Anuidade
Uma anuidade é um produto financeiro que paga um fluxo fixo de pagamentos a um indivíduo. Esses produtos financeiros são usados principalmente como fonte de renda para os aposentados. As anuidades são criadas e vendidas por instituições financeiras, que aceitam e investem fundos de pessoas físicas. Após a anuidade, a instituição holding emitirá um fluxo de pagamentos posteriormente.
O período em que uma anuidade está sendo financiada e antes do início dos pagamentos é chamado de fase de acumulação. Após o início dos pagamentos, o contrato está na fase de anuitização.
1:38O que é uma anuidade?
Anuidade compreensiva
As anuidades foram projetadas para ser um meio confiável de garantir um fluxo de caixa estável para um indivíduo durante seus anos de aposentadoria e aliviar os temores de risco de longevidade ou sobreviver aos ativos de alguém.
Também é possível criar anuidades para transformar uma quantia substancial em um fluxo de caixa constante, como para vencedores de grandes liquidações em dinheiro de um processo ou de ganhar na loteria.
Pensões de benefício definido e Previdência Social são dois exemplos de anuidades garantidas vitalícias que pagam aos aposentados um fluxo de caixa constante até que eles passem.
Principais Takeaways
- Anuidades são produtos financeiros que garantem um fluxo de renda fixa.
- Esses produtos financeiros encontram uso principalmente para aposentados.
- As anuidades fornecem pagamentos mensais feitos pelo investidor durante um período.
- As anuidades podem ser estruturadas em diferentes tipos de instrumentos - renda fixa, variável, imediata e diferida.
- Estruturas variadas de anuidades dão aos investidores flexibilidade em termos de pagamentos.
Tipos de anuidade
As anuidades podem ser estruturadas de acordo com uma ampla variedade de detalhes e fatores, como a duração do tempo em que os pagamentos da anuidade podem ser garantidos para continuar. É possível criar anuidades para que, mediante a anuidade, os pagamentos continuem enquanto o requerente ou seu cônjuge (se o benefício de sobrevivência for eleito) estiver vivo. Como alternativa, as anuidades podem ser estruturadas para pagar fundos por um período fixo de tempo, como 20 anos, independentemente do tempo de vida do annuitant.
As anuidades também podem começar imediatamente após o depósito de um montante fixo ou podem ser estruturadas como benefícios diferidos. Um exemplo desse tipo de anuidade é a anuidade de pagamento imediato, na qual os pagamentos começam imediatamente após o pagamento de um montante fixo. Anuidades de renda diferida são o oposto de uma anuidade imediata, porque não começam a ser pagas após o investimento inicial. Em vez disso, o cliente especifica uma idade em que ele ou ela gostaria de começar a receber pagamentos da companhia de seguros.
Anuidades fixas e variáveis
As anuidades podem ser estruturadas geralmente como fixas ou variáveis. Anuidades fixas fornecem pagamentos periódicos regulares ao requerente. Anuidades variáveis permitem que o proprietário receba maiores fluxos de caixa futuros se os investimentos do fundo de anuidades fizerem bem e pagamentos menores se seus investimentos fizerem mal. Isso proporciona um fluxo de caixa menos estável do que uma anuidade fixa, mas permite que o beneficiário colha os benefícios de retornos fortes dos investimentos de seus fundos.
Embora as anuidades variáveis apresentem algum risco de mercado e o potencial de perda do principal, os corredores e os recursos podem ser adicionados aos contratos de anuidades (geralmente por um custo extra) que lhes permitem funcionar como anuidades híbridas de variável fixa. Os proprietários de contratos podem se beneficiar do potencial positivo do portfólio, enquanto desfrutam da proteção de um benefício mínimo de retirada garantido, se o portfólio cair em valor.
Outros passageiros podem ser comprados para adicionar um benefício de morte ao contrato ou para acelerar pagamentos, se o portador da anuidade for diagnosticado com uma doença terminal. O piloto do custo de vida é outro piloto comum que ajustará os fluxos de caixa base anuais pela inflação com base nas mudanças no IPC.
Natureza Ilíquida das Anuidades
Uma crítica às anuidades é que elas são ilíquidas. Os depósitos em contratos de anuidade são normalmente bloqueados por um período de tempo, conhecido como período de entrega, em que o requerente incorreria em uma penalidade se todo ou parte desse dinheiro fosse tocado. Esses períodos de entrega podem durar de dois a mais de 10 anos, dependendo do produto específico. As taxas de entrega podem começar em 10% ou mais e a penalidade normalmente diminui anualmente durante o período de entrega.
