Venda de ponto de interrupção
Uma venda de ponto de interrupção é a venda de um fundo mútuo por uma quantia fixa em dólar que permite que o acionista do fundo se mova para um suporte de cobrança de vendas mais baixo. Se, no momento do investimento, um investidor não puder fornecer os fundos necessários para se qualificar para a taxa mais baixa, ele poderá assinar uma carta de intenção prometendo atingir o valor total, ou ponto de interrupção, em um período de tempo determinado.
BREAKING DOWN Venda de ponto de interrupção
As vendas de ponto de interrupção fornecem descontos de taxa aos investidores com base nos níveis de ponto de interrupção do investimento determinados pela empresa do fundo. As empresas do fundo são responsáveis pela estruturação de cargas de vendas e cronogramas de ponto de interrupção. Essas taxas e pontos de interrupção são detalhados no prospecto de um fundo e acordados por intermediários.
Cargas de vendas e cronogramas de ponto de interrupção
Os fundos mútuos abertos negociados por meio de um corretor de serviço completo são obrigados a pagar cargas de vendas aos intermediários pelo serviço de identificação, recomendação e transação do fundo. As cargas de vendas em fundos mútuos podem ser front-end, back-end ou nível. Os cronogramas de ponto de interrupção são níveis definidos pelo fundo mútuo que permitem ao investidor receber um desconto na carga de vendas. Os descontos de pontos de interrupção geralmente são aplicados a fundos com carga de vendas front-end, mas podem ser aplicáveis a todas as ações de um fundo.
Os descontos de ponto de interrupção geralmente começam em US $ 25.000, com os descontos aumentando gradualmente até o nível máximo. Além do nível máximo de ponto de interrupção do fundo mútuo, os investidores não terão mais custos de carga de vendas. Os consultores financeiros são obrigados a fornecer uma divulgação completa dos cronogramas de ponto de interrupção e garantir que os investidores estejam cientes de quando um investimento adicional mínimo pode qualificá-los para um desconto mais alto.
Abaixo está um exemplo de cronograma de interrupção fornecido pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro:
Encargos de Investimento e Vendas
Menos de US $ 25.000: 5, 00%
Pelo menos US $ 25.000, mas menos de US $ 50.000: 4, 25%
Pelo menos US $ 50.000, mas menos de US $ 100.000: 3, 75%
Pelo menos US $ 100.000, mas menos de US $ 250.000: 3, 25%
Pelo menos US $ 250.000, mas menos de US $ 500.000: 2, 75%
Pelo menos US $ 500.000, mas menos de US $ 1 milhão: 2, 00%
US $ 1 milhão ou mais: sem cobrança de vendas
Seguindo o cronograma acima do ponto de interrupção, um investidor que planeja investir US $ 40.000 iniciais em um fundo de carregamento front-end receberá um desconto e enfrentará uma cobrança de 4, 25%, ou US $ 1.700. Se o investidor for devidamente aconselhado, será informado que a adição de US $ 10.000 para um investimento total de US $ 50.000 qualificaria a venda a um custo de venda mais baixo de 3, 75%.
Privilégios de acumulação
A maioria dos fundos mútuos incluirá privilégios de acumulação em suas cargas de vendas e cronogramas de ponto de interrupção. Os privilégios de acumulação permitem que a cobrança de vendas de um investidor a partir de um cronograma de ponto de interrupção se baseie no investimento total no fundo. Por exemplo, se a investidora acima invista outros US $ 15.000 seis meses depois, ela se qualificará para a mesma taxa de vendas de 3, 75% na transação de US $ 15.000.
Cartas de Intenção
As empresas de fundos mútuos com cargas de vendas e cronogramas de ponto de interrupção geralmente também incluem provisões para uma carta de intenções. Esta documentação permite que o investidor prometa um investimento especificado no fundo e receba a taxa de carga de vendas pelo seu investimento abrangente.
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