6 IPOs que trazem lucros ricos para investidores em ações

O mercado de ofertas públicas iniciais (IPOs) de ações nos EUA tem sido mais quente do que um fogos de artifício em 2018. Na primeira metade do ano, 120 empresas foram abertas nos EUA, arrecadando US $ 35, 2 bilhões no processo, segundo dados da Dealogic citados pelo The Wall Street Journal. Esse é o maior volume de negócios desde 2014 e o quarto período mais movimentado do ano até 1995, por ambas as fontes. Os IPOs lançados no mercado até agora em 2018 produziram um ganho médio de 22% para os investidores, de acordo com o Journal.

Alguns dos grandes vencedores são Evolus Inc. (EOLS), Goosehead Insurance Inc. (GSHD), Solid Biosciences Inc. (SLDB), Zscaler Inc. (ZS), nLight Inc. (LASR) e Cactus Inc. (WHD), por uma coluna longa no MarketWatch.

Fonte: Ganhos calculados através dos preços de abertura em 3 de julho, pelo Yahoo Finance, com base nos preços de IPO da Nasdaq.com.

Mais por vir

Embora 2018 esteja no ritmo de ser um dos melhores anos para as IPOs nos EUA, alguns banqueiros e advogados acreditam que 2019 pode ser um ano ainda maior, indica o Journal. No segundo semestre de 2018, as maiores ofertas provavelmente virão de empresas chinesas, mas a maioria delas deve listar suas ações em Hong Kong. Uma exceção notável é o Tencent Music Entertainment Group, a maior empresa de streaming de música na China, que provavelmente será uma das maiores IPOs dos EUA este ano, segundo o Journal.

Não é uma bolha

O fato de as IPOs do último ano nos Estados Unidos terem se espalhado amplamente por uma variedade de indústrias, e não apenas pelo setor de tecnologia, é um sinal encorajador para alguns observadores, informa Barron. Por outro lado, durante o ano da bolha das pontocom de 1999, 78% dos IPOs eram de empresas de tecnologia, de acordo com dados do professor Jay Ritter, da Universidade da Flórida, conforme citado por Barron. Ritter é um dos principais pesquisadores do mercado IPO há mais de 35 anos. Ritter acrescenta que 114 IPOs de tecnologia em 1999 dobraram de preço no primeiro dia de negociação, enquanto nenhum ocorreu em 2017 e apenas um até agora em 2018.

Outro desenvolvimento positivo entre os IPOs de tecnologia, em contraste com as épocas anteriores, como 1999, é que essas empresas parecem estar em um estágio mais maduro de desenvolvimento. "Há uma evolução entre as empresas de tecnologia, pois elas têm maior escala e maior visibilidade de crescimento", disse ao Financial Times Michael Millman, chefe global de banco de tecnologia do JPMorgan. De fato, como tanto a nota do FT quanto a de Barron, várias empresas de tecnologia que atingiram o status de unicórnio, com avaliações de pelo menos US $ 1 bilhão, ainda estão impedindo a abertura de capital.

Quase uma 'coisa certa'

Não existe uma "coisa certa" em investir, mas o MarketWatch indica que o fabricante do laser nLight pode estar bem próximo de um. A empresa já é lucrativa e as receitas devem aumentar em 25% de 2018 a 2019. A empresa deve se beneficiar, diz MarketWatch, de duas iniciativas da administração Trump, um aumento na defesa e uma postura protecionista no comércio. Seus lasers são usados ​​em aplicações militares, bem como na fabricação de semicondutores, e competem contra o crescimento da produção de laser na Ásia.

Atacando hackers

Os aplicativos de computação em nuvem e cibersegurança relacionados a ele são mercados em rápido crescimento. O Zscaler é uma empresa de software como serviço (SaaS) baseada em nuvem, dedicada a "conectar usuários com segurança a seus aplicativos, independentemente do dispositivo, local ou rede", de acordo com o site. O MarketWatch diz que "agora ainda é um ótimo momento para entrar no térreo" desta empresa que projeta que as receitas cresçam 30% de 2018 a 2019, enquanto possivelmente atingindo o ponto de equilíbrio nos próximos dois anos.

Spotting Losers

O atacadista BJ's Wholesale Club Holdings Inc. (BJ) tornou-se público a US $ 17 por ação na semana passada, pela Reuters, e ganhou 39% da abertura no dia 2 de julho. No entanto, outra história do MarketWatch identifica o BJ como uma ação que os investidores devem evitar. Entre os motivos que eles oferecem estão:

• As empresas de private equity mantêm uma participação acionária de 69% e, portanto, podem superar os acionistas públicos.
• A empresa ficou mais endividada depois de ter sido privada em uma aquisição alavancada (LBO) de 2011, e é improvável que os acionistas públicos recebam dividendos em dinheiro de acordo com os acordos de empréstimo.
• O BJ's parece ser apenas uma média entre os supermercados em termos de rentabilidade e métricas de avaliação, como retorno sobre o capital investido (ROIC).

Por fim, o MarketWatch alerta que a alta alavancagem na estrutura de capital da BJ adiciona risco. Eles observam que "pequenas mudanças nas projeções de crescimento podem ter um grande impacto na avaliação".