AMD pode cair 17% com o aumento do volume de opções de baixa

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

A atividade de opções da Advanced Micro Devices Inc. (AMD) para vencimento em 20 de abril foi notavelmente pesada e de baixa na sexta-feira, 2 de março. Isso sugere que as ações poderão sofrer um grande aumento na volatilidade nas próximas semanas, parte de uma aposta maior que compartilha pode estar indo mais baixo. Uma análise das fichas técnicas indica que o estoque pode estar pronto para cair até 17% nas próximas semanas. (Para leitura relacionada, consulte: Por que a AMD é o único concorrente da Intel .)

As ações da AMD tiveram um bom desempenho em 2018, com o estoque subindo quase 15%. Mas um trader está fazendo uma aposta bastante substancial de que as ações podem estar caindo. Segundo relatos do TheFly, as compras consideráveis ​​de opções de venda na sexta-feira também estavam ligadas à compra das ações.

Surging Put Volume

Os grandes blocos de opções de venda ocorreram em 2 de março, sendo negociados nos preços de exercício de US $ 10, US $ 11 e US $ 12, que expirariam em 20 de abril. O número de contratos negociados foi de um total de 250.000 contratos entre os três preços de exercício. O valor nocional dos três negócios chegou a aproximadamente US $ 12, 5 milhões com base nos preços de fechamento das opções. O comércio de opções, se para fins de hedge de uma grande compra de ações, poderia indicar que o comprador das ofertas está tentando proteger sua compra de ações de um declínio acentuado nas próximas semanas.

(Yahoo Finanças)

Grande Volatilidade

A estratégia de opções de longo prazo, usando o preço de exercício de US $ 11 para vencimento em 20 de abril, já implica que as ações da AMD podem subir ou cair quase 19% ao expirar a partir do preço de exercício de US $ 11, uma quantia considerável. O custo para comprar uma opção de compra e venda é de aproximadamente US $ 2, 10 e oferece às ações uma faixa de negociação de aproximadamente US $ 8, 90 a US $ 13, 10. Mas o número de opções supera fortemente o número de chamadas em uma proporção de quase 8 para 1, com quase 206.000 contratos de interesse aberto. O interesse em aberto não conta o volume a partir de sexta-feira, o que significa que o mercado de opções já estava em baixa na AMD antes dos negócios. Isso indica que os traders estão apostando que as ações da AMD cairão nas próximas semanas. (Para mais, consulte também: AMD: a visão de longo prazo .)

Um declínio para US $ 9, 80

O gráfico técnico da AMD sugere que as ações também podem cair, já que as ações estão em baixa desde o final de julho, quando chegam a US $ 15, 50. O estoque também preencheu uma lacuna criada no final de outubro e vem diminuindo desde então. A ação tem um índice de força relativo que tem tendência mais baixa e atualmente tem uma leitura de aproximadamente 47. O RSI precisaria cair abaixo de 30 para que a ação fosse vendida em excesso. O próximo nível de suporte técnico significativo fica em torno de 9, 80 dólares, um declínio de 17% em relação ao preço atual de aproximadamente 11, 80 dólares.

As recentes aquisições de grandes opções de venda, a estratégia de longo prazo e a tabela técnica parecem apontar para uma ação que provavelmente perderá quase todos os seus ganhos em 2018 nas próximas semanas.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.