11 falhas da ETF que os investidores não devem ignorar

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) podem ser um excelente veículo de investimento para pequenos e grandes investidores. Esses fundos populares, que são semelhantes aos fundos mútuos, mas negociam como ações, tornaram-se uma escolha popular entre os investidores que buscam ampliar a diversidade de suas carteiras sem aumentar o tempo e o esforço que têm para gastar gerenciando e alocando seus investimentos.

No entanto, existem algumas desvantagens que os investidores precisam conhecer antes de saltar para o mundo dos ETFs.

Principais Takeaways

• Os ETFs tornaram-se investimentos incrivelmente populares para investidores ativos e passivos.
• Embora os ETFs ofereçam acesso de baixo custo a uma variedade de classes de ativos, setores da indústria e mercados internacionais, eles apresentam alguns riscos exclusivos.
• É importante compreender os detalhes do investimento em ETF para que você não seja pego de surpresa, caso algo aconteça.

5 falhas de ETF que você não deve ignorar

Taxas de Negociação

Uma das maiores vantagens dos ETFs é que eles negociam como ações. Uma ETF investe em um portfólio de empresas separadas, normalmente vinculadas por um setor ou tema comum. Os investidores simplesmente compram o ETF para colher os benefícios de investir nesse portfólio maior de uma só vez.

Como resultado da natureza de ações dos ETFs, os investidores podem comprar e vender durante o horário de mercado, além de fazer pedidos avançados na compra, como limites e paradas. Por outro lado, uma compra típica de fundo mútuo é feita após o fechamento do mercado, uma vez que o valor patrimonial líquido do fundo é calculado.

Toda vez que você compra ou vende uma ação, você paga uma comissão. Este também é o caso quando se trata de comprar e vender ETFs. Dependendo da frequência com que você negocia um ETF, as taxas de negociação podem aumentar e reduzir rapidamente o desempenho do seu investimento. Os fundos mútuos sem carga, por outro lado, são vendidos sem comissão ou encargo de vendas, o que os torna vantajosos, a esse respeito, em comparação aos ETFs. É importante estar ciente das taxas de negociação ao comparar um investimento em ETFs com um investimento semelhante em um fundo mútuo.

Se você decidir entre ETFs semelhantes e fundos mútuos, esteja ciente das diferentes estruturas de taxas de cada uma, incluindo as taxas de negociação. E lembre-se, negociar ETFs ativamente, como nas ações, pode reduzir drasticamente o desempenho do seu investimento com as comissões acumulando rapidamente.

As especificidades das taxas de negociação dos ETFs dependem amplamente dos próprios fundos, bem como dos provedores de fundos. A maioria dos ETFs cobra menos de US $ 10 em taxas por pedido. Em muitos casos, fornecedores como Vanguard e Schwab permitem que clientes regulares comprem e vendam ETFs sem taxa. Como os ETFs continuaram a crescer em popularidade, também houve um aumento nos fundos sem comissão.

Também é importante que os investidores estejam cientes do índice de despesas de um ETF. O índice de despesas é uma medida de qual porcentagem do total de ativos de um fundo é necessária para cobrir várias despesas operacionais a cada ano. Embora isso não seja exatamente o mesmo que uma taxa que um investidor paga ao fundo, ele tem um efeito semelhante: quanto maior a taxa de despesa, menor será o retorno total para os investidores. Os ETFs são conhecidos por terem taxas de despesa muito baixas em relação a muitos outros veículos de investimento. Para os investidores que comparam vários ETFs, isso é definitivamente algo para se estar ciente.

Flutuações e riscos subjacentes

Os ETFs, como fundos mútuos, são frequentemente elogiados pela diversificação que oferecem aos investidores. No entanto, é importante observar que o fato de um ETF conter mais de uma posição subjacente não significa que não possa ser afetado pela volatilidade. O potencial para grandes oscilações dependerá principalmente do escopo do fundo. É provável que um ETF que rastreie um amplo índice de mercado, como o S&P 500, seja menos volátil que um ETF que rastreie um setor ou setor específico, como um ETF de serviços de petróleo.

