Compradores da AMD responsáveis ​​após meses de ação fraca

A Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) superou as estimativas do primeiro trimestre na noite de quarta-feira, com receitas aumentando impressionantes 39, 8% ano a ano, para US $ 1, 65 bilhão. Uma perspectiva otimista do segundo trimestre acrescentou fortes métricas, desencadeando uma alta percentual de dois dígitos que se estabeleceu perto de US $ 10, 70 antes do sino de abertura de quinta-feira. Essa colocação gerará um teste imediato de resistência na média móvel exponencial de 50 dias (EMA), que o estoque luta para remontar desde a quebra de março.

A fabricante de chips chegou ao topo no primeiro trimestre de 2017, mas manteve uma faixa de negociação que esculpiu um padrão de triângulo descendente de 16 meses. Um colapso no início de abril prendeu uma forte reversão que poderia sinalizar o fim do padrão corretivo e o início de uma recuperação a longo prazo. No entanto, agora será necessário um pico de compra acima da resistência do triângulo em US $ 13, 25 para escapar das forças da gravidade e desafiar a alta de 10 anos de 2017. (Veja também: Estoques de fabricantes de chips podem cair 10% no curto prazo .)

Gráfico de longo prazo da AMD (1990 a 2018)

As ações da AMD encerraram uma tendência de baixa de vários anos em 1990 e aumentaram em 1993, estagnando no meio da adolescência. Estourou acima desse nível de resistência em 1997 e atingiu os US $ 20, mas o rali fracassou, gerando um declínio acentuado nos dígitos de um dígito. Uma explosão final de energia otimista no milênio registrou uma alta histórica de US $ 48, 50, antes de cair em uma tendência de baixa que atingiu uma baixa de 11 anos, em US $ 3, 10 em outubro de 2002.

Um poderoso comício de recuperação eclodiu durante o mercado altista de meados da década, elevando as ações a seis pontos da alta de 2000 em fevereiro de 2006. Isso marcou o topo, à frente de uma desaceleração brutal que interrompeu o apoio de 2002 antes de terminar em um mínimo de 18 anos em novembro de 2008. Em seguida, entrou na nova década e ficou um pouco acima de US $ 10, 00, com esse nível encerrando o progresso positivo nos próximos seis anos.

A ação sombria dos preços em 2015 realizou dois testes no suporte de 2008, criando um fundo triplo de vários anos que produziu uma forte tendência de alta de 2016, em simpatia pela rival NVIDIA Corporation (NVDA). As ações da AMD registraram ganhos impressionantes em março de 2017 e estagnaram na maior alta desde 2007, enquanto um teste de resistência em julho provocou uma grande reversão. O declínio subsequente manteve o apoio horizontal em uma quebra de abril de 2018 que gerou um forte salto, desencadeando sinais preliminares de compra.

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Gráfico de curto prazo da AMD (2017– 2018)

O oscilador estocástico mensal entrou em um grande ciclo de vendas em setembro de 2016, finalmente superando em janeiro de 2018, mas o impulso de compra falhou com um cruzamento secundário no início deste mês. Esse sinal informa aos técnicos da poltrona que o estoque enfrentará ventos ocultos durante a atual tentativa de rali e poderá ter dificuldade para montar a EMA de 50 dias perto de US $ 10, 80, com mais progressos impedidos pela EMA de 200 dias perto de US $ 11, 40.

O volume da balança (OBV) disparou mais alto no início de 2016, após vários anos de ação morta e estagnou com o preço no final de 2016, logo após o pico de 2006. Desde o momento em que está no solo, ela tem um padrão de retenção que combina com o triângulo descendente. Atualmente, está situado próximo à mínima mais baixa de 2018, sugerindo que será necessário um interesse de compra considerável para contestar o indicador alto publicado em junho de 2017.

É difícil recomendar pular a bordo aqui, com suprimento de sobrecarga e ciclos adversos de força relativa minando a energia positiva. Mesmo assim, retrocessos para padronizar o suporte próximo a US $ 9, 50 devem oferecer oportunidades de compra de baixo risco para compradores que caem e posições de longo prazo. Além disso, observadores do mercado devem prestar atenção aos estocásticos mensais, porque o próximo cruzamento de touros pode iniciar uma fase de recuperação que permita às ações desafiar a resistência dos padrões perto de US $ 13, 25. (Para saber mais, consulte: Por que os negociadores de opções da AMD são de baixa a longo prazo .)

A linha inferior

A AMD escapou do desastre nas últimas semanas, encontrando compradores depois de quebrar do topo de um triângulo descendente de um ano. Ganhos fortes e orientação otimista devem sustentar o interesse de compra no curto prazo, mas pode levar tempo para que uma recuperação recupere uma significativa sobrecarga de suprimentos. (Para leitura adicional, consulte: The Industry Handbook: The Semiconductor Industry .)