10 regras atemporais para investidores

Como chefe de pesquisa por décadas na Merrill Lynch, Bob Farrell se estabeleceu como um dos principais analistas de mercado em Wall Street. Suas idéias sobre análise técnica e tendências gerais de mercado foram posteriormente canonizadas como "10 regras de mercado para lembrar" e foram distribuídas amplamente desde então. Aqui, analisamos esses axiomas atemporais e como eles podem ajudá-lo a obter melhores retornos.

1. Os mercados retornam à média ao longo do tempo

Se eles enfrentam extremo otimismo ou pessimismo, os mercados acabam voltando a níveis de avaliação mais saudáveis ​​e de longo prazo. Para investidores individuais, a lição é clara: faça um plano e cumpra-o. Não se deixe impressionar pelas conversas diárias e pela agitação do mercado.

2. Excesso leva a um excesso oposto

Como um automóvel desviado dirigido por um jovem inexperiente, podemos esperar uma correção excessiva quando os mercados ultrapassarem. Os investidores sintonizados desconfiarão disso e possuirão paciência e know-how para tomar medidas medidas para proteger seu capital.

3. Excesso nunca é permanente

A tendência entre os investidores mais bem-sucedidos é acreditar que, quando as coisas estão se movendo a seu favor, os lucros são ilimitados. Isso não é verdade. Como as duas primeiras regras indicam, os mercados voltam à média.

4. Correções do mercado não andam de lado

Os mercados em movimento acentuado tendem a se corrigir acentuadamente, o que pode impedir os investidores de contemplar seu próximo movimento com tranquilidade. A lição aqui é ser decisivo na negociação de mercados em rápida evolução e colocar paradas em seus negócios para evitar respostas emocionais.

5. O público compra mais no topo e menos no fundo

O investidor típico, John Q, lê as últimas notícias em seu telefone celular, assiste a programas de mercado e acredita no que disse. Infelizmente, no momento em que a imprensa financeira chegou a informar sobre um determinado movimento de preço (para cima ou para baixo), o movimento já estava completo e uma reversão geralmente está em andamento. Este é precisamente o momento em que John Q decide comprar (na parte superior) ou vender (na parte inferior).

A necessidade de ser contrária é sublinhada pela regra nº 5. O pensamento independente sempre superará a mentalidade do rebanho.

6. O medo e a ganância são mais fortes que a resolução a longo prazo

A emoção humana básica é talvez o maior inimigo do investimento bem-sucedido. Por outro lado, uma abordagem disciplinada à negociação - seja você um investidor de longo prazo ou um operador de mercado diário - é a chave para os lucros. Você deve ter um plano de negociação com todas as negociações. Você deve saber exatamente em que nível você é um vendedor de suas ações - de cabeça para baixo e para baixo.

Saber quando sair de uma negociação é muito mais difícil do que saber quando entrar. Saber quando lucrar ou reduzir uma perda é muito fácil de entender em resumo, mas quando você está segurando uma garantia que é rápida movimento, medo e ganância agirão rapidamente para separá-lo da realidade e do seu dinheiro.

7. Os mercados são mais fortes quando são amplos e mais fracos quando são estreitos

Embora haja muito a ganhar com o foco nas médias populares de índices, a força de uma mudança no mercado é determinada pela força subjacente do mercado como um todo.

Médias mais amplas oferecem uma melhor visão da força do mercado. Considere assistir ao índice Wilshire 5000 ou a alguns dos índices Russell para obter uma melhor apreciação da saúde de qualquer movimento do mercado.

8. Os mercados em baixa têm três estágios: queda acentuada, recuperação reflexiva e tendência de baixa fundamental prolongada

Técnicos de mercado encontram padrões comuns em ações de alta e baixa no mercado. O padrão típico de urso, conforme descrito aqui, envolve uma liquidação acentuada, um "comício de otários" e uma moagem final torturante até níveis em que as avaliações são mais razoáveis ​​e um estado geral de depressão prevalece sobre os investimentos em geral.

9. Quando todos os especialistas e previsões concordarem, algo mais acontecerá

Isso não é mágico. Quando todo mundo que quer comprar comprou, não há mais compradores. Nesse ponto, o mercado deve ficar mais baixo ... e vice-versa.

10. Mercados em alta são mais divertidos que mercados em baixa

Isso é verdade para a maioria dos investidores, a menos que você seja um vendedor curto.