Portanto, é vital estar ciente do foco do fundo e de quais tipos de investimentos ele inclui. Como os ETFs continuam a se tornar cada vez mais específicos, juntamente com a solidificação e a popularização da indústria, isso se torna ainda mais preocupante.

No caso de ETFs internacionais ou globais, os fundamentos do país que a ETF está seguindo são importantes, assim como a capacidade creditícia da moeda naquele país. A instabilidade econômica e social também terá um papel enorme na determinação do sucesso de qualquer ETF que invista em um país ou região em particular. Esses fatores devem ser lembrados ao tomar decisões sobre a viabilidade de uma ETF.

A regra aqui é saber o que a ETF está rastreando e entender os riscos subjacentes associados a ela. Não pense que, como alguns ETFs oferecem baixa volatilidade, todos esses fundos são iguais.

Falta de liquidez

O maior fator em um ETF, ações ou qualquer outra coisa que é negociada publicamente é a liquidez. Liquidez significa que, quando você compra algo, há um interesse comercial suficiente para que você possa se livrar dele rapidamente, sem mudar o preço.

Se um ETF for negociado pouco, pode haver problemas para sair do investimento, dependendo do tamanho da sua posição em relação ao volume médio de negociação. O maior sinal de um investimento ilíquido são grandes spreads entre a oferta e a venda. Você precisa garantir que um ETF seja líquido antes de comprá-lo, e a melhor maneira de fazer isso é estudar os spreads e os movimentos do mercado durante uma semana ou mês.

A regra aqui é garantir que o ETF de seu interesse não tenha grandes spreads entre os preços de compra e venda.

Distribuições de ganhos de capital

Em alguns casos, um ETF distribuirá ganhos de capital aos acionistas. Isso nem sempre é desejável para os titulares de ETF, pois os acionistas são responsáveis ​​pelo pagamento do imposto sobre ganhos de capital. Geralmente, é melhor que o fundo retenha os ganhos de capital e os invista, em vez de distribuí-los e criar um passivo fiscal para o investidor. Os investidores geralmente desejam reinvestir essas distribuições de ganhos de capital e, para fazer isso, precisam voltar aos corretores para comprar mais ações, o que cria novas taxas.

Como diferentes ETFs tratam as distribuições de ganhos de capital de várias maneiras, pode ser um desafio para os investidores ficarem informados sobre os fundos dos quais participam. Também é crucial para um investidor aprender sobre como um ETF trata as distribuições de ganhos de capital antes de investir nisso. fundo.

Como investir em ETFs

Comprar um ETF com um montante fixo é simples. Digamos que US $ 10.000 seja o que você deseja investir em um ETF em particular. Você calcula quantas ações você pode comprar e qual será o custo da comissão e obtém um certo número de ações pelo seu dinheiro.

No entanto, existe também a maneira comprovada de pequeno investidor de construir uma posição: a média do custo em dólar. Com esse método, você recebe os mesmos US $ 10.000 e o investe em incrementos mensais de, digamos, US $ 1.000. É chamado de média do custo em dólares, porque em alguns meses você comprará menos ações com esses US $ 1.000, como resultado do preço ser mais alto. Nos outros meses, os preços das ações serão mais baixos e você poderá comprar mais ações.

Obviamente, o grande problema dessa estratégia é que os ETFs são negociados como ações; portanto, toda vez que você quiser comprar US $ 1.000 desse ETF em particular, terá de pagar ao corretor uma comissão para fazê-lo. Como resultado, pode ser mais caro construir uma posição em uma ETF com investimentos mensais. Por esse motivo, a negociação de um ETF favorece a abordagem do montante fixo.

A regra aqui é tentar investir um montante fixo de uma só vez para reduzir as taxas de corretagem.

ETFs alavancados

Quando se trata de considerações de risco, muitos investidores optam por ETFs porque sentem que são menos arriscados do que outros modos de investimento. Já abordamos questões de volatilidade acima, mas é importante reconhecer que certas classes de ETFs são inerentemente significativamente mais arriscadas como investimentos em comparação com outras.

