Alt-A
Alt-A é uma classificação de hipotecas com um perfil de risco entre prime e subprime. Eles podem ser considerados de alto risco devido a fatores de provisão personalizados pelo credor.
Os empréstimos Alt-A caem entre a qualidade de crédito principal e subprime, tendo observado melhorias tanto na qualidade quanto na quantidade de origem desde a crise financeira.
Noções básicas sobre Alt-A
Os empréstimos Alt-A são geralmente considerados na diversificação do gerenciamento de riscos de um credor. Historicamente, esses empréstimos são conhecidos por altos níveis de inadimplência e seus padrões generalizados foram um fator-chave que levou à crise financeira de 2008.
Principais Takeaways
- O risco de um tomador de empréstimo Alt-A geralmente cai entre prime e subprime.
- Os empréstimos Alt-A foram populares durante a crise financeira e tiveram melhorias desde então graças ao regulamento Dodd-Frank e a uma economia melhorada.
- Os empréstimos Alt-A normalmente apresentam empréstimos com maior valor, dívida com renda e adiantamentos mais baixos que os empréstimos principais, com risco maior e, portanto, taxas de juros mais altas.
Vantagens e desvantagens do Alt-A
Embora os empréstimos Alt-A tenham se tornado menos prevalentes no mercado hipotecário, eles ainda são uma classe de tomadores de empréstimos que os credores optam por conceder empréstimos porque estão dispostos a correr o risco. Além dos padrões mais baixos de documentação abordados em novos regulamentos, esses empréstimos também tinham outras características alternativas.
Essas características incluem índices mais altos de empréstimo / valor, adiantamentos baixos (er) e índices mais altos de dívida / renda aceitos. Os índices de dívida / renda geralmente são mais altos que os 36% padrão e podem até exceder 43%.
As características alternativas podem ajudar alguns mutuários com maior pontuação de crédito, mas com menor renda, a obter hipotecas para a compra de uma casa. Esses empréstimos também beneficiam os credores, uma vez que cobram taxas de juros mais altas e podem ajudar a aumentar os ganhos. No geral, os empréstimos Alt-A continuam a ter um risco maior do que as hipotecas de primeira linha e são vulneráveis a picos de inadimplência quando ocorre uma crise econômica.
Alt-A e a crise financeira
Um dos riscos mais altos associados aos empréstimos Alt-A é a menor documentação do empréstimo. Esses tipos de empréstimos foram especialmente importantes antes da crise financeira de 2008. Os credores dos empréstimos Alt-A emitiram esses empréstimos sem documentação significativa de renda e nem verificação de emprego pelo mutuário. Os empréstimos Alt-A foram um fator substancial que levou à crise do subprime, que atingiu seu pico em 2008, com muitos devedores inadimplentes em seus empréstimos hipotecários. Os regulamentos da Dodd-Frank, implementados como uma reação às consequências da crise, ajudaram a melhorar a documentação e a verificação de fraquezas prevalecentes antes dessas novas regras.
Os regulamentos da Dodd-Frank exigem maior documentação sobre todos os tipos de empréstimos (especificamente hipotecas). A legislação instituiu provisões para hipotecas qualificadas, que são hipotecas de alta qualidade que atendem a padrões específicos e, portanto, se qualificam para tratamento especial no mercado primário e secundário.