Pânico Bancário de 1907
O pânico bancário de 1907 ocorreu no início do século XX. Foi o resultado da redução da liquidez do mercado e da diminuição da confiança dos depositantes. Além disso, havia planos para regular as empresas de confiança. Na época, as empresas de confiança enfrentavam um escrutínio público crescente por aderir a menos regulamentação do que os bancos nacionais ou estaduais.
Esse ceticismo desencadeou uma corrida contra as empresas de confiança que continuaram a piorar, mesmo com a estabilização dos bancos. Sem um banco central, importantes financiadores como o JP Morgan entraram em cena e forneceram liquidez vital. Mesmo assim, a Knickerbocker Trust Company - a terceira maior confiança da cidade de Nova York - não conseguiu resistir à corrida e falhou no final de outubro. Isso minou a confiança do público no setor financeiro e acelerou as corridas bancárias em andamento.
Entendendo o pânico bancário de 1907
O pânico bancário de 1907 ocorreu durante um período de seis semanas, a partir de outubro de 1907. O gatilho foi a falência de duas pequenas corretoras. Uma tentativa fracassada de F. Augustus Heinze e Charles Morse de comprar ações de uma empresa de mineração de cobre resultou em uma corrida aos bancos associados a elas. A New York Clearing House declarou esses bancos solventes alguns dias depois.
Até então, porém, o contágio havia se espalhado para confiar nas empresas. A empresa fiduciária mais proeminente a cair foi a Knickerbocker Trust, à qual foi recusado um empréstimo pelo magnata bancário JP Morgan. Ele, no entanto, concedeu um empréstimo à Trust Company of America - outra instituição financeira direcionada pelos depositantes. Inicialmente, o pânico estava centrado na cidade de Nova York, mas acabou se espalhando para outros centros econômicos da América.
Acabou sendo reprimido quando o governo federal forneceu mais de US $ 30 milhões em ajuda e os principais financiadores como JP Morgan e John D. Rockefeller continuaram orquestrando acordos para trazer confiança e liquidez de volta aos mercados financeiros. O primeiro desempenhou um papel fundamental no tratamento da crise. Trabalhando em sua mansão na 34th Street, o JP Morgan implantou sua vasta rede de informações para mobilizar e organizar o resgate das principais instituições financeiras.
O impacto do pânico levou ao eventual desenvolvimento do Sistema Federal Reserve. Hoje, o banco central opera sob um mandato duplo para maximizar o emprego e estabilizar a inflação com ferramentas de política monetária, como transações de mercado aberto.
Na época, a principal diferença entre os sistemas bancários da Europa e dos EUA era a ausência de um banco central nos EUA. Os países europeus foram capazes de injetar liquidez no mercado durante períodos de dificuldades financeiras. Muitas pessoas achavam que um sistema do banco central poderia ter evitado o pânico do banco em 1907, fornecendo uma fonte extra de ativos líquidos para as instituições financeiras aproveitarem.
Em última análise, isso levou os principais financiadores a elaborar uma estrutura inicial de política monetária e reforma no sistema bancário. Esse relatório foi arquivado até 1913, quando o então presidente Woodrow Wilson assinou a legislação. Criou o Federal Reserve System com Charles Hamlin como primeiro presidente e Benjamin Strong - um membro importante da empresa de Morgan - como presidente do Federal Reserve Bank de Nova York.
Paralelos à recessão financeira de 2008
Os paralelos entre The Bank Panic de 1907 e 2008 Recession são impressionantes. A recente crise financeira foi centrada em bancos de investimento sem acesso direto ao Sistema Federal Reserve, enquanto seu antecessor se espalhou por empresas de confiança que existiam além da Câmara de Compensação de Nova York. Em essência, ambos os eventos começaram fora dos serviços bancários de varejo tradicionais, mas ainda geraram desconfiança pelo setor bancário entre o público em geral.
Ambos também foram precedidos por um tempo de excesso na economia dos EUA. O pânico de 1907 foi precedido pela era dourada, durante a qual monopólios como o Standard Oil dominavam a economia. Seu crescimento levou à concentração de riqueza entre indivíduos selecionados. Teddy Roosevelt se referiu ao "homem predador da riqueza" em um de seus discursos. Da mesma forma, o período anterior à recessão de 2008 foi caracterizado por política monetária frouxa e um crescimento nos números em Wall Street. As histórias de excesso nas instituições de serviços bancários e financeiros abundavam, pois arrecadavam receitas depois de distribuir empréstimos duvidosos aos americanos.
As consequências da corrida bancária de 1907 levaram à criação do Federal Reserve, enquanto a recessão provocou novas reformas como Dodd-Frank. Esses mecanismos visavam proteger o público em geral de um colapso financeiro e impedir que os grandes bancos assumissem riscos irracionais.
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