locais continuará no futuro próximo.

Gráfico de longo prazo do KO (1990-2019)

As ações da Coca-Cola aumentaram acentuadamente após o colapso do mercado de 1987, entrando em um poderoso avanço de tendência que registrou uma longa série de novos máximos no pico de 1998, em US $ 44, 47. Isso marcou a maior alta nos próximos 15 anos, antes de uma desaceleração ordenada que encontrou suporte na média móvel exponencial de 200 meses (EMA) na adolescência no primeiro trimestre de 2003. Ele testou esse nível de suporte duas vezes em 2006 e subiu, perdendo a maior parte do mercado altista de meados da década.

O salto terminou em uma alta de oito anos em meados dos US $ 30 em 2007, dando lugar a um downdraft que testou a média móvel pela quarta vez em cinco anos durante o colapso econômico de 2008. A pressão de venda diminuiu apenas 22 centavos acima da baixa de 2003 em março de 2009, finalmente encerrando a tendência de baixa de uma década com uma reversão dupla no fundo. Ele completou uma viagem de ida e volta à alta anterior em 2011 e estourou, entrando no período mais frutífero até agora neste século.

A tendência de alta superficial, mas persistente, registrou uma série de novos máximos que finalmente atingiram o pico de 1999 em 2014. As ações lutaram para obter ganhos acima desse nível até 2018, quando a trajetória do rali finalmente se acentuou, indicando um aumento há muito vencido no interesse de compra. A ação saudável dos preços até agora em 2019 registrou um retorno superior a 16% antes dos dividendos, elevando a Coca-Cola à liderança da Dow.

Gráfico de curto prazo do KO (2016-2019)

A tendência de alta entrou em um canal raso em ascensão em 2014, logo após o estoque ter atingido a alta de 1999 (linha vermelha). Ele cruzou esse nível de preços repetidamente nos próximos quatro anos, não confirmando uma fuga. A mudança otimista de caráter em 2018 precedeu uma quebra de canal positiva que agora deve limitar os recuos aos baixos US $ 50 e à EMA de 50 semanas. No entanto, a ação dos preços esculpiu alguns downdrafts de 2019 e o novo suporte ainda não foi totalmente testado.

O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) entrou em uma fase de acumulação após um declínio acentuado nas eleições presidenciais de 2016 e atingiu o preço em janeiro de 2018. Estourou acima desse pico em fevereiro de 2019, mas reverteu rapidamente, recuando sob a alta anterior. A ação de alta dos preços ignorou essa divergência de baixa, mas o fracasso indica que será necessária pouca pressão de venda para desencadear a próxima correção de várias semanas.

A linha inferior

As ações da Coca-Cola estão negociando menos de um ponto abaixo da alta histórica de setembro de 2019, depois que a gigante das bebidas reportou um trimestre sólido e ofereceu orientação otimista para o ano fiscal de 2020. O aumento elevou o antigo retardatário à liderança no Dow Jones Industrial Average.

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