ZZZZ Best
A ZZZZ Best, fundada por Barry Minkow, era uma empresa de limpeza e restauração de tapetes que servia de fachada para um esquema de Ponzi. A empresa tornou-se pública em dezembro de 1986 e foi rapidamente avaliada em mais de US $ 300 milhões. Dentro de sete meses do IPO, a ZZZZ Best estava falida e seus ativos foram leiloados por aproximadamente US $ 64.000.
Principais Takeaways
- A ZZZZ Best era uma empresa criada como fachada para um esquema de Ponzi, fundado por Barry Minkow.
- Barry Minkow se envolveu em uma série de atos criminosos, incluindo golpes de seguro e kite de cheques.
- Minkow e Padgett criaram uma empresa falsa chamada Interstate Appraisal para fraudar instituições financeiras em milhões.
- Minkow acabou sendo condenado a 25 anos de prisão por fraude. Quando libertado, ele foi condenado por fraude novamente e condenado a mais cinco anos.
Entendendo melhor o ZZZZ
Enquanto cursava o ensino médio, Barry Minkow formou o ZZZZ Best na garagem de seus pais. O negócio teve um desempenho ruim e Minkow, de 15 anos, foi frequentemente inundado por reclamações de clientes e pedidos de coleta de fornecedores. Para criar uma ilusão de um negócio lucrativo, Minkow começou a cometer atos criminosos, como kite, roubo, fraudes de seguros e fraudes, para financiar operações e pagar fornecedores.
Alguns anos após o início da ZZZZ Best, Minkow lançou negócios fictícios de restauração e avaliação de seguros. Enquanto ativo, o ZZZZ Best estava no centro de um esquema de cartão de crédito que envolvia mais de US $ 70.000 em cobranças fraudulentas. Embora Minkow tenha atribuído a culpa a contratados e funcionários, ele pagou todas as vítimas, exceto uma: uma dona de casa roubou algumas centenas de dólares.
O esquema e a queda
Minkow e o parceiro de negócios Tom Padgett criaram uma empresa fictícia, Interstate Appraisal Service, para fraudar bancos e outras instituições de empréstimo de milhões de dólares. Tom Padgett, um ajustador de sinistros de seguros, conspirou com Minkow para forjar documentos creditando o ZZZZ Best para trabalhos de restauração e usar os Serviços de Avaliação Interestadual como fonte para verificar as reivindicações. Cada vez mais, investidores e banqueiros desenvolveram interesse no ZZZZ Best com base em demonstrações financeiras fraudulentas produzidas pela empresa de Minkow.
Como o esquema Ponzi continuou, o ZZZZ Best enfrentou problemas significativos de fluxo de caixa. Como solução, a Minkow planejava adquirir o KeyServ, limpador de carpetes autorizado pela Sears, por US $ 25 milhões. Segundo Minkow, as receitas da KeyServ forneceriam fluxo de caixa suficiente para encerrar o esquema de Ponzi. Antes do fechamento do negócio, a dona de casa abandonada desencadeou uma campanha contra a ZZZZ Best que exporia mais do que a fraude cometida contra ela.
O LA Times apresentou sua história, o que fez com que o preço das ações da ZZZZ Best caísse drasticamente. Os credores começaram a pagar seus empréstimos e mais investigações começaram, desvendando a teia negra de engano e fraude de Minkow. Eventualmente, a verdade por trás das empresas fictícias foi revelada e o esquema Ponzi foi exposto.
Como os auditores foram enganados
Para iniciar um IPO, a Securities and Exchange Commission (SEC) exige que uma empresa compile um prospecto, que deve incluir um conjunto de demonstrações financeiras auditadas. A empresa independente de CPA Ernst & Whinney (agora Ernst & Young) auditou os dados financeiros da ZZZZ Best para fornecer uma opinião sobre se as demonstrações contábeis estavam livres de distorção relevante. Supondo que um terceiro independente forneceu a papelada, os CPAs usaram documentos falsos de avaliação para realizar sua auditoria. Quando a empresa de CPA solicitou a visita a um local de reforma de um cliente, Minkow e seus associados alugaram um prédio e criaram um local de trabalho falso para o cliente.
Minkow After ZZZZ Melhor
Em janeiro de 1988, Minkow e outras 10 pessoas envolvidas na empresa foram indiciadas por um grande júri por crimes de extorsão, lavagem de dinheiro, fraude em valores mobiliários, peculato, fraude postal, fraude postal, fraude bancária e sonegação de impostos. Separadamente, Minkow também foi indiciado por acusações de fraude com cartão de crédito e correio. Aproximadamente um ano depois, Minkow foi considerado culpado de todas as acusações, foi condenado a 25 anos de prisão e recebeu o pagamento de mais de US $ 26 milhões em restituição.
Após sua libertação precoce, em 1995, tornou-se ministro ordenado e serviu como pastor de uma igreja na Califórnia. Minkow investigou informalmente e relatou outros esquemas de Ponzi. A partir desse sucesso, ele formou o fraudulento Fraud Discovery Institute. Em 2011, ele foi novamente condenado por fraude e sentenciado a cinco anos de prisão. Alguns anos depois, ele foi condenado a mais cinco anos de prisão por fraudar sua igreja. Seu saldo de restituição aumentou dez vezes, para US $ 612 milhões.
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