6 Líderes de Mercado Alimentados por Crescimento Superior da Receita

À medida que a desaceleração da guerra comercial e a economia obscurecem as perspectivas para as empresas americanas, a Goldman Sachs compilou uma lista de ações que devem registrar aumentos de vendas de dois dígitos em 2020, apesar dos fortes ventos macro. E, à medida que os custos crescentes reduzem os lucros, as empresas com crescimento robusto de receita estão em uma posição muito melhor para expandir os lucros.

Excluindo as ações nos setores financeiro, de serviços públicos e imobiliário, estima-se que apenas 24 membros do S&P 500 Index (SPX) aumentem as receitas em 10% ou mais em 2020, de acordo com a nova edição do US Quarterly Chartbook da Goldman. Enquanto o S&P 500 subiu 16, 5% no acumulado do ano até 9 de outubro de 2019, seis dessas ações registraram ganhos ainda mais impressionantes: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3%, e Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Principais Takeaways

• Goldman diz que 24 empresas do S&P 500 registrarão crescimento de vendas de dois dígitos em 2020.
• Esse número é inferior a 5% das ações da S&P 500.
• Várias dessas ações estão registrando ganhos superiores ao mercado em 2019.

Importância para investidores

Esses vencedores de receita são um forte contraste com o mercado mais amplo. "O S&P 500 aumentou 1% no 3T, registrando retornos positivos no 3º trimestre consecutivo. No entanto, os retornos diminuíram a cada trimestre este ano, com as tensões comerciais levando os Índices de Incerteza da Política Econômica a elevações", escreve Goldman. No encerramento de 9 de outubro, o S&P 500 avançou apenas 1, 4% no ano passado.

Excluindo novamente finanças, serviços públicos e imóveis, apenas 94 ações no S&P 500 estão previstas para gerar um crescimento positivo da receita em 2020. As taxas de crescimento para os seis estoques destacados são: Pagamentos globais, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% e Microsoft, 11%. A análise de Goldman é baseada em estimativas de consenso coletadas pela FactSet Research Systems.

Abaixo, você confere mais de perto o que está impulsionando o crescimento da receita na Danaher, Microsoft e Nvidia.

Danaher

"Nos últimos 30 anos, a Danaher passou de uma empresa de ferramentas industriais para uma empresa líder em ciência e tecnologia, com altas margens, alta receita recorrente e excelente fluxo de caixa", Karina Funk, co-gerente da Brown Advisory de US $ 1, 7 bilhão. Crescimento Sustentável (BIAWX), disse à Barron no início deste ano.

Em sua divulgação de resultados do 2T 2019, a Danaher informou que o EPS superou a estimativa de consenso em 2, 6%. As receitas superaram a estimativa em 1, 6%. A empresa deve divulgar os resultados do 3T 2019 em 24 de outubro.

Microsoft

A gigante do software também é líder no mercado de computação em nuvem que cresce rapidamente, com seu serviço Azure. "Estamos otimistas com o MSFT ao longo do próximo ano, considerando nossa tese de que o momento da nuvem do Azure ainda está no início da imensa base instalada da empresa", escreve Daniel Ives, analista da Wedbush Securities, conforme citado em outro artigo de Barron . Ele estima que cerca de 32% das cargas de trabalho de tecnologia corporativa são baseadas na nuvem hoje e espera que esse número atinja 55% até 2022, com a Microsoft em uma posição privilegiada para "obter mais dessas cargas de trabalho complexas".

A Microsoft deve divulgar os ganhos do 3T 2019 em 23 de outubro. O consenso projeta YOY aumentos de 8, 8% em EPS e 10, 7% em receita.

Nvidia

"Acreditamos que a NVIDIA será a maior capitalização de melhor desempenho em nosso universo nos próximos 6 a 9 meses", de acordo com Mitch Steves, analista da RBC Capital Markets, por um relatório adicional da Barron. Ele espera que a fabricante de semicondutores aumente as vendas para o mercado. Ele também vê uma demanda crescente no mercado automotivo em meados de 2020 e uma demanda do mercado de jogos de computador que está "acompanhando um pouco antes do planejado". Sua meta de preço é de US $ 217, o que implica um ganho adicional de cerca de 20%.

O segmento de GPUs da Nvidia foi afetado por um acentuado declínio na demanda dos data centers e dos fabricantes de PCs, especialmente notebooks e jogos, em meio à desaceleração da economia chinesa, informa a Forbes. No entanto, as vendas de seus processadores Tegra foram ajudadas pela crescente demanda do mercado automotivo para uso em aplicativos de inteligência artificial (IA). Apesar de um ganho acentuado em 2019, as ações da Nvidia caíram 26% no ano passado.

A Nvidia deve divulgar os resultados do 3T 2019 em meados de novembro. Os projetos de consenso YOY diminuem 14, 1% em EPS e 8, 2% em receita.

Olhando para o futuro

Certamente, nem todas as empresas com forte crescimento de receita são uma aposta certa. A empresa de software Adobe registrou um forte crescimento de receita de 24% YOY em seu trimestre fiscal de 3T 2019, que terminou em agosto, ligeiramente acima do consenso. O EPS superou a estimativa em 4, 1%. No entanto, a empresa emitiu orientações negativas, projetando EPS e receita no 4T 2019 fiscal que estavam abaixo do consenso, informa a CNBC.