Negócio PIPE
Significando "Investimento Privado em Patrimônio Público", um acordo do PIPE é aquele em que os ativos negociados em bolsa são vendidos privadamente, geralmente para aumentar rapidamente o capital.
BREAKING DOWN TIPE Deal
Em um acordo PIPE tradicional, uma empresa venderá privadamente ações em ações ordinárias ou preferenciais negociadas em bolsa a uma taxa reduzida em relação ao preço de mercado a um investidor credenciado. Em um acordo PIPE estruturado, a empresa emissora emite dívida conversível, que geralmente pode ser convertida em ações da empresa emissora à vontade do comprador.
Normalmente, a empresa que está oferecendo está tentando obter capital, seja porque precisa rapidamente ou porque não pode adquiri-lo por outros meios. A empresa compradora (geralmente um fundo de hedge) tem a vantagem de comprar a um preço com desconto; como essas ações vendidas diretamente são relativamente ilíquidas, o comprador só está interessado se puder obter as ações com desconto.
Os acordos PIPE são populares devido à sua eficiência, especialmente em comparação com outros tipos de ofertas secundárias, e porque estão sujeitos a menos regulamentações da Securities and Exchange Commission (SEC). Qualquer empresa de capital aberto pode iniciar um acordo PIPE com um investidor credenciado. Isso é especialmente útil para empresas menores ou menos conhecidas que podem ter problemas para obter capital de outra forma.
A popularidade do negócio PIPE
O interesse geral nos negócios do PIPE variou ao longo do tempo. Em 2017, foram arrecadados US $ 45, 3 bilhões em 1.461 negócios. Em 2016, 1.199 negócios captaram US $ 51, 6 bilhões. No entanto, isso é menos do que os US $ 88, 3 bilhões encerrados em 980 transações em 2008. Os acordos PIPE tendem a ocorrer em mercados ou setores para os quais é difícil obter capital; assim, no auge da crise bancária de 2008, os acordos do PIPE eram populares.
Os negócios do PIPE são um pouco menos populares entre os acionistas, pois a emissão de novas ações para essas vendas dilui o valor das ações existentes. Em alguns casos, investidores ou empresas com conhecimento interno do comércio reduziram antecipadamente o estoque da empresa emissora. Alguns estudiosos pediram regulamentos mais intensivos para evitar essas oportunidades de negociação com informações privilegiadas, argumentando ainda que as empresas geralmente pequenas oferecem pouca escolha, a não ser fazer acordos ruins com fundos de hedge para levantar capital extremamente necessário.
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