Livro
Um livro é um registro de todas as posições ocupadas por um trader. O livro mostra a quantidade total de posições longas e curtas que o trader assumiu. Os traders institucionais mantêm um livro para facilitar negociações para seus clientes e monitorar riscos e oportunidades. Isso pode incluir negociar as posições no livro com os clientes ou tentar capturar o spread de compra / venda.
O livro também é referido como uma carteira de negociação.
Principais Takeaways
- Um livro é um registro atualizado da posição de um profissional.
- O termo é geralmente usado em referência a traders institucionais que negociam as posições contábeis com os pedidos dos clientes.
- Livro tem vários significados em finanças e também pode se referir a um livro de pedidos, uma lista de clientes ou o valor contábil de uma empresa.
Compreendendo o livro
Um trader com um livro simples pode manter duas posições: uma posição longa das ações XYZ com 1.500 ações e uma posição curta de 1.700 ações nas ações da ABC. Manter um livro atualizado permite que um profissional conheça suas posições e a exposição ao risco relacionada a essas posições.
Eles monitoram essas posições e procuram oportunidades para negociar suas posições com os pedidos dos clientes. Isso pode fornecer ao cliente um preço melhor do que outros lances / ofertas disponíveis e também permitirá que o trader anule parte de sua própria posição. Eles também podem utilizar suas posições para capturar o spread de compra / venda. Por exemplo, se o comerciante puder comprar e a oferta e um cliente estiver comprando deles na solicitação, ele poderá capturar o spread com um pequeno lucro.
Muitos negociadores fazem mercado em um mercado específico de ações, títulos, contratos futuros, par de moedas ou opções, o que significa que eles facilitam as transações para os clientes. Os traders usam o capital de sua empresa para manter uma carteira de posições compradas e vendidas, oferecer uma oferta e pedir preço aos investidores. O lance é o preço mais alto anunciado para comprar um título, enquanto a oferta ou oferta é o mais baixo anunciado para vender um título.
As posições no livro variam de valor à medida que os preços dos títulos sobem e diminuem. Isso afetará a lucratividade do profissional e da empresa em que trabalha.
Os comerciantes de varejo também podem se referir a suas próprias posições como livro, embora o termo esteja associado principalmente a comerciantes institucionais ou comerciantes que têm clientes.
Outras maneiras pelas quais o livro de termos é usado
O termo livro é usado de várias maneiras em um contexto financeiro ou comercial.
O termo livro pode se referir ao valor contábil, que é um termo contábil usado para descrever uma medida chave do valor da empresa. O valor contábil está relacionado à fórmula do balanço patrimonial do ativo - passivo = patrimônio líquido. O termo valor contábil é outra maneira de definir patrimônio, e ambos os termos referem-se aos ativos da empresa menos os passivos devidos pela empresa.
O valor contábil por ação ordinária é uma proporção que mede a quantidade de patrimônio que a empresa mantém por ação ordinária. Em teoria, se a empresa vendesse todos os seus ativos e pagasse todos os seus passivos, o valor restante seria patrimônio. Se houver mais patrimônio disponível por ação ordinária, cada ação é teoricamente mais valiosa para um acionista. No entanto, alguns preços das ações são negociados abaixo do valor contábil, enquanto outros são negociados muitas vezes pelo valor contábil; portanto, é uma métrica útil, mas é apenas um fator a considerar ao tomar uma decisão de negociação relacionada a ações.
Para muitas empresas, o livro de pedidos representa os pedidos dos clientes que serão preenchidos nos próximos meses. O valor em dólar da carteira de pedidos é uma indicação de vendas futuras e as perspectivas de crescimento do negócio. Nos mercados financeiros, uma carteira de pedidos é composta por todos os pedidos de compra e venda enviados atualmente em um título.
Um livro também pode se referir à lista de clientes mantida por um vendedor em particular ou por um pequeno empresário.
Exemplo de um livro na bolsa de valores
Suponha que um operador de mercado negocie ações da Apple Inc. (AAPL). Nesse caso, o livro deles consiste apenas de uma ação, mas o livro ainda precisa mostrar com precisão quantas ações há muito tempo ou menos que o operador possui. Para um trader ativo, isso pode mudar substancialmente ao longo do dia. O livro também normalmente mostra o valor em dólar da (s) posição (ões), pois isso ajudará o comerciante a gerenciar seu risco e capital.
O comerciante pode abrir o dia com uma posição comprada de 10.000 ações. Dependendo da opinião deles sobre se o preço aumentará ou diminuirá em geral, eles podem preferir comprar ou vender mais. Por exemplo, se eles são negativos sobre as perspectivas do dia, se os pedidos de compra estão atingindo a oferta, o trader pode aproveitar a oportunidade para vender 3.000 ações na oferta. O livro deles agora mostra uma posição comprada de 7.000 ações.
O preço começa a ficar mais forte, e a visão do operador do pregão se torna mais otimista. À medida que o preço aumenta, eles podem procurar oportunidades de compra durante recuos de curto prazo ou quando a oferta é atingida com mais frequência. Eles compram 2.000 ações na oferta. O livro deles agora mostra 9.000 ações.
À medida que o preço aumenta, eles aproveitam a oportunidade para vender 5.000 ações da oferta com força, buscando lucro. O livro deles agora mostra 4.000 ações.
Isso acontece o dia todo e, para muitos traders institucionais, seu livro conterá várias ações ou ativos.
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