CFA vs. Série 7: Qual é a diferença?

Em resumo, a licença da Série 7 é substancialmente mais fácil de obter do que a certificação Chartered Financial Analyst (CFA). A Série 7 leva apenas uma fração do tempo para se preparar para os exames CFA. O material da série 7 não é tão difícil ou extenso. A Série 7 pode ser alcançada após passar em dois testes relativamente curtos, enquanto o CFA exige três testes longos.

As designações CFA e Série 7 geralmente levam você a diferentes carreiras no setor financeiro. No geral, a Série 7 é necessária para a compra e venda de produtos mobiliários, incluindo ações, títulos, fundos mútuos, opções, programas de participação direta e contratos variáveis. O CFA não é mandatado por nenhuma agência reguladora para uma posição no setor financeiro. O CFA é principalmente uma certificação, comparável a um mestrado, que aumenta a credibilidade dos profissionais de investimento e também melhora as perspectivas de progressão na carreira.

Principais Takeaways

• A licença da Série 7 e a certificação Chartered Financial Analyst são duas designações no setor financeiro que normalmente levam a diferentes carreiras.
• A Série 7 é gerenciada pela FINRA e é necessária para indivíduos que compram e vendem uma lista específica de valores mobiliários em seu trabalho.
• O CFA é gerenciado pelo Instituto CFA e geralmente é visto como uma acreditação de alto nível semelhante a um mestrado.
• Os titulares de CFA normalmente trabalham principalmente nas áreas de análise de portfólio de investimentos, consultoria de investimentos, análise de valores mobiliários, banco de investimentos, economia e academia.

CFA

O Instituto CFA emite a carta CFA para pessoas que podem passar seus requisitos rigorosos. Às vezes, as pessoas comparam o programa de estudo CFA à obtenção de um MBA (Master of Business Administration), exceto que ele é muito mais especializado na área de investimentos.

Para obter um CFA, um indivíduo deve atender a todos os requisitos estabelecidos pelo Instituto CFA, incluindo:

• Passar nos três níveis de exames CFA
• Obter um diploma de bacharel ou mostrar quatro anos de experiência profissional aceitável
• Torne-se um membro do Instituto CFA, que exige uma afiliação a um capítulo local

Um detalhamento do currículo do programa CFA pode ser encontrado no site do Instituto CFA.

Os portadores de CFA acham que a faceta mais desafiadora do programa está cumprindo os requisitos educacionais. Os candidatos devem passar em três exames de dificuldade progressiva. O Instituto CFA sugere um mínimo de 250 horas de tempo de estudo para cada teste. Ele oferece o exame de nível I duas vezes por ano em junho e dezembro. Ele oferece os exames dos níveis II e III apenas uma vez por ano em junho. Efetivamente, os candidatos só podem passar em um teste por ano devido às datas dos exames. Não há limites para o número de vezes que um candidato pode refazer os exames. Os candidatos de nível I poderiam testar em junho e dezembro. Os candidatos dos níveis II e III devem esperar um ano inteiro para refazer os testes, pois estão disponíveis apenas em junho. São cobradas taxas, incluindo uma taxa de inscrição e taxas de exames que variam de US $ 650 a US $ 1.380.

A baixa taxa de aprovação do programa CFA indica a dificuldade dos exames. As estatísticas médias de dez anos mostram que 44% dos registrantes concluem o programa. Quanto aos testes individuais, 41% passam no Nível I, 44% passam no Nível II e 52% passam no Nível III.

Um CFA é considerado uma das certificações de análise de investimento mais especializadas do setor financeiro. Um CFA pode ajudar significativamente o avanço na carreira de um indivíduo, principalmente nas áreas de:

• Gestão de Investimentos
• Analise de portfólio
• Negociação do lado da compra
• Análise de pesquisa do lado da venda
• Investimento bancário
• Academia
• Economia
• Assessoria financeira

Série 7

A principal diferença entre a Série 7 e o CFA é que uma é uma licença enquanto a outra é uma certificação. Uma licença da Série 7 é necessária para indivíduos cujo trabalho envolve a solicitação, compra ou venda de valores mobiliários, incluindo ações, títulos, fundos mútuos, opções, programas de participação direta e contratos variáveis. Em outubro de 2018, a aprovação no exame Série 7 não é o único requisito para novos licenciados FINRA. Os novos candidatos a licenciamento também devem passar no exame do Securities Industry Essentials (SIE).

