4 fatores-chave para a construção de um portfólio rentável

O gerenciamento de portfólio significa coisas diferentes para pessoas diferentes, mas, em geral, é uma maneira de equilibrar riscos e recompensas. E, embora o objetivo de qualquer estratégia de investimento pareça direto - ganhar dinheiro - geralmente depende das circunstâncias do investidor.

Por exemplo, um jovem que é novo na força de trabalho em tempo integral pode razoavelmente esperar que seu portfólio de investimentos cresça e fornecer a ele um óvulo quando se aposentar. Por outro lado, um trabalhador mais velho pode simplesmente querer se apegar ao que já acumulou. Para satisfazer os desejos de ambos os tipos de investidores (juntamente com os desejos de outros), são necessárias abordagens individualizadas. Aqui, examinamos algumas maneiras de medir e melhorar o desempenho do portfólio.

Medir o retorno do investimento (ROI)

A medida mais elementar do desempenho de um portfólio é o retorno do investimento, ou ROI. Ao saber o que cada dólar investido provavelmente renderá, os indivíduos podem formular com mais eficácia uma estratégia lógica de gerenciamento de dinheiro.

ROI = (Ganhos - Custo) / Custo

Obviamente, o ROI depende dos tipos de valores mobiliários que um investidor escolhe manter, e isso pode mudar à medida que as condições do mercado melhoram ou pioram. Normalmente, quanto maior o ROI potencial, maior o risco e vice-versa. Portanto, controlar o risco é uma das principais funções do bom gerenciamento de portfólio.

Medindo Risco

Como risco e recompensa são, em essência, dois lados da mesma moeda, a tolerância de alguém em relação ao primeiro tende a influenciar ou até ditar o segundo. Por exemplo, se uma pessoa procura manter, em vez de aumentar seus ativos atuais, ela pode querer apenas investimentos seguros e protegidos em seu portfólio. Mas o que é "seguro e protegido" e como esse objetivo pode ser alcançado?

Geralmente, existem duas maneiras de mitigar o risco de investimento e ainda superar a taxa de inflação vigente. O primeiro é selecionar cuidadosamente os títulos, pois alguns são mais arriscados que outros. Enquanto um investidor pode acertar um home run comprando um centavo favorito, sempre há a possibilidade de ele atacar. Por outro lado, um título do governo pode não oferecer a oportunidade de percorrer as bases com frequência, mas também não é provável que você seja expulso do jogo.

Uma maneira de avaliar o risco é determinar a versão beta da segurança em consideração. Um beta de 1 indica que o valor das ações normalmente aumenta e diminui em conjunto com o mercado. Betas mais altos e mais baixos indicam mais ou menos divergências em relação às médias do mercado.

Outro meio mais complexo de avaliar o risco é o índice de Sharpe, que mede o desempenho ajustado ao risco, subtraindo uma taxa livre de risco, como o título do Tesouro dos EUA a 10 anos, dos retornos de investimento e dividindo o resultado pelo desvio padrão desses retornos. Quanto maior a proporção, melhor o desempenho ajustado ao risco.

Independentemente de como escolher quantificá-lo (outros métodos incluem alfa, quadrado r e cálculos simples de desvio padrão), o risco se resume à volatilidade dos preços; portanto, o segundo, e talvez o mais popular, método de minimizar riscos é através da diversificação.

Não é segredo que títulos como ouro e prata normalmente apresentam bom desempenho durante as crises do mercado, enquanto outros, como ações de tecnologia, se saem melhor quando o mercado está em alta. Ao equilibrar as participações para proteger-se contra as diferentes condições do mercado, os investidores podem alcançar uma relativa estabilidade do portfólio - mesmo com veículos de investimento individual altamente voláteis.

Ficando Diversificado

Embora a diversificação seja boa, há perigo em diversificar demais. O objetivo de um portfólio variado é suavizar os efeitos dos preços de pico e vale provocados pelas flutuações normais do mercado e combater a desaceleração das ações / mercados a longo prazo. Qualquer coisa além disso pode rapidamente se tornar contraproducente, pois reduzir os riscos negativos também envolve um potencial negativo sufocante.

Esse efeito intermediário pode ser facilmente entendido considerando-se uma carteira composta única e igualmente das ações de ouro / prata e ações de tecnologia mencionadas acima. Em teoria, as ações ouro / prata terão um bom desempenho nos mercados em baixa e não tão bem nos mercados em alta, com a inversão para as ações de tecnologia. Obviamente, o resultado líquido é uma carteira estagnada, com ganhos em uma área, compensada por perdas em outra área.

Evitando o efeito da loteria

Pior ainda do que um portfólio diversificado, é excessivamente dependente de investimentos de alto risco e alto retorno - mesmo que sejam variados e tenham provado (o máximo possível) oferecer uma expectativa positiva a longo prazo. A razão para isso é simples: quanto mais especulativo for o investimento, maior será a probabilidade de que A) Os ganhos prometidos não se concretizem, ou B) O investidor se depare com uma crise de liquidez que exige vender prematuramente as participações e com prejuízo.

Coisas a considerar

Portanto, ao decidir a combinação certa de portfólio, lembre-se do seguinte:
1. Metas - exatamente o que você está tentando realizar? Seu objetivo é acumular riqueza ou manter o que você já tem?

2. Tolerância ao risco - Como você lida com as flutuações diárias do mercado e a conseqüente ascensão e queda do seu patrimônio líquido? Se você é propenso a reações violentas, como verificar se há enxames de gafanhotos no céu toda vez que seu portfólio perde valor, talvez seja necessário encontrar investimentos mais estáveis. É verdade que pode levar mais tempo para você alcançar algumas das metas financeiras que você definiu, mas pelo menos você dormirá à noite ... e as colheitas estarão seguras.

3. Possua o que você sabe - geralmente ajuda a investir em negócios e indústrias que você conhece. Os widgets da Acme podem ter tido um ótimo quarto trimestre, mas se você não sabe nada sobre o setor de widgets, como sabe que a empresa continuará tendo sucesso? Por falar nisso, como você sabe que as pessoas ainda usarão widgets daqui a cinco a dez anos? As informações sobre um negócio ou setor específico não fornecem necessariamente as respostas para essas perguntas, mas com certeza não prejudicam.

4. Quando comprar / vender - se o mercado de ações nos ensinou algo recentemente, é que Kenny Rogers estava certo: "Você precisa saber quando segurá-los, saber quando dobrá-los". Cada compra que você faz deve ter um objetivo, e você deve reavaliar constantemente esse objetivo de acordo com o mercado e outras condições.

A linha inferior

Ao entender e articular completamente suas metas monetárias e ser um participante ativo do seu planejamento financeiro, é possível aumentar seu portfólio de investimentos com segurança e firmeza - sem deixar crescer (mais) cabelos brancos no processo.