ETFs alavancados são um bom exemplo. Esses ETFs tendem a sofrer queda de valor à medida que o tempo passa e devido a redefinições diárias. Isso pode acontecer mesmo quando um índice subjacente está prosperando. Muitos analistas alertam os investidores contra a compra de ETFs alavancados. Os investidores que adotam essa abordagem devem observar cuidadosamente seus investimentos e estar atentos aos riscos.

ETFs vs. ETNs

Por serem parecidos na página, ETFs e ETNs são frequentemente confundidos. No entanto, os investidores devem lembrar que estes são veículos de investimento muito diferentes. Os ETNs terão uma estratégia declarada: eles também rastreiam um índice subjacente de commodities ou ações e também têm uma taxa de despesa, entre outros recursos.

No entanto, os ETNs tendem a ter um conjunto diferente de riscos dos ETFs. Os ETNs enfrentam o risco de solvência de uma empresa emissora. Se um banco emissor de um ETN declara falência, os investidores geralmente ficam sem sorte. É um risco diferente daqueles associados aos ETFs, e é algo que os investidores ansiosos por aderir à tendência dos ETFs podem não estar cientes.

Controle de Perda de Renda Tributável

Um investidor que compra ações em um conjunto de ações individuais diferentes tem mais flexibilidade do que aquele que compra o mesmo grupo de ações em uma ETF. Uma das maneiras pelas quais isso prejudica o investidor da ETF é sua capacidade de controlar a colheita de prejuízos fiscais. Se o preço de uma ação cair, um investidor poderá vender ações com prejuízo, reduzindo assim as mais-valias totais e o lucro tributável, até certo ponto. Os investidores que detêm as mesmas ações por meio de uma ETF não têm o mesmo luxo; o ETF determina quando ajustar seu portfólio e o investidor deve comprar ou vender um lote inteiro de ações, em vez de nomes individuais.

Preço vs. valor subjacente

Como as ações, o preço de uma ETF às vezes pode ser diferente do valor subjacente da ETF. Isso pode levar a situações nas quais um investidor pode realmente pagar um prêmio acima e além do custo das ações ou mercadorias subjacentes em uma carteira de ETF apenas para comprá-lo. Isso é incomum e geralmente é corrigido ao longo do tempo, mas é importante reconhecer como um risco ao comprar ou vender um ETF.

Questões de controle

Uma das mesmas razões pelas quais os ETFs atraem muitos investidores também pode ser vista como uma limitação do setor. Os investidores normalmente não têm voz nas ações individuais do índice subjacente de uma ETF. Isso significa que um investidor que procura evitar uma empresa ou setor específico por um motivo como conflito moral não tem o mesmo nível de controle que um investidor focado em ações individuais. Um investidor de ETF não precisa reservar um tempo para selecionar as ações individuais que compõem o portfólio; por outro lado, o investidor não pode excluir ações sem eliminar seu investimento em toda a ETF.

Expectativas de desempenho da ETF

Embora não seja uma falha no mesmo sentido que alguns dos itens mencionados anteriormente, os investidores devem entrar na ETF investindo com uma idéia precisa do que esperar do desempenho.

Os ETFs costumam ser vinculados a um índice de benchmarking, o que significa que eles geralmente são projetados para não superar esse índice. Os investidores que buscam esse tipo de desempenho superior (que também, naturalmente, traz riscos adicionais) talvez devam procurar outras oportunidades.

A linha inferior

Agora que você conhece os riscos que acompanham os ETFs, pode tomar melhores decisões de investimento. Os ETFs tiveram um crescimento espetacular na popularidade e, em muitos casos, essa popularidade é bem merecida. Mas, como todas as coisas boas, os ETFs também têm suas desvantagens.

Tomar boas decisões de investimento exige conhecer todos os fatos sobre um veículo de investimento específico, e os ETFs não são diferentes. Conhecer as desvantagens ajudará a afastá-lo de possíveis armadilhas e, se tudo correr bem, em direção a lucros arrumados.