Anuidades vs. Seguro de Vida
As empresas de seguros de vida e de investimento são os dois principais tipos de instituições financeiras que oferecem produtos de anuidade. Para as companhias de seguros de vida, as anuidades são um hedge natural para seus produtos de seguros. O seguro de vida é comprado para lidar com o risco de mortalidade - ou seja, o risco de morte prematura. Os segurados pagam um prêmio anual à companhia de seguros que pagará um montante fixo após a morte. Se o segurado morrer prematuramente, a seguradora pagará o benefício de morte com prejuízo líquido para a empresa. A ciência atuarial e a experiência em sinistros permitem que essas seguradoras fixem o preço de suas apólices para que, em média, os compradores de seguros vivam o tempo suficiente para que a seguradora obtenha lucro.
As anuidades, por outro lado, lidam com o risco de longevidade ou o risco de sobreviver aos ativos. O risco para o emissor da anuidade é que os detentores de anuidades sobrevivam para sobreviver ao seu investimento inicial. Os emissores de anuidades podem proteger o risco de longevidade vendendo anuidades a clientes com maior risco de morte prematura.
Em muitos casos, o valor em dinheiro dentro das apólices de seguro de vida permanente pode ser trocado através de uma troca 1035 por um produto de anuidade, sem quaisquer implicações fiscais.
Os agentes ou corretores que vendem anuidades precisam possuir uma licença de seguro de vida emitida pelo estado e também uma licença de valores mobiliários no caso de anuidades variáveis. Esses agentes ou corretores normalmente recebem uma comissão com base no valor nocional do contrato de anuidade.
Os produtos de anuidade são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).
Quem compra anuidades?
Anuidades são produtos financeiros apropriados para indivíduos que buscam renda estável e garantida para a aposentadoria. Como o montante fixo colocado na anuidade é ilíquido e sujeito a multas por retirada, não é recomendado para indivíduos mais jovens ou para aqueles com liquidez que precisam usar este produto financeiro.
Os detentores de anuidades não podem sobreviver ao seu fluxo de renda, o que protege o risco de longevidade. Desde que o comprador entenda que está negociando uma quantia líquida por uma série garantida de fluxos de caixa, o produto é apropriado. Alguns compradores esperam sacar uma anuidade no futuro com lucro, no entanto, esse não é o uso pretendido do produto.
Anuidades imediatas são frequentemente adquiridas por pessoas de qualquer idade que receberam uma quantia grande em dinheiro e que preferem trocá-la por fluxos de caixa no futuro. A maldição do vencedor da loteria é o fato de que muitos vencedores da loteria que recebem o dinheiro fixo geralmente gastam todo esse dinheiro em um período relativamente curto.
Período de entrega
O período de entrega é o período durante o qual um investidor não pode retirar os fundos do instrumento de renda sem pagar uma taxa ou taxa de entrega. Esse período pode durar vários anos e sofrer uma penalidade significativa se o valor investido for retirado antes desse período. Os investidores devem considerar suas necessidades financeiras durante o período desse período. Por exemplo, se houver um evento importante que exija quantias significativas de dinheiro, como um casamento, pode ser uma boa ideia avaliar se o investidor pode se dar ao luxo de fazer pagamentos de anuidades necessários.
Cavaleiro da renda
O corretor de renda garante que você receba uma renda fixa após o recebimento da anuidade. Há duas perguntas que os investidores devem fazer quando consideram os corretores de renda. Primeiro, com que idade ele ou ela precisa da renda? Dependendo da duração da anuidade, as condições de pagamento e as taxas de juros podem variar. Segundo, quais são as taxas associadas ao corretor de renda? Embora existam algumas organizações que oferecem gratuitamente o corretor de renda, a maioria tem taxas associadas a este serviço.
Exemplo de uma anuidade
Uma apólice de seguro de vida é um exemplo de uma anuidade fixa em que um indivíduo paga uma quantia fixa por mês por um período de tempo predeterminado (normalmente 59, 5 anos) e recebe um fluxo de renda fixa durante seus anos de aposentadoria.
Um exemplo de anuidade imediata é quando um indivíduo paga um único prêmio, digamos US $ 200.000, a uma companhia de seguros e recebe pagamentos mensais, digamos US $ 5.000, por um período fixo posterior. O valor do pagamento por anuidades imediatas depende das condições do mercado e das taxas de juros.
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