Leaseback
Um leaseback é um contrato em que o vendedor de um ativo devolve o ativo do comprador. Em um acordo de leaseback, os detalhes do acordo, como pagamentos e duração do contrato, são feitos imediatamente após a venda do ativo. Essencialmente, o vendedor do ativo se torna o arrendatário e o comprador se torna o arrendador.
Como funcionam os Leasebacks
Na maioria das vezes, uma empresa precisa de capital para crescer. As empresas adquirem capital por meio de financiamento por dívida ou patrimônio ou por ambos. A dívida deve ser paga e vai para o balanço da empresa como uma dívida. O patrimônio não precisa ser pago de volta, mas custa o custo de propriedade. Um leaseback permite que isso aconteça.
Tipos de Leasebacks
Os usuários mais comuns dos acordos de sale-leaseback são construtores ou empresas com ativos fixos de alto custo. Um acordo de leaseback é útil quando uma empresa precisa usar o dinheiro investido em um ativo para outros investimentos, mas o ativo ainda é necessário para operar.
Os acordos de leaseback também podem fornecer ao vendedor deduções fiscais adicionais. O arrendador se beneficia na medida em que recebe um arrendamento garantido com pagamentos estáveis por um período de tempo especificado.
O patrimônio não precisa ser reembolsado, mas custa o custo de propriedade
Embora os sale-leasebacks tenham um tratamento contábil diferente do endividamento, eles geralmente não são considerados financiamentos e, portanto, ficam fora do balanço. É por isso que alguns analistas adicionam arrendamentos capitalizados à dívida de longo prazo ao tentar obter uma imagem ampla da obrigação total da dívida da empresa.
Exemplos de Leasebacks
Um leaseback, também conhecido como sale-leaseback, não é dívida nem patrimônio. De fato, um sale-leaseback é mais como um produto de dívida híbrida. A empresa não aumenta sua carga de dívida, mas obtém acesso ao capital através da venda de ativos.
É muito parecido com a versão corporativa de uma transação de loja de penhores. A empresa vai à loja de penhores e, em troca de um ativo valioso, recebe uma certa quantia em dinheiro. A única diferença é que não há expectativa da empresa recomprar o ativo.
Por exemplo, suponha que a empresa A precise de capital adicional para pagar funcionários e contratados, mas não pode acessar os mercados de dívida devido ao crédito insuficiente. A empresa vende equipamentos para uma companhia de seguros com o entendimento de que o equipamento deve ser imediatamente alugado para o vendedor.
Enquanto o valor cobrado por este serviço pela companhia de seguros não exceder a taxa de juros dos empréstimos com juros altos, o sale-leaseback é a melhor opção.
Principais Takeaways
- Um leaseback pode ser uma boa maneira de usar suas ferramentas ou produtos, mas com um comprometimento de capital menor.
- Leasebacks são encontrados com mais frequência em empresas com ativos fixos de alto custo que não podem ser facilmente descarregados.