Uma introdução aos índices do mercado de ações dos EUA

Os índices do mercado de ações em todo o mundo são indicadores poderosos para economias globais e específicas de cada país. Nos Estados Unidos, o S&P 500, o Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq Composite são os três índices mais amplamente seguidos pela mídia e pelos investidores. Além desses três índices, existem aproximadamente 5.000 outros que compõem o mercado de ações dos EUA.

Com tantos índices, o mercado dos EUA possui uma ampla variedade de metodologias e categorizações que podem servir a uma ampla variedade de propósitos. A mídia costuma relatar a direção dos três principais índices regularmente ao longo do dia, com as principais notícias servindo como contribuintes e detratores. Os gerentes de investimento usam índices como benchmarks para relatórios de desempenho. Enquanto isso, investidores de todos os tipos usam índices como proxies de desempenho e guias de alocação. Os índices também formam a base do investimento passivo em índices, geralmente feito principalmente por meio de fundos negociados em bolsa que rastreiam os índices especificamente.

No geral, uma compreensão de como os índices de mercado são construídos e utilizados pode ajudar a adicionar significado e clareza a uma ampla variedade de vias de investimento. A seguir, elaboramos os três índices americanos mais seguidos, o Wilshire 5000, que inclui todas as ações de todo o mercado de ações dos EUA, e um resumo de alguns dos outros índices mais notáveis.

Principais Takeaways

• Existem aproximadamente 5.000 índices nos EUA.
• Os três índices mais amplamente seguidos nos EUA são o S&P 500, Dow Jones Industrial Average e Nasdaq Composite.
• O Wilshire 5000 inclui todas as ações do mercado de ações dos EUA.
• Os índices podem ser construídos de várias maneiras, mas geralmente são identificados pela capitalização e segregação do setor.

Índice

O S&P 500

O índice Standard & Poor's 500 (conhecido como S&P 500) é um índice com 500 das principais empresas dos EUA. As ações são escolhidas para o índice principalmente por capitalização, mas o comitê constituinte também considera outros fatores, incluindo liquidez, flutuação pública, setor classificação, viabilidade financeira e histórico de negociação. O índice S&P 500 representa aproximadamente 80% do valor total do mercado de ações dos EUA. Em geral, o índice S&P 500 fornece uma boa indicação de movimento no mercado dos EUA como um todo.

Os índices são geralmente ponderados pelo mercado ou ponderados pelo preço. O S&P 500 Index é um índice ponderado pelo mercado (também conhecido como capitalização ponderada). Portanto, todas as ações do índice são representadas na proporção de sua capitalização de mercado total. Em outras palavras, se o valor total de mercado de todas as 500 empresas do S&P 500 cair 10%, o valor do índice também cairá 10%.

Média Industrial Dow Jones

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um dos índices mais antigos, mais conhecidos e mais usados ​​no mundo. Inclui as ações de 30 das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos. O DJIA é um índice ponderado por preços. Ele foi originalmente calculado totalizando o preço por ação das ações de cada empresa no índice e dividindo essa soma pelo número de empresas. Infelizmente, o índice não é mais tão simples de calcular. Ao longo dos anos, desdobramentos de ações, spin-offs e outros eventos resultaram em alterações no divisor (um valor numérico calculado pela Dow Jones usado para calcular o nível do DJIA), tornando-o um número muito pequeno (menos de 0, 2).

O DJIA representa cerca de um quarto do valor de todo o mercado de ações dos EUA, mas uma mudança percentual na Dow não deve ser interpretada como uma indicação definitiva de que todo o mercado caiu na mesma porcentagem. Isso ocorre devido à função ponderada em preço da Dow. O problema básico é que uma alteração de US $ 1 no preço de uma ação de US $ 120 no índice terá um efeito maior no DJIA do que uma alteração de US $ 1 no preço de uma ação de US $ 20, embora a ação de preço mais alto possa ter mudado em apenas 0, 8 % e o outro em 5%.

Uma mudança na Dow representa mudanças nas expectativas dos investidores quanto aos ganhos e riscos das grandes empresas incluídas no índice. Como a atitude geral em relação às ações de grande capitalização muitas vezes difere da atitude em relação às ações de pequena capitalização, ações internacionais ou ações de tecnologia, a Dow não deve ser usada para representar sentimentos em outras áreas do mercado. Em geral, a Dow é conhecida por listar as melhores empresas de primeira linha do mercado americano com dividendos regularmente consistentes. Portanto, embora não seja necessariamente uma representação do mercado amplo, ela pode ser uma representação do mercado de blue chips e valor de dividendos.

