AMD vista enfrentar enormes oscilações de ações de 20% em meio a ganhos

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

As ações da Advanced Micro Devices Inc. (AMD) já caíram em um mercado em baixa, uma queda de 22% em relação à alta intradiária no mês passado. Mas a azia provavelmente não terminará tão cedo para os investidores da AMD. As ações enfrentam volatilidade maciça nas próximas semanas, já que os negociadores de opções antecipam ganhos de 20% - ou declínio - nas ações em meados de novembro. Mais preocupante, a análise técnica mostra que o momento de alta está deixando rapidamente o estoque e que pode cair 10%.

O que é surpreendente em tudo isso é que os analistas veem a empresa obtendo fortes resultados no terceiro trimestre em 24 de outubro. Mas as ações da fabricante de chips anteciparam essas boas notícias, aumentando o estoque em quase três vezes desde abril. A desvantagem é que o estoque é o mais caro do setor.

A análise técnica mostra que o momento de alta está deixando rapidamente o estoque e que pode cair 10%.

Dados AMD da YCharts

Grande Volatilidade

As negociações de opções indicam uma enorme incerteza sobre o caminho que as ações irão. A estratégia de opções de longo prazo para vencimento em 16 de novembro sugere que as ações possam subir ou cair 20% em relação ao preço de exercício de US $ 26. Custa cerca de US $ 5, 10 para comprar um put and call para criar a estratégia de opções. Ele coloca as ações em uma enorme faixa de negociação de US $ 20, 90 e US $ 31, 15.

Isso não é tudo. A volatilidade implícita para essas opções também é extremamente alta em 85%, o que é cerca de cinco vezes maior que a volatilidade implícita no S&P 500. A volatilidade desta vez é ainda maior do que quando a empresa divulgou seus resultados em julho.

Fraqueza técnica

Por outro lado, os gráficos técnicos dão uma direção mais clara para a ação - e é baixa. O gráfico mostra que as ações da AMD têm diminuído desde o pico em setembro. Se o estoque cair abaixo do suporte técnico em US $ 25, 70, é provável que caia para o próximo nível de suporte em US $ 24, 02, um declínio de 10%. Além disso, o índice de força relativa está sugerindo agora que o momento está deixando as ações, pois também começou a diminuir.

Forte crescimento

Os analistas estão estimando que a empresa reportará um aumento de 27% no lucro no terceiro trimestre, com um crescimento de 4% na receita. Analistas aumentaram essas estimativas de ganhos no mês passado.

Estimativas AMD EPS para dados do trimestre atual da YCharts

Caro

As ações da fabricante de chips não são baratas, sendo negociadas a uma taxa de PE de 2019 de 39. Isso é muito superior à taxa média de PE das 25 principais ações do ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX) de apenas 13, 7. Dados os ganhos gigantescos das ações e sua avaliação, a AMD precisará de um enorme lucro para aumentar ainda mais as ações.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.