O SIE é um exame de 75 perguntas e múltipla escolha. Os candidatos têm uma hora e 45 minutos para fazer o teste. É necessária uma pontuação de aprovação de 70. O exame SIE foi desenvolvido pela FINRA para garantir que os licenciados da FINRA demonstrem uma compreensão completa do conhecimento básico do setor de valores mobiliários.

O exame da série 7 é gerenciado pela FINRA. Possui 125 perguntas, cobrindo quatro funções principais de trabalho de um representante licenciado da Série 7. O teste deve ser concluído em 225 minutos.

As quatro funções principais do trabalho incluem o seguinte:

• Função 1: Procura negócios para o corretor-revendedor através de clientes e potenciais clientes
• Função 2: Abre contas após obter e avaliar o perfil financeiro e os objetivos de investimento dos clientes
• Função 3: fornece aos clientes informações sobre investimentos, faz recomendações adequadas, transfere ativos e mantém registros apropriados
• Função 4: Obtém e verifica instruções e contratos de compra e venda dos clientes; processa, conclui e confirma transações

A maioria dos cursos de preparação para os exames da Série 7 sugere 80 a 100 horas de tempo de estudo, incluindo exames práticos ao vivo e pelo menos 1.000 perguntas práticas. Diferentemente dos exames CFA, que cobrem estudos de caso, teorias financeiras e de investimentos e matemática quantitativa, o exame da Série 7 envolve a memorização dos regulamentos da SEC e algumas matemáticas básicas. Uma pontuação de 72% é necessária para passar no exame e sua taxa de aprovação é superior a 70%.

Para obter totalmente a licença da Série 7, os candidatos devem:

• Estar associado e patrocinado por uma empresa membro da FINRA ou outra empresa membro da organização auto-reguladora (SRO) aplicável
• Registre-se no FINRA
• Passar no exame SIE
• Cumprir a elegibilidade de acordo com a regra 1220 (b) (2) do FINRA

Principais diferenças

A licença da série 7 e a certificação CFA geralmente são adquiridas para diferentes carreiras no setor financeiro. Os representantes licenciados da Série 7 tendem a trabalhar nas vendas do mercado financeiro, geralmente como corretor da bolsa ou consultor financeiro baseado em transações. Lembre-se de que a Série 7 é necessária para solicitar, comprar e vender ações, títulos, fundos mútuos, opções, programas de participação direta e contratos variáveis ​​em qualquer posição financeira. A licença da Série 7 pode expirar se um representante não estiver empregado em uma organização registrada no FINRA por dois anos.

Embora alguns consultores de investimento licenciados da Série 7 também possuam uma carta CFA, a maioria das carreiras que exigem uma CFA não exige uma licença da Série 7. Ao contrário da Série 7, a certificação CFA não expira. Como tal, é uma certificação que pode ser usada no marketing de suas habilidades pessoais ao longo de sua carreira. Com o estatuto da CFA e a associação ao Instituto CFA, os titulares têm a oportunidade de continuar sua educação anualmente por meio de cursos de educação continuada. Em geral, o CFA pode ser um bom caminho para um trabalho com salários mais altos e com maior liberdade para responsabilidade e autoridade administrativa.

Em termos de currículo e dificuldade, há uma grande diferença entre a Série 7 e a CFA. A licença da Série 7 abrange a terminologia básica do mercado de valores mobiliários, produtos e funções de trabalho por meio do exame SIE e da série 7. O currículo do CFA é muito mais quantitativo e teórico, cobrindo as áreas de análise quantitativa, avaliação de valores mobiliários, economia, relatórios financeiros, contabilidade e muito mais.