O Índice Composto Nasdaq

A maioria dos investidores sabe que a Nasdaq é a bolsa na qual são negociadas ações de tecnologia. O Nasdaq Composite Index é um índice ponderado pela capitalização de mercado de todas as ações negociadas na bolsa de valores da Nasdaq. Este índice inclui algumas empresas que não têm sede nos Estados Unidos.

Conhecido por ser altamente tecnológico, esse índice inclui vários subsetores no mercado de tecnologia, incluindo software, biotecnologia, semicondutores e muito mais. Embora esse índice seja conhecido por sua grande parcela de ações de tecnologia, inclui também alguns títulos de outras indústrias. Os investidores também encontrarão títulos de vários setores, incluindo finanças, indústrias, seguros e ações de transporte, entre outros. O Nasdaq Composite inclui grandes e pequenas empresas, mas, diferentemente da Dow e da S&P 500, também inclui muitas empresas especulativas com pequenas capitalizações de mercado. Consequentemente, seu movimento geralmente indica o desempenho da indústria de tecnologia, bem como as atitudes dos investidores em relação a ações mais especulativas.

The Wilshire 5000

O Wilshire 5000 às vezes é chamado de "índice total do mercado de ações" ou "índice total do mercado" porque inclui todas as empresas de capital aberto com sede nos Estados Unidos que possuem dados de preços prontamente disponíveis. Finalizado em 1974, esse índice representa todo o mercado de ações dos EUA e seu movimento de forma agregada. Embora seja uma medida muito abrangente de todo o mercado americano, o Wilshire 5000 é referido com menos frequência do que o índice S&P 500, mais popular.

Um resumo de outros índices dos EUA

Geralmente, existem algumas maneiras de analisar os índices amplamente. A capitalização geralmente é fundamental, com os índices caindo em baldes de grande, médio ou pequeno porte. O S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average são dois dos principais índices de grande capitalização, mas outros incluem o S&P 100, o Índice de Mercado de Ações Total de Grande Capital dos EUA da Dow Jones, o Índice de Grande Capital da MSCI USA e o Russell 1000. Índices de médio porte notáveis ​​incluem o S&P Mid-Cap 400, o Russell Midcap e o Wilshire US Mid-Cap Index. Em small caps, o Russell 2000 é um índice das 2.000 ações menores do Russell 3000. Outros índices populares de small cap incluem o S&P 600, o Dow Jones Small Cap Cap Growth Total Market Index Index e o Dow Jones Small- Valor Total do Índice do Mercado de Capitais.

Os investidores também costumam olhar para setores com a Standard & Poor's liderando esse mercado. A Standard & Poor's gerencia: o setor de serviços de comunicação da S&P, setor de seleção discricionária do consumidor da S&P, setor de produtos de consumo da S&P, setor de seleção da energia da S&P, setor de seleção de energia da S&P, setor de seleção financeira da S&P, setor de seleção de cuidados de saúde da S&P, setor de seleção de cuidados de saúde da S&P, setor de seleção industrial da S&P, setor de seleção de materiais da S&P, Setor de Seleção de Imóveis da S&P, Setor de Seleção de Tecnologia da S&P e Setor de Seleção de Utilitários da S&P. Esses índices representam as segregações abrangentes do setor do S&P 500.

O crescimento do investimento em índice beta inteligente também ajudou a aumentar o número de índices no mercado. Os índices beta inteligentes são índices passivos criados usando determinadas características ou telas fundamentais que ajudam a melhorar a qualidade da constituição do índice. A Advisors Asset Management (AAM) possui três fundos de índice beta inteligente no mercado que abrangem amplamente todo o mercado global de investimentos em dividendos e valor. Os fundos de índice beta inteligente da AAM incluem o ETF AAM S&P 500 de alto valor de dividendo (SPDV), o ETF AAM S&P de alto valor de dividendos (DMDV) e o ETF AAM S&P Emerging Markets de alto valor (EEMD).

A linha inferior

Os índices desempenham um papel importante na análise geral do mercado acionário dos EUA. Os índices e seus movimentos fornecem uma grande quantidade de informações sobre a economia, o apetite ao risco do público investidor e as tendências para a diversificação do investimento. Em geral, entender as nuances de sua construção e composição pode ser essencial para a tomada de todos os tipos de decisões de investimento.