Melhores setores para vender a descoberto em 2018

A corrida do mercado altista de hoje está repleta de empresas prósperas que dão aos investidores oportunidades de investir no momento. Afinal, as ações estão atingindo os máximos de todos os tempos. Mas o mercado de hoje tem alguns bolsões de indústrias em dificuldades, e alguns analistas recentemente pediram uma venda maior nos próximos meses. Os obstáculos relevantes para uma corrida de touros contínua nos últimos cinco meses de 2018 incluem: a disputa comercial entre EUA e China; o recente espancamento de grandes líderes tecnológicos como Facebook e Netflix; e a perspectiva mista para os preços da energia, atualmente em alta de três anos.

Tudo isso destaca a necessidade de manter um olho em áreas potenciais do mercado que um investidor pode ter potencialmente curto.

Aqui estão três setores para começar a explorar curtas para o resto de 2018:

Óleo e gás independentes

Como muitas commodities, o negócio de petróleo e gás é cíclico e está em um ciclo de baixa em meio a um excesso de oferta global. O preço do petróleo começou a se estabilizar e se recuperar entre o segundo semestre de 2017 e janeiro de 2018, onde atingiu mais de três anos de alta de US $ 70 por barril. Desde então, ele é agitado em uma faixa estreita, com o petróleo Brent chegando a pouco menos de US $ 73 por barril em 8 de agosto de 2018 perto dos máximos de três anos, mas ainda significativamente abaixo de US $ 115 por barril, o maior recorde após a recessão em março de 2011 Os preços do petróleo leve dos EUA também estão sob pressão ultimamente, caindo para 7 semanas em pouco menos de US $ 67 por barril em 8 de agosto de 2018. As preocupações com a disputa comercial entre EUA e China pesam fortemente nos preços das commodities.

As perspectivas para petróleo e gás nos próximos anos permanecem confusas. O recente aumento de preços coincidiu com as expectativas de uma demanda mais forte em 2018 e com os compromissos da OPEP e de outros aliados para estender os cortes de produção, que devem apoiar os preços. Mas não se espera que os EUA sigam o exemplo dos cortes de produção, com a produção de xisto dos EUA provavelmente aumentando. Isso, combinado com o risco geopolítico, poderia limitar qualquer ganho.

A Administração de Informações de Energia dos EUA (EIA) está prevendo que o preço spot do petróleo Brent em média será de US $ 72 por barril em 2018 e US $ 71 por barril em 2019, de acordo com as mais recentes previsões, divulgadas em 7 de agosto de 2018. West Texas Intermediate (WTI) os preços devem ficar em média em torno de US $ 66 por barril em 2018 e US $ 67 por barril em 2019. A AIA também está prevendo que a produção de petróleo bruto dos EUA terá uma média de 10, 7 milhões de barris por dia em 2018, acima dos 9, 4 milhões em 2017; as previsões para 2019 são de 11, 7 milhões de barris por dia.

Empresas independentes relacionadas ao petróleo, como a Superior Energy Services (SPN), estão lutando e provavelmente continuarão lutando se os preços do petróleo continuarem agitados. Isso ocorre porque eles tendem a ter custos acima da média. As ações superiores perderam 44% em 2017 e outros 8% até agora em 2018.

Varejistas tradicionais e de vestuário

O ambiente econômico geral melhorado e o impacto dos cortes de impostos parecem estar apoiando um melhor ambiente geral de varejo e um aumento nos gastos dos consumidores este ano. O Produto Interno Bruto (PIB) cresceu a uma taxa de 4, 1% acima do esperado no segundo trimestre, marcando o ritmo mais rápido de crescimento em mais de 4 anos, informou o governo recentemente. Mas a melhoria correspondente nos gastos do consumidor tem sido mais favorável ao comércio eletrônico e às grandes lojas de artigos para o lar, como a Home Depot, com os varejistas tradicionais e de roupas vendo menos benefícios.

A Moody's disse que vê uma fraqueza seleta em roupas e calçados, varejistas de automóveis e lojas de material de escritório, entre outros. Os varejistas com forte presença em shoppings foram especialmente afetados pela mudança on-line de hoje. Uma grande quantidade de varejistas de roupas de shopping centers entrou com pedido de falência no ano passado, incluindo Gymboree, Wet Seal, The Limited e BCBG Max Azria. Essa fraqueza afetou as redes de lojas de departamentos que ancoram shoppings, como JC Penney (JCP) e Macy's (M), que tiveram um período difícil em 2017. Mas a agência diz que vê perdas diminuindo para essas empresas nos próximos poucos anos.

As vendas no varejo dos EUA aumentaram 0, 5% em junho, ante um ganho de 1, 3% revisado para cima em maio, informou o Departamento de Comércio. As vendas de junho são os números disponíveis mais recentemente. As vendas foram impulsionadas principalmente pelos preços de automóveis e gás. As chamadas vendas "básicas", que excluem preços voláteis de alimentos e energia, permaneceram inalteradas em junho, em comparação com um aumento revisado para cima de 0, 8% em maio.

Varejo Imobiliário

A fraqueza potencial também pode ser encontrada nas empresas relacionadas aos imóveis apoiados pelos varejistas.

Proprietários de shopping centers ou fundos de investimento imobiliário (REITs), incluindo o Simon Property Group (SPG), estão sentindo o peso das falências e do fechamento de lojas do setor de varejo em dificuldades. Por exemplo, a Sears Holdings (SHLD) anunciou recentemente que fecharia outros 63 locais em 2018.

Sem lojistas de varejo, os proprietários do shopping não podem receber aluguel. Seus problemas provavelmente continuarão a aumentar à medida que os varejistas mais tradicionais, com lojas de cortinas de vendas deslizantes e quebras de contratos sob proteção contra falência. As ações do Simon Property Group caíram cerca de 11% no ano passado. As ações da DDR Corp. caíram cerca de 49% no mesmo período.