Ponto de interrupção
O ponto de interrupção, para carregar fundos mútuos, é o valor em dólares para a compra das ações do fundo que qualifica o investidor para uma taxa de vendas reduzida. Os pontos de interrupção oferecem aos investidores um desconto por fazer investimentos maiores. A compra pode ser feita em um montante fixo ou por pagamentos surpreendentes dentro de um período de tempo especificado. A última forma de compra de investimento em um fundo deve ser documentada por uma Carta de Intenção (LOI).
BREAKING DOWN Breakpoint
Os pontos de interrupção são definidos em vários níveis para oferecer aos investidores um desconto nos encargos de vendas quando fazem investimentos maiores. Os pontos de interrupção são determinados pelo fundo mútuo e integrados ao processo de distribuição do fundo. Eles geralmente são oferecidos para fundos com uma taxa de vendas de front-end, mas também podem estar disponíveis para outros tipos de taxas de venda.
Os fundos de investimento são obrigados a fornecer uma descrição dos pontos de interrupção e requisitos de elegibilidade no prospecto do fundo. Ao atingir ou superar um ponto de interrupção, o investidor enfrentará uma menor taxa de vendas e economizará dinheiro.
Os descontos de ponto de interrupção geralmente começam em US $ 25.000. A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) fornece o seguinte exemplo de um cronograma de desconto de ponto de interrupção:
Encargos de Investimento e Vendas
Menos de US $ 25.000 5, 00%
Pelo menos US $ 25.000, mas menos de US $ 50.000 4, 25%
Pelo menos US $ 50.000, mas menos de US $ 100.000 3, 75%
Pelo menos US $ 100.000, mas menos de US $ 250.000 3, 25%
Pelo menos US $ 250.000, mas menos de US $ 500.000 2, 75%
Pelo menos US $ 500.000, mas menos de US $ 1 milhão 2, 00%
US $ 1 milhão ou mais Sem cobrança de vendas
Qualificações do ponto de interrupção
Quando um fundo mútuo oferece descontos de ponto de interrupção, existem algumas maneiras pelas quais um investidor pode se qualificar. Se a compra inicial de um investidor atingir um ponto de interrupção, ele poderá receber a taxa de desconto correspondente.
Dado o cronograma do ponto de interrupção do FINRA, suponha que um investidor planeje investir US $ 100.000 em um fundo mútuo de carregamento front-end com uma taxa de vendas padrão de 5, 00%, ou US $ 5.000. Como o fundo oferece pontos de interrupção, o custo de vendas do investidor seria reduzido para 3, 25% ou US $ 3.250. Os pontos de interrupção ajudam esse investidor a economizar US $ 1.750 na transação.
Os fundos mútuos também permitem que os investidores se qualifiquem para pontos de interrupção por meio de Cartas de Intenção e direitos de acumulação (ROA).
Carta de Intenção
Uma Carta de Intenções permite que um investidor se qualifique para pontos de interrupção comprometendo-se com um cronograma de investimentos por um período de tempo. Uma Carta de Intenções é um documento formal assinado pelo investidor, descrevendo seus planos de investimento no fundo. Uma LOI normalmente permitirá que investimentos futuros sejam considerados nos próximos 13 meses. Com uma LOI, um investidor pode receber o ponto de interrupção da cobrança de vendas associado ao investimento total.
Por exemplo, suponha que um novo investidor gostaria de fazer um investimento de US $ 50.000 em um fundo. O fundo segue o cronograma de taxas de amostra descrito acima e tem uma taxa de vendas padrão de 5, 00%. Se o investidor se comprometer a fazer dez pagamentos de US $ 5.000 nos próximos 13 meses por meio de uma Carta de Intenções, o investidor pagará uma taxa de vendas de 3, 75% sobre cada investimento.
Direitos de Acumulação
Os direitos de acumulação permitem que os investidores paguem encargos de vendas com base no investimento total no fundo. Suponha que o novo investidor do exemplo acima gostaria de fazer investimentos adicionais após o vencimento da Carta de Intenção. Quaisquer investimentos adicionais incorrem em uma taxa de vendas de 3, 75% até que o investidor atinja o próximo ponto de interrupção de US $ 100.000.
Em alguns casos, os direitos de acumulação podem se estender além da classe de ações alvo para investimento. Os investidores devem procurar entender claramente os pontos de interrupção de um fundo e todas as qualificações para garantir que recebam o maior desconto a que têm direito.
Para obter mais informações sobre pontos de interrupção de fundos mútuos, consulte também Reduza suas taxas com pontos de interrupção de fundos mútuos.
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