Noções básicas da mecânica por trás do comércio eletrônico

A negociação eletrônica é fácil: faça login na sua conta. Selecione a segurança que você deseja comprar ou vender. Clique no mouse ou toque na tela e a transação ocorre. Do ponto de vista de um investidor, é simples e fácil. Mas nos bastidores, é um processo complexo, apoiado por uma impressionante variedade de tecnologias. O que antes era associado a comerciantes gritando e gestos selvagens agora se tornou mais estreitamente associado a estatísticos e programadores de computador.

Principais Takeaways

• A negociação eletrônica envolve a criação de uma conta com uma corretora de sua escolha, incluindo o fornecimento de informações de contato e financeiras - para facilitar as transferências eletrônicas entre o banco e a corretora.
• Quando você faz um pedido, a tecnologia complexa permite que a corretora interaja com todas as trocas de valores mobiliários que desejam executar negociações, enquanto essas trocas interagem simultaneamente com todas as corretoras.
• Um mecanismo de correspondência computadorizado realiza um alto volume de negociações a cada minuto e todo o trabalho é feito em backup e acessível para ser revisto por investidores, formadores de mercado e reguladores governamentais.
• Todas as informações são protegidas e armazenadas pela Depository Trust Company, um detentor de registros de todas as transações financeiras realizadas pelos acionistas dos EUA, garantindo assim que nenhuma informação seja perdida.

Primeiro passo: abrir uma conta

O primeiro passo é abrir uma conta com uma corretora. Isso pode ser feito eletronicamente ou preenchendo e enviando os formulários apropriados. Você precisará fornecer informações pessoais, como seu nome e endereço, que permitam à empresa identificá-lo, além de algumas informações sobre seu nível de experiência em investimentos. Em seguida, a corretora pode avaliar se a conta que você está procurando é apropriada. Por exemplo, se você não tem experiência em negociação de ações, mas deseja abrir uma conta que permita negociar usando dinheiro emprestado (uma conta de margem), seu aplicativo pode ser negado.

O processo de abertura de conta também permite que você designe caminhos eletrônicos entre sua conta bancária e a corretora, para que o dinheiro possa se mover em qualquer direção. Caso deseje adicionar mais dinheiro ao seu pool de investimentos, você pode movê-lo da sua conta bancária para a sua conta de corretagem simplesmente fazendo login na sua conta. Da mesma forma, se seus investimentos geraram ganhos e você precisa desse dinheiro para pagar as contas, você pode passar da sua conta de corretagem para o seu banco sem fazer chamadas telefônicas. Se você não tiver uma conta bancária, poderá configurar uma conta no mercado monetário com a corretora e usá-la de maneira semelhante a uma conta bancária.

Essas conveniências eletrônicas exigem equipamentos de informática, como servidores, e supervisão humana para garantir que tudo esteja configurado corretamente e funcione conforme o planejado. Os requisitos tecnológicos se tornam ainda mais complexos quando você está pronto para negociar.

O comércio eletrônico fornece um mercado seguro para investidores e sistemas em todo o setor para proteger as informações, mas não é isento de riscos: mesmo uma pequena falha pode ter grandes repercussões.

Pesquisa antes de negociar

Antes de fazer um pedido, você provavelmente desejará aprender sobre a segurança que está considerando comprar. A maioria dos sites de corretagem oferece acesso a relatórios de pesquisa que ajudarão você a tomar sua decisão e cotações em tempo real que informam quanto a segurança está sendo negociada a qualquer momento. Os relatórios de pesquisa são atualizados periodicamente e carregados no site quando você os acessa. As cotações são uma questão muito mais complexa, pois a tecnologia deve acompanhar milhares de pontos de dados relacionados aos preços das ações e fornecer esses dados instantaneamente, mediante solicitação.

Como funciona

Quando você efetivamente faz um pedido, o nível de infraestrutura necessário para dar suporte ao processo aumenta. A programação e a tecnologia devem facilitar a entrada de pedidos e a variedade de opções que isso implica.

Primeiro, você tem a opção de selecionar seus tipos de pedidos. As ordens de mercado são executadas imediatamente. Ordens de limite podem ser definidas para serem executadas apenas a um determinado preço, dentro de um determinado prazo, que varia de imediato a qualquer momento dentro de um período de meses. Essas opções estão disponíveis simultaneamente para todos os investidores que usam o sistema e devem funcionar em tempo real.

