5 contos de inflação fora de controle

Há uma crescente preocupação nos últimos meses sobre se os Estados Unidos sofrerão uma forte onda de inflação nos próximos anos. Existem alguns argumentos válidos para esse argumento, já que o governo espera ter déficits orçamentários recordes e está essencialmente "imprimindo dinheiro" para cumprir suas obrigações financeiras.
M2 (uma medida da oferta de moeda dos EUA) cresceu 9% no ano de maio de 2008 a maio de 2009, e embora esse aumento na oferta de moeda não tenha chegado amplamente à economia (por meio de gastos e empréstimos de bancos), muitos economistas importantes estão prevendo que níveis mais altos de inflação são uma conseqüência inevitável desse tipo de crescimento monetário.
Se vemos uma repetição dos piores níveis de inflação da história moderna dos EUA (perto de 15% ao ano nos anos 70 e após a Segunda Guerra Mundial) ou uma versão mais branda nos próximos anos, é seguro dizer que o dólar nunca desvalorizará. rápido como estes 5 contos de advertência da história do mundo. (Para saber mais, consulte Forças atrás das taxas de juros .)
Conhecida como "hiperinflação", inflação desenfreada e desenfreada, é mais do que apenas níveis mais altos de moeda impressa ou cunhada. Também deve ser combinada com a falta de vontade dos cidadãos de uma nação em reter esse dinheiro, por medo de que rapidamente perca seu valor. Isso geralmente ocorre como resultado de governos ou guerras instáveis.
Abaixo estão alguns dos exemplos mais assustadores do que pode acontecer quando uma moeda nacional se torna rapidamente menos valiosa do que o papel - ou a moeda - é impresso.

1. 100 trilhões de marcos alemães (1923)
   Em 1923, a República de Weimar da Alemanha, que surgiu após a Primeira Guerra Mundial, deixou de pagar os pagamentos de reparações exigidos pelo Tratado de Versalhes. Havia também uma instabilidade política maciça, uma força de trabalho impressionante e invasões militares da França e da Bélgica.
   Como resultado, a república começou a imprimir dinheiro novo com grande velocidade, causando uma desvalorização maciça da marca. A taxa de câmbio de marcos / dólar subiu de 9.000 para 4, 2 trilhões (sim, com um "T") em menos de um ano.
   As notas de 1 milhão de marcos foram seguidas pela emissão da marca de 100 trilhões de marcos. Os primeiros perderam seu valor tão rapidamente e completamente que os cidadãos começaram a usar a moeda como blocos de notas para escrever e até como papel de parede!
2. Os 100 quintilhões de pengo da Hungria (1946)
   A hiperinflação da Hungria após a Segunda Guerra Mundial é considerada uma das piores da história, resultando na emissão da maior nota oficial da história, o pengo de 100 quintilhões (ou 20 zeros após o primeiro). Para colocar a taxa de inflação em perspectiva, o preço dos produtos em julho de 1946 na Hungria triplicou a cada dia.
   Você pode ver como, quando a hiperinflação atinge, as pessoas literalmente têm medo de se apegar ao seu dinheiro, já que amanhã poderá ser inútil. Isso leva a um pânico nas compras, o que apenas promove o ciclo de feedback negativo do fluxo monetário mais rápido e, portanto, taxas de inflação mais altas.
3. Zimbábue em 2008-09
   A duvidosa honra da primeira sessão de hiperinflação do século 21 pertence ao Zimbábue, que já desvalorizou (basicamente derrubando zeros da moeda em um movimento único) sua moeda quatro vezes diferentes nesta década.
   Os últimos números oficiais do governo colocam a taxa de inflação anual em 231 milhões por cento em 2007, mas as coisas pioraram desde então. As tensões aumentaram desde que Robert Mugabe se manteve como líder do país, apesar de perder a última eleição "oficial" em 2008.
   Em maio de 2008, o Reserve Bank of Zimbabwe emitiu notas no valor de 500 milhões de ZWD, que valiam menos de 3 dólares em dólares americanos. Houve relatos de cidadãos usando moedas de plástico porque, quando novos dólares em papel são impressos, eles já não tinham valor.
   Alguns trabalhadores pediam pagamento várias vezes por dia para que pudessem ficar sem dinheiro e gastar seu dinheiro antes que a moeda perdesse ainda mais valor. (Descubra como esse valor está relacionado ao seu portfólio de investimentos; consulte O que você deve saber sobre inflação .)
4. Roma Antiga (310-344 dC)
   Vale ressaltar que a hiperinflação não é apenas um fenômeno moderno, e este exemplo de 1500 anos atrás mostra como os mesmos temas continuam aparecendo repetidamente. Desconfie ou não goste do governo dominante. Guerras e pânico. Impressão maciça de dinheiro sem nada para apoiá-lo ou apoiá-lo. Você encontrará esse rio comum passando por quase todos os casos documentados de hiperinflação.
   Nos dias que antecederam a moeda fiduciária (papel), a economia do Império Romano era monetizada com bom ouro e prata à moda antiga. Quando os governantes romanos decidiram rebaixar fisicamente a moeda, colocando menos do que precioso nela e mais do comum (cobre, bronze), os comerciantes reagiram aumentando os preços de seus produtos. A ganância de alguns ajudou a levar à eventual ruína do expansivo Império Romano.
5. A moeda continental dos EUA
   E, finalmente, o único exemplo de hiperinflação nos EUA ocorreu durante a Guerra Revolucionária. Nos dias anteriores ao Federal Reserve Bank e ao dólar, o Congresso Continental emitiu novas moedas para ajudar a financiar os esforços de guerra. Mas o Continental não teve apoio e até mudou de aparência de colônia para colônia, levando a falsificação desenfreada, tanto por cidadãos domésticos quanto por grupos que secretamente queriam ver a jovem nação falhar em sua tentativa de independência.
   A rápida desvalorização da nova moeda deu origem ao termo "Não vale um continente", pois o país viu taxas de inflação exceder 300% ao ano entre 1777 e 1780.
   Mais tarde, os pais fundadores perceberam como era vital ter uma única moeda central e até incluíam cláusulas nos documentos fundadores que exigiam um apoio em prata ou ouro no montante de dólares americanos emitidos na economia.

A linha inferior
Os economistas consideram qualquer coisa superior a 50% da inflação em menos de um ano como hiperinflação. Embora existam questões reais em relação ao valor do dólar americano nos próximos anos, ainda é a moeda de reserva de fato do mundo, como mostra o fato de que quase 70% do comércio global é realizado em dólares americanos.
Salvo outra guerra global ou uma perda total de fé na própria estrutura do governo dos EUA, a força do dólar deve impedir que tenhamos que movimentar nosso dinheiro em carrinhos de mão ou rebocar nossas paredes com o dólar. (Para ler mais, confira Tentando prever taxas de juros .)