Obrigação de dívida colateralizada em cubos (CDO-Cubed)

O que é uma obrigação de dívida colateralizada em cubos?

A obrigação de dívida colateralizada em cubos (CDO-cubed) é um título derivativo lastreado por uma parcela da obrigação de dívida colateralizada ao quadrado (CDO-quadrado). Um CDO em cubos é um derivado triplo, que é um derivado de um derivado de um derivado - e é por isso que foi chamado de "derivados de esteróides".

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Uma cartilha sobre obrigação de dívida colateralizada (CDOs)

Entendendo CDO-Cubed

Uma obrigação de dívida colateralizada em cubos (CDO-cubed) é idêntica a um CDO regular, exceto para os ativos que garantem a obrigação. Ao contrário de um CDO, que é lastreado por um conjunto de títulos, empréstimos e outros instrumentos de crédito, os cubos de CDO são lastreados por tranches quadradas de CDO, que são derivativos lastreados por um conjunto de títulos, empréstimos, títulos lastreados em ativos e outros instrumentos de crédito.

Os cubos de CDO permitem que os bancos revendam o risco de crédito que assumiram mais uma vez, reembalando seus quadrados de CDO. Quadrados de CDO e cubos de CDO podem ser reembalados inúmeras vezes para criar derivativos bastante diferentes do título de dívida subjacente original. Eles também são chamados de CDO ^ n para mostrar a profundidade desconhecida de alguns desses títulos.

Diferentemente dos derivativos tradicionais, usados ​​para proteger o risco ou fazer apostas alavancadas, os cubos de CDO são uma inovação que gerou milhares de novos ativos de investimento, cobrindo todo o espectro de risco e retorno.

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