O preço de compra e a quantidade de ações solicitados devem ser transmitidos ao mercado, o que exige que o sistema de computadores da corretora em que o pedido foi feito interaja com os sistemas de computadores na bolsa de valores onde as ações serão adquiridas. Os sistemas da bolsa devem interagir instantânea e simultaneamente com os sistemas de todas as corretoras, oferecendo ações à venda ou buscando comprar ações.

Para complicar ainda mais, a interface eletrônica deve incluir todas as trocas (Nasdaq, NYSE etc.) das quais um investidor pode optar por adquirir um valor mobiliário. A interação entre sistemas deve executar transações e oferecer o melhor preço para o comércio. Para provar a reguladores como a Securities and Exchange Commission (SEC) que a negociação foi realizada de maneira oportuna e econômica, os sistemas devem manter um registro da transação.

O mecanismo de correspondência computadorizada deve executar um alto volume de transações a cada minuto em que o mercado está aberto para negócios e fazê-lo instantaneamente e sem falhas. Os sistemas de backup são necessários para garantir que os investidores tenham acesso às suas contas e possam negociar a cada minuto que os mercados estiverem abertos. Os reguladores do setor de segurança, como a SEC, também precisam acessar as informações contidas nas contas dos investidores.

Como as informações são protegidas

Esses dados são mantidos na Depository Trust Company, que é um detentor de registros responsável por manter os detalhes de todos os acionistas nos Estados Unidos. A DTCC é uma holding composta por cinco empresas de compensação e um depositário, tornando-a a maior empresa de serviços financeiros do mundo que atua em transações pós-negociação. Esse repositório central serve como um pano de fundo, permitindo que os investidores recuperem as informações da conta no caso de a corretora responsável por facilitar as negociações do investidor falir.

Uma vez que o comércio tenha sido feito, a transação deve ser confirmada com o comprador e o vendedor. Os dados devem ser enviados de volta aos sistemas que coletam e exibem preços para outros participantes do mercado para facilitar a negociação no mercado mais amplo.

A Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation e TD Ameritrade foram classificados como os melhores corretores online de 2019, de acordo com o último relatório da Investopedia.

Registros de negociação mantidos

Um registro da transação deve ser armazenado, para que os dados fiquem disponíveis para os extratos dos clientes e para os clientes acessarem on-line quando fizerem login em suas contas de corretagem. Em uma base contínua, o sistema deve capturar dados de ações corporativas, como dividendos e ganhos de capital, não apenas para manter o saldo da conta do investidor atualizado e preciso, mas também para facilitar os relatórios fiscais. Enormes volumes de dados devem ser continuamente rastreados, capturados e transmitidos.

O sistema também deve poder facilitar transações recorrentes periódicas e agendadas regularmente. Tudo, desde transferências para e da conta bancária pessoal do investidor, até transferências contínuas entre contas para financiamento da conta, pagamento de contas, liquidação de bens e uma variedade de outras transações, deve ser suportado.

Riscos

O comércio eletrônico é parte integrante dos mercados financeiros. Tudo, desde falhas tecnológicas a fraudes definitivas, pode prejudicar o funcionamento suave e eficiente desses mercados, custando dinheiro às corretoras e questionando a credibilidade do sistema financeiro. Mesmo pequenas falhas, como o "flash crash" de 6 de maio de 2010, podem causar estragos. A queda do flash foi uma breve falha comercial que fez com que o Dow Jones Industrial Average caísse 998, 5 pontos em apenas 20 minutos. Mais de US $ 1 trilhão em valor de mercado desapareceu. Para corrigir a situação e tornar os investidores inteiros, 21.000 negócios foram cancelados - tudo por causa de uma única falha, desencadeada por um pedido feito no mercado futuro no sistema de computador de uma corretora, o que causou o pânico no mercado de ações.

A linha inferior

O comércio eletrônico é incrivelmente complexo e extraordinariamente rápido. Oferece acesso instantâneo a uma impressionante variedade de valores mobiliários e mercados. O suporte a dados inclui todas as funções de relatório que um investidor precisa e todos os dados exigidos pelos reguladores. Ele inclui um ambiente seguro para detalhes pessoais da conta e um repositório de todo o setor, projetado para garantir que nenhum dado seja perdido. Apesar do alto volume de negociação, o sistema é incrivelmente confiável. É uma maravilha tecnológica moderna e está disponível para você usar por apenas alguns dólares por comércio.