Por que as ações do McDonalds podem sofrer um grande recuo

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio)

Os touros da McDonald's Corp. (MCD) podem estar otimistas demais com expectativas elevadas que só podem levar à decepção. A meta de preço médio dos analistas está procurando que as ações subam mais de 16%, para $ 186, 30, em relação ao preço atual em torno de $ 160, de acordo com dados da YCharts. O estoque teve um desempenho inferior ao S&P 500 no ano passado, com o estoque subindo 2, 6%, contra o aumento do S&P 500 de quase 15%. Pior ainda, as ações do McDonald's caíram mais de 10% em relação às suas altas no início de janeiro. (Para saber mais, veja também: Por que o estoque de sobrevenda do McDonald's ainda parece caro .)

As ações da empresa de hambúrgueres de fast food já são caras, sendo negociadas mais de 19 vezes as estimativas de ganhos para 2019. Os analistas também começaram a mudar de rumo e têm aparado suas estimativas de receita e ganhos nas últimas semanas para suas perspectivas de 2019. Enquanto isso, os gráficos técnicos mostram que as ações não podem ganhar impulso positivo e podem cair 8%. Isso significaria que as ações estariam abaixo de 17% da sua alta.

As ações não são baratas

As ações do McDonald's não são baratas em seu múltiplo de ganhos atuais, considerando que o crescimento dos lucros deverá desacelerar em 2019, caindo de 15% para 7, 8%, em 2018. Deixa a negociação de ações com uma relação PEG de 2, 5. Isso significa que o índice PE está sendo negociado a mais que o dobro da taxa de crescimento dos lucros, tornando as ações caras.

Aparar estimativas

Outro sinal de baixa, os analistas começaram a aparar as estimativas de ganhos e receitas para 2019, uma mudança em relação à tendência anterior, que viu essas previsões aumentarem constantemente. Pode ser o começo de algo mais significativo ou apenas um ajuste. No entanto, o McDonald's obteve um benefício adicional ao reportar resultados do primeiro trimestre devido a um dólar fraco. O dólar se fortaleceu desde aquela época, e isso pode acabar prejudicando os resultados.

Estimativas de receita da MCD para o próximo ano fiscal por YCharts

Técnico em baixa

O gráfico mostra que o estoque teve uma grande quantidade de suporte técnico em US $ 155. No entanto, o estoque recentemente viu níveis crescentes de volume nos dias em que o estoque estava caindo e níveis fracos de volume nos dias em que o estoque subiu, uma indicação de baixa. Outro indicador de baixa é o índice de força relativa, que tem tendência mais baixa desde o pico em um nível de sobrecompra acima de 70 no início de novembro; um sinal de que o momento de alta está saindo do estoque. Caso as ações caiam abaixo do suporte em US $ 155, elas podem cair para cerca de US $ 148, uma queda de quase 8%.

O McDonald's divulgará seus resultados trimestrais em questão de semanas, e talvez esses resultados sejam bons o suficiente para elevar as ações, devolvendo-as às máximas de todos os tempos. Mas, se os resultados forem insuficientes ou até se alinharem, pode ser o ponto de virada, reduzindo as ações.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.